دليل تشغيل رسوم أداء المنتج ｜ Gate

نطاق التطبيق

ينطبق على: Gate Web
التحضير: تسجيل الدخول إلى Gate مع وجود صلاحيات إنشاء منتجات إدارة الأصول
الوقت المقدر: 5 دقائق

الهدف

سيرشدك هذا الدليل إلى كيفية ضبط معايير رسوم الأداء لمنتجات إدارة الأصول على Gate Web، وفهم قواعد وطرق احتسابها وسجلاتها.

دليل تشغيل رسوم الأداء للمنتج
رسوم الأداء هي آلية تحفيز شائعة في منتجات إدارة الأصول. عندما يحقق المنتج عوائد، يحق للمدير فرض رسوم بناءً على نسبة من العوائد الفائضة. هذه ميزة قياسية في منتجات إدارة الأصول وتساعد على مواءمة الحوافز، مما يشجع المدير على تحقيق أداء استثماري أفضل.

الآلية الأساسية
يتم احتساب رسوم الأداء باستخدام طريقة العائد السنوي الفائض مع تراكم شرائحي:

• تُفرض الرسوم فقط عندما يتجاوز العائد الاستثماري معدل العائد السنوي المرجعي (Benchmark APY).
• تُطبق الرسوم فقط على الجزء الذي يتجاوز معدل العائد السنوي المرجعي.
• يتم احتساب العائد لكل وحدة باستخدام طريقة FIFO (الوارد أولاً يخرج أولاً) بناءً على فترة الاحتفاظ.

معاملان أساسيان

• معدل العائد السنوي المرجعي (Benchmark APY) (من 0% إلى 50%): العتبة التي يتم عندها فرض رسوم الأداء. على سبيل المثال، إذا تم ضبطها على 8%، فلن يتم فرض أي رسوم أداء عندما يكون العائد السنوي ≤ 8%. فقط الجزء الزائد يخضع للرسوم.
• نسبة رسوم الأداء (Performance Fee Rate) (من 0% إلى 70%): النسبة المطبقة على العائد الفائض. على سبيل المثال، إذا تم ضبطها على 30%، سيتم خصم 30% من العائد الفائض كرسوم أداء.

تعليمات الإعداد

الخطوة 1: ضبط رسوم الأداء

اختر [إنشاء منتج] في صفحة إدارة الأصول وابحث عن قسم [رسوم الأداء].

1. تفعيل رسوم الأداء: مفعلة افتراضيًا؛ يمكن إيقافها إذا لم تكن مطلوبة
2. معدل العائد السنوي المرجعي: أدخل قيمة بين 0–50 (حتى منزلتين عشريتين)
   • تذكير: أدخل رقمًا بين 0 و50
   • مثال: أدخل 8.00، والذي يمثل معدل عائد سنوي مرجعي قدره 8%.
3. نسبة رسوم الأداء: أدخل قيمة بين 0–70 (حتى منزلتين عشريتين، لا يمكن أن تكون 0)
   • تذكير: أدخل رقمًا بين 0 و70 (مع استثناء 0)
   • مثال: أدخل 30.00، والذي يمثل نسبة رسوم أداء قدرها 30%.

الخطوة 2: تأكيد رسوم الأداء

عند النقر على [إنشاء منتج]، ستظهر نافذة تأكيد تعرض تفاصيل رسوم الأداء. يرجى التحقق من المعلومات قبل الإرسال.

الخطوة 3: عرض رسوم الأداء

بعد إنشاء المنتج، يمكن عرض تفاصيل رسوم الأداء ضمن [تفاصيل المنتج] - [المعلومات الأساسية]، بما في ذلك معدل العائد السنوي المرجعي ونسبة رسوم الأداء. لا يمكن تعديل هذه الإعدادات بعد إنشاء المنتج.

احتساب رسوم الأداء

توقيت التراكم
يتم خصم رسوم الأداء تلقائيًا في الحالات التالية: عند استرداد الوحدات، توزيع أرباح التوكن، إعادة استثمار الأرباح، وتصفيه المنتج.

تفاصيل الاحتساب

شروط التراكم
عندما يكون R ≤ B، لا يتم فرض رسوم أداء.
عندما يكون R > B، تطبق الرسوم على الجزء الزائد.

• R: العائد السنوي
• B: معدل العائد السنوي المرجعي

الصيغة
رسوم الأداء = عدد الوحدات × صافي قيمة الوحدة × (R – B) × أيام الاحتفاظ / 365 × نسبة رسوم الأداء

مثال

افترض:
• معدل العائد السنوي المرجعي: 8%
• نسبة رسوم الأداء: 30%
• صافي قيمة الوحدة عند تأكيد الاشتراك: 1.0
• صافي قيمة الوحدة عند الاسترداد (بعد 365 يومًا): 1.2
• عدد الوحدات المحتفظ بها: 100
• العائد السنوي (R) = (1.2 – 1.0) / 1.0 × 365 / 365 × 100% = 20%

نظرًا لأن R (20%) > B (8%)، فإن العائد الزائد هو 12%.
رسوم الأداء = 100 × 1.2 × (20% – 8%) × 365 / 365 × 30%
= 100 × 1.2 × 12% × 30%
= 4.32

الأرباح ورسوم الأداء

توزيع أرباح التوكن: مبلغ التوزيع = إجمالي الأرباح – رسوم الأداء

إعادة استثمار الأرباح: عدد الوحدات الإضافية = (مبلغ الأرباح – رسوم الأداء) / صافي قيمة الوحدة بعد التوزيع. حتى إذا اختار جميع المستثمرين إعادة الاستثمار، سيظل المدير يحصل على رسوم الأداء.

رسوم الأداء في الأرباح

الخطوة 1: تقدير رسوم الأداء للأرباح

في نافذة طلب توزيع الأرباح ضمن [تفاصيل المنتج] - [المعلومات الأساسية]، تتوفر الحقول التالية:

رسوم الأداء المقدرة: رسوم الأداء المقدرة بناءً على جميع الوحدات القائمة باستخدام أحدث صافي قيمة وحدة وتوزيع الأرباح المدخل لكل وحدة. (تلميح: رسوم الأداء المقدرة لهذا التوزيع)
إجمالي رسوم الأداء: إجمالي رسوم الأداء بافتراض استرداد جميع الوحدات عند أحدث صافي قيمة وحدة. (تلميح: إجمالي رسوم الأداء لجميع وحدات المنتج الحالية. بعد نجاح توزيع الأرباح، سيتم إعادة ضبط احتساب رسوم الأداء للوحدات المتبقية بدءًا من تاريخ دفع الأرباح.)

الخطوة 2: عرض رسوم الأداء للأرباح

في [تفاصيل المنتج] - [سجل الأرباح]، يمكنك عرض عمود [رسوم الأداء].

رسوم الأداء في المعاملات

في [الاكتتاب والاسترداد] - [الاكتتابات والاستردادات المؤكدة]، يعرض عمود [رسوم الأداء]:

• الاكتتاب: يظهر كـ "–" (لا يتم احتساب رسوم أداء)
• الاسترداد / التصفية / توزيع الأرباح / إعادة استثمار الأرباح: يظهر كمبلغ رسوم الأداء
  • إذا كانت رسوم الأداء 0، تظهر كـ "0"
  • إذا لم تكن رسوم الأداء مفعلة للمنتج، تظهر كـ "–"

الأسئلة الشائعة

س1: متى تبدأ رسوم الأداء بالتراكم؟

ج: تُفرض رسوم الأداء فقط عندما يتجاوز العائد السنوي للاستثمار معدل العائد السنوي المرجعي. على سبيل المثال، إذا تم ضبط معدل العائد السنوي المرجعي على 8%، لا يتم فرض أي رسوم عندما يكون العائد السنوي ≤ 8%. فقط الجزء الزائد يخضع للرسوم.

س2: هل يمكن تعديل معايير رسوم الأداء بعد إنشاء المنتج؟

ج: لا. لا يمكن تعديل إعدادات رسوم الأداء بعد إنشاء المنتج. يرجى التأكد بعناية من معدل العائد السنوي المرجعي ونسبة رسوم الأداء عند إنشاء المنتج.

س3: هل تولد إعادة استثمار الأرباح رسوم أداء؟

ج: نعم. حتى إذا اختار جميع المستثمرين إعادة استثمار الأرباح، سيظل المدير يحصل على رسوم الأداء المقابلة.

س4: كيف يمكنني عرض مبلغ رسوم الأداء لمعاملة معينة؟

ج: في [الاكتتاب والاسترداد] - [الاكتتابات والاستردادات المؤكدة]، سيتم عرض مبلغ رسوم الأداء المقابل لكل سجل استرداد أو تصفية أو توزيع أرباح أو إعادة استثمار أرباح.

المحتوى الوارد هنا مُقدَّم لأغراض مرجعية وتعليمية فقط، ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تداولية أو قانونية، كما لا يُعد عرضًا أو دعوة لشراء أو بيع أي أصول رقمية. لا تقدّم Gate أي تعهدات أو ضمانات صريحة أو ضمنية بشأن دقة المعلومات الواردة هنا أو اكتمالها أو توقيتها. قد يتم تحديث أو تعديل ميزات المنتجات والواجهات والقواعد وهياكل الرسوم في أي وقت. يرجى الرجوع إلى أحدث الإعلانات والمعلومات الفعلية المعروضة على منصة Gate للحصول على أدق التفاصيل.

تنطوي الاستثمارات في الأصول الرقمية على مخاطر كبيرة، وقد تتقلب الأسعار بشكل ملحوظ. وقد تفقد كامل مبلغ استثمارك. يرجى اتخاذ قراراتك بحذر بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر بعد الفهم الكامل للمخاطر المرتبطة بذلك. وإذا لزم الأمر، يُنصح باستشارة مستشار مالي أو قانوني مستقل.

لمزيد من المعلومات حول المخاطر المحتملة، يرجى الرجوع إلى إفصاح المخاطر واتفاقية المستخدم الخاصة بـGate.