في عملية دمج تقنية blockchain مع الأسواق المالية التقليدية، أصبحت الأصول الحقيقية (RWA) واحدة من أكثر مجالات الابتكار تحولاً. ومع ذلك، وبسبب نقص إطار الامتثال التنظيمي والمعايير الصناعية، واجهت توكنات الأصول الحقيقية (RWA) عقبات طويلة الأمد في التطور. في هذا السياق، ظهرت معيار ERC-3643 ليكون أول معيار توكن على الإيثيريوم مصمم للأصول المنظمة.
بخلاف معيار ERC-20 العام، يقوم ERC-3643 ببناء هيكل تقني يتوافق مع لوائح الأوراق المالية ويحتفظ بميزات كفاءة blockchain من خلال تضمين آليات التحقق من الهوية ومحركات الامتثال الآلي، مما يعالج التناقض الرئيسي في نقل الأصول المالية التقليدية إلى blockchain. في هذه المقالة، ستقوم فريق الأمان Beosin بتحليل معيار ERC-3643 للرموز وخصائص الامتثال وسيناريوهات الاستخدام.
تحليل معيار توكن ERC-3643
1.معايير الرموز
يحل ERC-3643 الاحتياجات الأساسية لتوكنات الأصول المتوافقة من خلال هيكلية معيارية. يسمح هذا التصميم المنفصل بفصل منطق الأعمال، مما يجعل النظام يتمتع بإمكانية تكوين عالية. والأهم من ذلك هو فصل سجل الهوية عن العقد المتوافق، حيث يتيح هذا التصميم تعديل قواعد الامتثال بمرونة وفقًا لمتطلبات الولاية القضائية دون تغيير المنطق الأساسي للتوكن. عندما يقوم المستخدم ببدء التحويل، يقوم عقد التوكن تلقائيًا بالاستعلام عن العقد المتوافق، حيث يقوم العقد المتوافق بالتحقق من المطالبات الهوية في سجل الهوية، مما يشكل سلسلة قرارات امتثال آلية.
تستخدم بنية ERC-3643 التقنية التحكم في الأذونات على مستويين، مع الحفاظ على وظائف ERC-20 في نفس الوقت وزيادة طبقتين رئيسيتين للامتثال. تركز الطبقة الأولى على هوية المستلم والتحقق من المؤهلات، باستخدام معيار ERC-734/735 للتحقق من وجود البيانات الشخصية وحالة الاعتماد للمصدر الموثوق؛ بينما تقوم الطبقة الثانية بفرض قيود على القواعد العالمية على الرموز نفسها، مثل تحديد حد التحويل اليومي، والحد الأقصى لعدد الحائزين، وما إلى ذلك. يضمن هذا التصميم المتدرج التحقق المستمر من مؤهلات المستثمرين، ويوفر للجهات المصدرة أداة مرنة لتنفيذ قواعد الرقابة، لتلبية متطلبات الامتثال المتعددة الأبعاد للرموز المميزة. المكونات الأساسية لبنيته هي كما يلي:
سجل الهوية ( Identity Registry ): كونه الوحدة الأساسية التي تربط بين العناوين على السلسلة والهويات على السلسلة (ONCHAINID)، يضمن أن هويات جميع حاملي الرموز يمكن التحقق منها ومتوافقة. تشمل الوظائف الأساسية registerIdentity (، updateIdentity )، updateCountry (، batchRegisterIdentity )، isVerified (. وظيفة التحقق isVerified ) عند استدعائها ستتفاعل مع سجل موضوعات المطالبة (للتحقق من نوع المطالبة) وسجل المصدّقين الموثوقين (للتحقق من مصدر المطالبة)، وإذا كانت ناجحة، ستعيد true.
واجهة الامتثال: محرك قواعد الامتثال الديناميكية، يُستخدم لتنفيذ استراتيجيات الامتثال العالمية (مثل حد حاملي الرموز، القيود عبر الحدود)، مرتبط بعقود الرموز ويت intercept المعاملات غير القانونية في الوقت الفعلي. تشمل الوظائف الأساسية bindToken()، unbindToken()، transferred()، created()، destroyed() و canTransfer()، تدعم استبدال منطق الامتثال بشكل معياري، يمكن للجهة المُصدرة ترقية القواعد ديناميكيًا (مثل إضافة استراتيجيات AML جديدة) دون التأثير على عقد الرمز.
عقد الرمز: تم توسيع وظائف التحكم في الامتثال بناءً على توافق ERC-20، وتشتمل الوظائف الرئيسية على التحويلات الشرطية، تجميد وإلغاء تجميد الرموز، التحكم في دورة حياة العقد، وإدارة بيانات الرموز.
سجل مواضيع المطالبات (: تعريف أنواع التصريحات المطلوبة للرموز (مثل مستوى KYC، مؤهلات المستثمرين)، كـ "قائمة مراجعة" للتحقق من الهوية.
آلية التحقق من الهوية وتنفيذ الامتثال
تتطلب آلية التحقق من الهوية أن يكمل كل حامل للرموز التحقق من الهوية من خلال جهة إصدار موثوقة ليتم إدراجهم في القائمة البيضاء لسجل الهوية. عند حدوث التحويل، يقوم عقد الرمز باستدعاء دالة isVerified)( في العقد المتوافق قبل التحويل، للتحقق في الوقت الحقيقي مما إذا كانت عنوان المستلم موجودة في سجل الهوية، وما إذا كانت عقد الهوية المرتبطة تحتوي على التصريحات المطلوبة في سجل الموضوعات، ويجب أن تكون هذه التصريحات موقعة من قبل الأطراف المخولة في سجل الجهة المصدرة الموثوقة. تضمن هذه العملية أن المستثمرين المؤهلين الذين اجتازوا فحص KYC/AML فقط هم من يمكنهم حيازة أو استلام الرموز المالية.
يتم تنفيذ الامتثال من خلال الدالة canTransfer)(، التي يتم استدعاؤها قبل كل عملية تحويل، وتنفيذ الفحوصات الرئيسية التالية:
توافق مؤهلات المستثمرين: التحقق مما إذا كان الطرف المتلقي يستوفي متطلبات المستثمرين لفئة الأصول المحددة ) مثل هوية المستثمر المؤهل (
قيود الاختصاص القضائي: تأكد من أن الاختصاص القضائي للأطراف المت交易ة يسمح بمثل هذه المعاملات
التحكم في الكمية المحتفظ بها: تحقق مما إذا كانت التحويلات ستؤدي إلى تجاوز مستثمر واحد للحد الأقصى للاحتفاظ.
الامتثال للقواعد العالمية: التحقق مما إذا كانت تتوافق مع القواعد العالمية الأخرى التي وضعها المُصدر أو الهيئة التنظيمية.
هذا التصميم يدمج متطلبات الامتثال مباشرة في عقد الرمز المميز، ويحويل قواعد التنظيم إلى تحكمات تنفيذية تلقائية على السلسلة. وهذه القواعد قابلة للتحديث الديناميكي، من خلال تحديث عقود الامتثال، دون الحاجة إلى تعديل عقد الرمز المميز نفسه، لتناسب إطار الامتثال الذي يتطور باستمرار.
على سبيل المثال ، فإن نظام تنظيم العملات المستقرة الذي بدأ تنفيذه من قبل هيئة النقد في هونغ كونغ )HKMA( في أغسطس 2025 ، يمكن أن يلبي ERC-3643 المتطلبات التنظيمية التالية:
i) التحقق من هوية حاملي العملات المستقرة
إرشادات تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرخصة، المادة 6.5.3: يجب على المرخص له التعرف على جميع العمليات ذات الصلة بدورة كل نوع من العملات المستقرة المصدرة، والتي يجب أن تشمل النشر، التكوين، السك، الإتلاف، الترقية، الإيقاف، الاستعادة، القائمة السوداء، رفع القائمة السوداء، التجميد، رفع التجميد، القائمة البيضاء، بالإضافة إلى أي استخدام لمحافظ التشغيل.
"توجيهات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، البند 5.11: ما لم يتمكن المرخص له من إثبات للسلطات النقدية أن تدابير تخفيف المخاطر هذه يمكن أن تمنع بفعالية وتكافح غسل الأموال وتمويل الإرهاب والجرائم الأخرى، يجب التحقق من هوية كل حامل للعملة المستقرة من قبل أحد الأطراف التالية: المرخص له ) حتى لو لم يكن هناك علاقة عميل بين حامل العملة والمرخص له (؛ مؤسسة مالية خاضعة للتنظيم المناسب أو مزود خدمات الأصول الافتراضية؛ أو طرف ثالث موثوق.
تتطلب الإرشادات المذكورة أعلاه من حاملي التراخيص للعملات المستقرة التحقق من هوية حاملي العملات المستقرة وإدارة صلاحيات جميع العمليات خلال دورة الرمز المميز. يدعم ERC-3643 ربط عنوان المحفظة لكل حامل عملة مستقرة ببيان الهوية على السلسلة (مثل حالة KYC، مكان الإقامة) والتحقق منه في الوقت الحقيقي عبر عقد Compliance.
ii) التحكم في التداول والفحص في الوقت الحقيقي
البند 5.10 من "إرشادات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب": يمكن للترخيصين تنفيذ تدابير مختلفة للحد من مخاطر استخدام العملات المستقرة في الأنشطة غير القانونية. ومن الأمثلة على التدابير المعنية:
)a( اعتمد حلول التكنولوجيا المناسبة) مثل أدوات تحليل blockchain(، لمراجعة معاملات العملات المستقرة وعناوين المحافظ ذات الصلة بشكل مستمر خارج نطاق التوزيع الأولي؛
)b( سيتم التعرف عليه وإدراجه في القائمة السوداء لعناوين المحفظة المرتبطة بالعقوبات أو الأنشطة غير القانونية؛
والمادة 6.36: )a( اعتماد نهج قائم على المخاطر لمراقبة التحويلات بين الأطراف المقابلة للعملات المستقرة...؛ و )b( بشكل دوري و/أو عند وقوع حدث محفز، الوعي بأي مخاطر أكبر لغسيل الأموال وتمويل الإرهاب ) مراجعة المعلومات التي تم الحصول عليها من تدابير العناية الواجبة للأطراف المقابلة للتحويلات المستقرة وفقًا للفقرة 6.33...
يدعم عقد الامتثال ERC-3643 قواعد معاملات مخصصة (مثل السماح فقط بالتحويلات بين عناوين KYC) ، ويقوم بتحديث القوائم البيضاء والسوداء ديناميكياً. إذا كان المستلم لم يمر بعملية KYC أو كان مدرجًا في القائمة السوداء ، فإن المعاملة تنتهي تلقائيًا.
بالنسبة للعناوين التي تتلقى الأموال من خلال التداول عبر السلاسل أو تبادل العملات، تدعم Beosin KYT التعرف على أكثر من 120 بروتوكول عبر السلاسل وبروتوكولات تبادل العملات وتوفر حلول تكامل API احترافية، لتعزيز قدرة ERC-3643 على تقييم المخاطر على مستوى السلسلة بالكامل لعناوين التداول.
خاتمة
تتمثل القوة الأساسية لـ ERC-3643 في دمج متطلبات التنظيم مباشرة في طبقة بروتوكول الرموز، مما يوفر جسرًا آمنًا لدخول التمويل التقليدي إلى عالم blockchain. هذا التصميم يعالج القضايا الأكثر قلقًا للكيانات المالية التقليدية، بما في ذلك مصادقة المستثمرين، قيود الولاية القضائية، ومراقبة المعاملات. على المستوى التشغيلي، توفر ERC-3643 قدرة غير مسبوقة على الإشراف الشفاف للجهات التنظيمية. يتم تخزين جميع سجلات التحقق من الهوية وقرارات الامتثال بطريقة يمكن التحقق منها على السلسلة، ويمكن للجهات التنظيمية الوصول إليها مباشرة، دون الحاجة للاعتماد على تقارير لاحقة من الجهة المصدرة. لا تقلل هذه الشفافية من تكاليف التنظيم فحسب، بل تعزز أيضًا مصداقية السوق، مما يمهد الطريق للاعتراف السائد بالأصول المرمزة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل معايير العملة ERC-3643 وخصائص الامتثال ومجالات التطبيق
كتابة: Beosin
في عملية دمج تقنية blockchain مع الأسواق المالية التقليدية، أصبحت الأصول الحقيقية (RWA) واحدة من أكثر مجالات الابتكار تحولاً. ومع ذلك، وبسبب نقص إطار الامتثال التنظيمي والمعايير الصناعية، واجهت توكنات الأصول الحقيقية (RWA) عقبات طويلة الأمد في التطور. في هذا السياق، ظهرت معيار ERC-3643 ليكون أول معيار توكن على الإيثيريوم مصمم للأصول المنظمة.
بخلاف معيار ERC-20 العام، يقوم ERC-3643 ببناء هيكل تقني يتوافق مع لوائح الأوراق المالية ويحتفظ بميزات كفاءة blockchain من خلال تضمين آليات التحقق من الهوية ومحركات الامتثال الآلي، مما يعالج التناقض الرئيسي في نقل الأصول المالية التقليدية إلى blockchain. في هذه المقالة، ستقوم فريق الأمان Beosin بتحليل معيار ERC-3643 للرموز وخصائص الامتثال وسيناريوهات الاستخدام.
تحليل معيار توكن ERC-3643
1.معايير الرموز
يحل ERC-3643 الاحتياجات الأساسية لتوكنات الأصول المتوافقة من خلال هيكلية معيارية. يسمح هذا التصميم المنفصل بفصل منطق الأعمال، مما يجعل النظام يتمتع بإمكانية تكوين عالية. والأهم من ذلك هو فصل سجل الهوية عن العقد المتوافق، حيث يتيح هذا التصميم تعديل قواعد الامتثال بمرونة وفقًا لمتطلبات الولاية القضائية دون تغيير المنطق الأساسي للتوكن. عندما يقوم المستخدم ببدء التحويل، يقوم عقد التوكن تلقائيًا بالاستعلام عن العقد المتوافق، حيث يقوم العقد المتوافق بالتحقق من المطالبات الهوية في سجل الهوية، مما يشكل سلسلة قرارات امتثال آلية.
تستخدم بنية ERC-3643 التقنية التحكم في الأذونات على مستويين، مع الحفاظ على وظائف ERC-20 في نفس الوقت وزيادة طبقتين رئيسيتين للامتثال. تركز الطبقة الأولى على هوية المستلم والتحقق من المؤهلات، باستخدام معيار ERC-734/735 للتحقق من وجود البيانات الشخصية وحالة الاعتماد للمصدر الموثوق؛ بينما تقوم الطبقة الثانية بفرض قيود على القواعد العالمية على الرموز نفسها، مثل تحديد حد التحويل اليومي، والحد الأقصى لعدد الحائزين، وما إلى ذلك. يضمن هذا التصميم المتدرج التحقق المستمر من مؤهلات المستثمرين، ويوفر للجهات المصدرة أداة مرنة لتنفيذ قواعد الرقابة، لتلبية متطلبات الامتثال المتعددة الأبعاد للرموز المميزة. المكونات الأساسية لبنيته هي كما يلي:
سجل الهوية ( Identity Registry ): كونه الوحدة الأساسية التي تربط بين العناوين على السلسلة والهويات على السلسلة (ONCHAINID)، يضمن أن هويات جميع حاملي الرموز يمكن التحقق منها ومتوافقة. تشمل الوظائف الأساسية registerIdentity (، updateIdentity )، updateCountry (، batchRegisterIdentity )، isVerified (. وظيفة التحقق isVerified ) عند استدعائها ستتفاعل مع سجل موضوعات المطالبة (للتحقق من نوع المطالبة) وسجل المصدّقين الموثوقين (للتحقق من مصدر المطالبة)، وإذا كانت ناجحة، ستعيد true.
واجهة الامتثال: محرك قواعد الامتثال الديناميكية، يُستخدم لتنفيذ استراتيجيات الامتثال العالمية (مثل حد حاملي الرموز، القيود عبر الحدود)، مرتبط بعقود الرموز ويت intercept المعاملات غير القانونية في الوقت الفعلي. تشمل الوظائف الأساسية bindToken()، unbindToken()، transferred()، created()، destroyed() و canTransfer()، تدعم استبدال منطق الامتثال بشكل معياري، يمكن للجهة المُصدرة ترقية القواعد ديناميكيًا (مثل إضافة استراتيجيات AML جديدة) دون التأثير على عقد الرمز.
سجل الجهات الموثوقة ( Trusted Issuers Registry ): لإدارة الكيانات الموثوقة المخولة بإصدار التصريحات.
عقد الرمز: تم توسيع وظائف التحكم في الامتثال بناءً على توافق ERC-20، وتشتمل الوظائف الرئيسية على التحويلات الشرطية، تجميد وإلغاء تجميد الرموز، التحكم في دورة حياة العقد، وإدارة بيانات الرموز.
سجل مواضيع المطالبات (: تعريف أنواع التصريحات المطلوبة للرموز (مثل مستوى KYC، مؤهلات المستثمرين)، كـ "قائمة مراجعة" للتحقق من الهوية.
تتطلب آلية التحقق من الهوية أن يكمل كل حامل للرموز التحقق من الهوية من خلال جهة إصدار موثوقة ليتم إدراجهم في القائمة البيضاء لسجل الهوية. عند حدوث التحويل، يقوم عقد الرمز باستدعاء دالة isVerified)( في العقد المتوافق قبل التحويل، للتحقق في الوقت الحقيقي مما إذا كانت عنوان المستلم موجودة في سجل الهوية، وما إذا كانت عقد الهوية المرتبطة تحتوي على التصريحات المطلوبة في سجل الموضوعات، ويجب أن تكون هذه التصريحات موقعة من قبل الأطراف المخولة في سجل الجهة المصدرة الموثوقة. تضمن هذه العملية أن المستثمرين المؤهلين الذين اجتازوا فحص KYC/AML فقط هم من يمكنهم حيازة أو استلام الرموز المالية.
يتم تنفيذ الامتثال من خلال الدالة canTransfer)(، التي يتم استدعاؤها قبل كل عملية تحويل، وتنفيذ الفحوصات الرئيسية التالية:
توافق مؤهلات المستثمرين: التحقق مما إذا كان الطرف المتلقي يستوفي متطلبات المستثمرين لفئة الأصول المحددة ) مثل هوية المستثمر المؤهل (
قيود الاختصاص القضائي: تأكد من أن الاختصاص القضائي للأطراف المت交易ة يسمح بمثل هذه المعاملات
التحكم في الكمية المحتفظ بها: تحقق مما إذا كانت التحويلات ستؤدي إلى تجاوز مستثمر واحد للحد الأقصى للاحتفاظ.
الامتثال للقواعد العالمية: التحقق مما إذا كانت تتوافق مع القواعد العالمية الأخرى التي وضعها المُصدر أو الهيئة التنظيمية.
هذا التصميم يدمج متطلبات الامتثال مباشرة في عقد الرمز المميز، ويحويل قواعد التنظيم إلى تحكمات تنفيذية تلقائية على السلسلة. وهذه القواعد قابلة للتحديث الديناميكي، من خلال تحديث عقود الامتثال، دون الحاجة إلى تعديل عقد الرمز المميز نفسه، لتناسب إطار الامتثال الذي يتطور باستمرار.
على سبيل المثال ، فإن نظام تنظيم العملات المستقرة الذي بدأ تنفيذه من قبل هيئة النقد في هونغ كونغ )HKMA( في أغسطس 2025 ، يمكن أن يلبي ERC-3643 المتطلبات التنظيمية التالية:
i) التحقق من هوية حاملي العملات المستقرة
إرشادات تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرخصة، المادة 6.5.3: يجب على المرخص له التعرف على جميع العمليات ذات الصلة بدورة كل نوع من العملات المستقرة المصدرة، والتي يجب أن تشمل النشر، التكوين، السك، الإتلاف، الترقية، الإيقاف، الاستعادة، القائمة السوداء، رفع القائمة السوداء، التجميد، رفع التجميد، القائمة البيضاء، بالإضافة إلى أي استخدام لمحافظ التشغيل.
"توجيهات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، البند 5.11: ما لم يتمكن المرخص له من إثبات للسلطات النقدية أن تدابير تخفيف المخاطر هذه يمكن أن تمنع بفعالية وتكافح غسل الأموال وتمويل الإرهاب والجرائم الأخرى، يجب التحقق من هوية كل حامل للعملة المستقرة من قبل أحد الأطراف التالية: المرخص له ) حتى لو لم يكن هناك علاقة عميل بين حامل العملة والمرخص له (؛ مؤسسة مالية خاضعة للتنظيم المناسب أو مزود خدمات الأصول الافتراضية؛ أو طرف ثالث موثوق.
تتطلب الإرشادات المذكورة أعلاه من حاملي التراخيص للعملات المستقرة التحقق من هوية حاملي العملات المستقرة وإدارة صلاحيات جميع العمليات خلال دورة الرمز المميز. يدعم ERC-3643 ربط عنوان المحفظة لكل حامل عملة مستقرة ببيان الهوية على السلسلة (مثل حالة KYC، مكان الإقامة) والتحقق منه في الوقت الحقيقي عبر عقد Compliance.
ii) التحكم في التداول والفحص في الوقت الحقيقي
البند 5.10 من "إرشادات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب": يمكن للترخيصين تنفيذ تدابير مختلفة للحد من مخاطر استخدام العملات المستقرة في الأنشطة غير القانونية. ومن الأمثلة على التدابير المعنية:
)a( اعتمد حلول التكنولوجيا المناسبة) مثل أدوات تحليل blockchain(، لمراجعة معاملات العملات المستقرة وعناوين المحافظ ذات الصلة بشكل مستمر خارج نطاق التوزيع الأولي؛
)b( سيتم التعرف عليه وإدراجه في القائمة السوداء لعناوين المحفظة المرتبطة بالعقوبات أو الأنشطة غير القانونية؛
والمادة 6.36: )a( اعتماد نهج قائم على المخاطر لمراقبة التحويلات بين الأطراف المقابلة للعملات المستقرة...؛ و )b( بشكل دوري و/أو عند وقوع حدث محفز، الوعي بأي مخاطر أكبر لغسيل الأموال وتمويل الإرهاب ) مراجعة المعلومات التي تم الحصول عليها من تدابير العناية الواجبة للأطراف المقابلة للتحويلات المستقرة وفقًا للفقرة 6.33...
يدعم عقد الامتثال ERC-3643 قواعد معاملات مخصصة (مثل السماح فقط بالتحويلات بين عناوين KYC) ، ويقوم بتحديث القوائم البيضاء والسوداء ديناميكياً. إذا كان المستلم لم يمر بعملية KYC أو كان مدرجًا في القائمة السوداء ، فإن المعاملة تنتهي تلقائيًا.
بالنسبة للعناوين التي تتلقى الأموال من خلال التداول عبر السلاسل أو تبادل العملات، تدعم Beosin KYT التعرف على أكثر من 120 بروتوكول عبر السلاسل وبروتوكولات تبادل العملات وتوفر حلول تكامل API احترافية، لتعزيز قدرة ERC-3643 على تقييم المخاطر على مستوى السلسلة بالكامل لعناوين التداول.
خاتمة
تتمثل القوة الأساسية لـ ERC-3643 في دمج متطلبات التنظيم مباشرة في طبقة بروتوكول الرموز، مما يوفر جسرًا آمنًا لدخول التمويل التقليدي إلى عالم blockchain. هذا التصميم يعالج القضايا الأكثر قلقًا للكيانات المالية التقليدية، بما في ذلك مصادقة المستثمرين، قيود الولاية القضائية، ومراقبة المعاملات. على المستوى التشغيلي، توفر ERC-3643 قدرة غير مسبوقة على الإشراف الشفاف للجهات التنظيمية. يتم تخزين جميع سجلات التحقق من الهوية وقرارات الامتثال بطريقة يمكن التحقق منها على السلسلة، ويمكن للجهات التنظيمية الوصول إليها مباشرة، دون الحاجة للاعتماد على تقارير لاحقة من الجهة المصدرة. لا تقلل هذه الشفافية من تكاليف التنظيم فحسب، بل تعزز أيضًا مصداقية السوق، مما يمهد الطريق للاعتراف السائد بالأصول المرمزة.