إذا كنت تتابع مخططات السوق مؤخرًا، فستعرف مدى تقلب سوق العملات المشفرة. شهدت أسعار البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) تقلبات كبيرة - ارتفاع قياسي في أسبوع، ثم انخفاض حاد في الأسبوع التالي. تُعزى العناوين الرئيسية للأخبار إلى تدفقات الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) والبيانات الاقتصادية الكلية، إلى جانب بيع الحيتان ومشاعر المخاطرة العالمية.
بالنسبة لي، هذا ليس بالأمر الجديد. لقد كانت العملات المشفرة دائمًا في حالة من التقلب. في كل دورة كبيرة، هناك دائمًا ارتفاعات مذهلة، وأيضًا انخفاضات مفاجئة ومؤلمة. في رأيي، إنه في تلك اللحظات المفاجئة من "الانهيار المفاجئ"، تختبر السوق إيمان الناس. من خلال التاريخ، غالبًا ما تكون لحظات البيع الذعر التي يقوم بها الناس هي أيضًا اللحظات التي تتطلب الصبر في الانتظار لتحقيق العوائد.
أنا لست هنا لتقديم نصائح استثمارية مالية. هذه مجرد أفكاري الشخصية حول تطور هذا السوق ونضوجه وتقلباته الشديدة على مر السنين.
لماذا يعتبر تقلب العملات المشفرة أمراً طبيعياً
تقلبات البيتكوين والإيثريوم ليست عيبًا في النظام - بل هي جزء من هيكلهما.
السيولة أضعف من الأسواق التقليدية. بالمقارنة مع الأسهم أو السندات، فإن سوق العملات المشفرة أصغر سناً وأقل عمقاً. وهذا يعني أن طلباً كبيراً أو سلسلة من عمليات التصفية القسرية، يمكن أن تؤثر بشكل أكبر على الأسعار.
تتم تداول العملات المشفرة على مدار الساعة. لا توجد آلية توقف ولا "إغلاق للسوق". هذا يؤدي إلى تقلب الأسعار باستمرار، ويوفر المزيد من المساحة لحدوث تقلبات كبيرة خارج ساعات التداول التقليدية.
تأتي الصدمات من الجوانب الاقتصادية والتنظيمية بشكل مفاجئ. قد تؤدي الموافقة على صندوق ETF، أو بيان من البنك المركزي، أو عبارة واحدة من قائد سياسي إلى إثارة زوابع هائلة.
على سبيل المثال، قبل وبعد تقليص المكافآت في عام 2024، ارتفعت التقلبات الفعلية لبيتكوين إلى أكثر من 60%. حتى الأصول التي تعتبر عادةً أكثر "تكنولوجية" - مثل إيثريوم - كانت لديها تقلبات تتجاوز 50% لعدة أشهر متتالية. هذه المستويات تتجاوز بكثير الأصول التقليدية، لكن هذه هي تكلفة دخول عالم العملات المشفرة. بعبارة أخرى، التقلبات الحادة ليست ظاهرة غير عادية، بل هي الوضع الطبيعي في هذا السوق.
ألم الخسارة - ونمط التعافي
لا يجهل مستثمرو العملات المشفرة الانخفاضات. فقد شهدت البيتكوين عدة مرات من التراجع بنسبة 20% إلى 30% حتى في السنوات التي كانت فيها التوقعات إيجابية. أما الإيثيريوم فقد عانى من انهيار أكثر حدة - حيث انخفضت قيمته في الدورات السابقة بأكثر من 80% قبل أن يرتد إلى مستويات قياسية جديدة.
كمثال على تاريخ البيتكوين:
2013 ، انخفض BTC بأكثر من 70% ، ثم استعاد الارتفاع على المدى الطويل.
2017-18 ، انخفض BTC من الذروة إلى القاع ، مع انخفاض قريب من 85 ٪.
2021-22، انخفضت BTC مرة أخرى بأكثر من 70%، ثم بدأت في التعافي.
انخفضت إيثيريوم بشكل أكبر: انخفضت بنسبة 90% في عام 2018 و80% في عام 2022. ومع ذلك، فإن إيثيريوم دائمًا ما تتمكن من التعافي، وترتفع بشكل كبير في الدورة التالية.
كانت هذه الانخفاضات مؤلمة في ذلك الوقت، لكن من منظور تاريخي، هي مجرد مراحل مؤقتة ضمن منحنى نمو أكبر. كل قاع في كل دورة أعلى من قمة الدورة السابقة، مما يشير إلى أن اعتماد السوق والطلب الهيكلي كانا يدفعان الأساسيات طويلة الأمد في الارتفاع باستمرار.
لماذا نادراً ما تنجح عمليات البيع بسبب الذعر
عندما تنخفض السوق فجأة، يكون رد فعل الإنسان الفطري هو الخوف. لا أحد يريد أن يرى الشموع الحمراء تآكل محفظته الاستثمارية. يبدو أن البيع هو السبيل للسيطرة على الوضع.
لكن المشكلة هي أن الأيام التي تشهد أكبر ارتفاع في العملات المشفرة غالبًا ما تأتي بعد أسوأ عمليات بيع.
أظهر المحللون أنه إذا فاتتك أفضل 10 أيام لأداء البيتكوين خلال العام، فإن عائدك السنوي سينخفض بشكل كبير. في بعض الحالات، يمكن أن يتحول حتى من عائد إيجابي قوي إلى عائد ثابت أو حتى سلبي. العوائد في العملات المشفرة مركزة للغاية.
وأفضل الأيام تحدث دائمًا تقريبًا خلال فترات تقلب السوق. إذا قمت ببيع ما لديك في أوقات الذعر، فإنك غالبًا ما تفوت فرصة الانتعاش. فأنت لا تقوم فقط بتأمين خسائرك، بل تتخلى أيضًا عن فرصة الانتعاش.
هذا هو السبب في أنني أعمل جاهداً لتجنب تحويل الخسائر المؤقتة إلى خسائر دائمة.
رأيي الشخصي حول "الانهيار المفاجئ"
أؤكد مرة أخرى، أن هذه ليست نصائح - فقط أفكاري.
1. تحديد نطاق التوزيع مسبقاً
لقد قررت مقدار استثماري في العملات المشفرة "الأساسية" عندما يكون السوق مستقرًا. على سبيل المثال، نسبة معينة من BTC و ETH. سأحدد أيضًا حد أقصى للتوزيع لا يمكنني تجاوزه. هذه النطاقات المحددة مسبقًا تمنعني من البيع بخوف عندما تكون الأسعار منخفضة جدًا أو الشراء بشكل أعمى عندما تكون الأسعار مرتفعة جدًا.
2. التخطيط المسبق لمنطقة زيادة الشراء
لن أخمن القاع، بل سأحدد منطقة "الشراء عند الانخفاض" - مثل الانخفاض بنسبة 10% أو 20% أو 30% من النقطة العالية الأخيرة. بهذه الطريقة، عندما تنهار السوق، سأكون قد وضعت استراتيجياتي بوضوح. يتم اتخاذ القرارات في الأوقات الهادئة، وليس في وسط العاصفة.
3. أولوية البقاء
الأهم هو الحفاظ على السيولة الكافية والبقاء في السوق. كانت أسوأ انخفاضات البيتكوين شديدة للغاية، ولكن في كل مرة، طالما تم التحكم في المراكز بشكل معقول ونجا الأشخاص، فإنهم يمكن أن يستفيدوا من الجولة التالية من الارتفاع.
4. تذكر أن التقلبات ثنائية الاتجاه
إن التقلبات المخيفة أثناء الهبوط هي نفسها القوة الدافعة التي تجلب عوائد غير عادية أثناء الصعود. في رأيي، هذا هو وجهان لعملة واحدة.
5. التركيز على الصورة الكبيرة
تزداد درجة الاعتماد في كل دورة. من الوكلاء المؤسسيين إلى صناديق المؤشرات المتداولة، ومن ترقيات البروتوكول إلى التوسع في Layer2، يتوسع النظام البيئي باستمرار. لن تمحو التقلبات هذه الحقيقة. هذه مجرد ضوضاء على طريق التغيير الهيكلي الطويل الأمد.
المراقبة الحالية للسوق
بيتكوين حالياً تمر بفترة من التقلبات بين 108,000 و 117,000 دولار بعد عمليات بيع كبيرة. يعتبر بعض المتداولين مستوى حوالي 107,000 دولار دعماً رئيسياً. بالنسبة لي، الأهم هو اتجاه السوق: هل ستتلاشى نوبات الذعر والتصفية القسرية بسرعة، أم ستستمر في الانخفاض؟ بالنسبة لي، الأهم هو أداء السوق: هل نرى الذعر والتصفية القسرية يتم امتصاصهما بسرعة، أم أن ضغوط البيع تستمر في الضغط؟
في الوقت نفسه، تمتلك الإيثريوم ديناميكياتها الخاصة. تاريخيًا، كانت التراجعات في الإيثريوم عادةً أكثر حدة، ولكن عندما يعود السوق إلى تفضيل المخاطر، تميل الإيثريوم إلى الانتعاش بشكل أقوى من البيتكوين. مع إطلاق ETF للإيثريوم، وبناء المزيد من البنية التحتية، أراقب ما إذا كانت هذه الأدوات ستجذب تراجعات كما فعل ETF البيتكوين بعد الموافقة عليه.
لماذا أعتقد أن التقلبات هي فرص
بالنسبة لي، فإن التقلبات ليست شيئًا ينبغي تجنبه، بل شيء يجب تحمله، ويمكن حتى الاستفادة منه.
إذا كنت تعتقد أن البيتكوين والإيثيريوم هما وسيلتان لتخزين القيمة على المدى الطويل وتقنية أساسية، فإن التقلب يصبح سمة بدلاً من عيب. إنه يخلق فرصًا للتجميع عندما تتصاعد مشاعر الخوف وتكون الثقة منخفضة. إنه يستبعد حاملي الإرادة الضعيفة ويعيد توزيع العرض لأولئك المستعدين للاحتفاظ به على المدى الطويل.
هذا لا يعني الشراء بشكل أعمى عند الانخفاض. بل يجب أن تكون مستعدًا مسبقًا، وأن تفهم قدرتك على تحمل المخاطر، وأن تتحكم في المراكز الخاصة بك، لتفادي التعرض لضربة قاسية في ظل تقلبات السوق التي لا مفر منها.
ابق هادئًا واعتبر الأمور بعقلانية
كلما رأيت مخطط الشموع الحمراء المتقلبة بشدة، أذكر نفسي: هذه هي العملات المشفرة. هذه هي خاصيتها. السوق دائماً ما يشهد جولات متكررة من الارتفاع والانخفاض. من خلال تجربتي، الأشخاص الذين يبيعون بدافع الذعر نادراً ما يحققون أرباحاً من الارتفاعات اللاحقة.
في الواقع، لا يمكن لأحد أن يعرف بدقة اتجاه البيتكوين أو الإيثريوم في الأسبوع المقبل أو الشهر المقبل أو حتى بعد عام. لكن من خلال التاريخ، فإن أولئك الذين صمدوا أمام التقلبات، وحافظوا على انضباطهم، واعتبروا الانخفاضات المؤقتة جزءًا من اللعبة، غالبًا ما يكونون قادرين على البقاء واقفين عندما يأتي جولة الزيادة التالية.
لذا فإن طريقتي بسيطة للغاية: لا تقلق، خطط مسبقًا، وتذكر لماذا دخلت عالم العملات المشفرة في البداية. التقلب هو الثمن الذي ندفعه لامتلاك العملات المشفرة. ولكن إذا اعتبرنا التاريخ، فإن دفع هذا الثمن يستحق ذلك.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التقلب هو الثمن الذي يجب دفعه لامتلاك الأصول الرقمية
المصدر: كريبتو كومباوند، ترجمة: شاو جينسي كاينس
إذا كنت تتابع مخططات السوق مؤخرًا، فستعرف مدى تقلب سوق العملات المشفرة. شهدت أسعار البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) تقلبات كبيرة - ارتفاع قياسي في أسبوع، ثم انخفاض حاد في الأسبوع التالي. تُعزى العناوين الرئيسية للأخبار إلى تدفقات الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) والبيانات الاقتصادية الكلية، إلى جانب بيع الحيتان ومشاعر المخاطرة العالمية.
بالنسبة لي، هذا ليس بالأمر الجديد. لقد كانت العملات المشفرة دائمًا في حالة من التقلب. في كل دورة كبيرة، هناك دائمًا ارتفاعات مذهلة، وأيضًا انخفاضات مفاجئة ومؤلمة. في رأيي، إنه في تلك اللحظات المفاجئة من "الانهيار المفاجئ"، تختبر السوق إيمان الناس. من خلال التاريخ، غالبًا ما تكون لحظات البيع الذعر التي يقوم بها الناس هي أيضًا اللحظات التي تتطلب الصبر في الانتظار لتحقيق العوائد.
أنا لست هنا لتقديم نصائح استثمارية مالية. هذه مجرد أفكاري الشخصية حول تطور هذا السوق ونضوجه وتقلباته الشديدة على مر السنين.
لماذا يعتبر تقلب العملات المشفرة أمراً طبيعياً
تقلبات البيتكوين والإيثريوم ليست عيبًا في النظام - بل هي جزء من هيكلهما.
على سبيل المثال، قبل وبعد تقليص المكافآت في عام 2024، ارتفعت التقلبات الفعلية لبيتكوين إلى أكثر من 60%. حتى الأصول التي تعتبر عادةً أكثر "تكنولوجية" - مثل إيثريوم - كانت لديها تقلبات تتجاوز 50% لعدة أشهر متتالية. هذه المستويات تتجاوز بكثير الأصول التقليدية، لكن هذه هي تكلفة دخول عالم العملات المشفرة. بعبارة أخرى، التقلبات الحادة ليست ظاهرة غير عادية، بل هي الوضع الطبيعي في هذا السوق.
ألم الخسارة - ونمط التعافي
لا يجهل مستثمرو العملات المشفرة الانخفاضات. فقد شهدت البيتكوين عدة مرات من التراجع بنسبة 20% إلى 30% حتى في السنوات التي كانت فيها التوقعات إيجابية. أما الإيثيريوم فقد عانى من انهيار أكثر حدة - حيث انخفضت قيمته في الدورات السابقة بأكثر من 80% قبل أن يرتد إلى مستويات قياسية جديدة.
كمثال على تاريخ البيتكوين:
انخفضت إيثيريوم بشكل أكبر: انخفضت بنسبة 90% في عام 2018 و80% في عام 2022. ومع ذلك، فإن إيثيريوم دائمًا ما تتمكن من التعافي، وترتفع بشكل كبير في الدورة التالية.
كانت هذه الانخفاضات مؤلمة في ذلك الوقت، لكن من منظور تاريخي، هي مجرد مراحل مؤقتة ضمن منحنى نمو أكبر. كل قاع في كل دورة أعلى من قمة الدورة السابقة، مما يشير إلى أن اعتماد السوق والطلب الهيكلي كانا يدفعان الأساسيات طويلة الأمد في الارتفاع باستمرار.
لماذا نادراً ما تنجح عمليات البيع بسبب الذعر
عندما تنخفض السوق فجأة، يكون رد فعل الإنسان الفطري هو الخوف. لا أحد يريد أن يرى الشموع الحمراء تآكل محفظته الاستثمارية. يبدو أن البيع هو السبيل للسيطرة على الوضع.
لكن المشكلة هي أن الأيام التي تشهد أكبر ارتفاع في العملات المشفرة غالبًا ما تأتي بعد أسوأ عمليات بيع.
أظهر المحللون أنه إذا فاتتك أفضل 10 أيام لأداء البيتكوين خلال العام، فإن عائدك السنوي سينخفض بشكل كبير. في بعض الحالات، يمكن أن يتحول حتى من عائد إيجابي قوي إلى عائد ثابت أو حتى سلبي. العوائد في العملات المشفرة مركزة للغاية.
وأفضل الأيام تحدث دائمًا تقريبًا خلال فترات تقلب السوق. إذا قمت ببيع ما لديك في أوقات الذعر، فإنك غالبًا ما تفوت فرصة الانتعاش. فأنت لا تقوم فقط بتأمين خسائرك، بل تتخلى أيضًا عن فرصة الانتعاش.
هذا هو السبب في أنني أعمل جاهداً لتجنب تحويل الخسائر المؤقتة إلى خسائر دائمة.
رأيي الشخصي حول "الانهيار المفاجئ"
أؤكد مرة أخرى، أن هذه ليست نصائح - فقط أفكاري.
1. تحديد نطاق التوزيع مسبقاً
لقد قررت مقدار استثماري في العملات المشفرة "الأساسية" عندما يكون السوق مستقرًا. على سبيل المثال، نسبة معينة من BTC و ETH. سأحدد أيضًا حد أقصى للتوزيع لا يمكنني تجاوزه. هذه النطاقات المحددة مسبقًا تمنعني من البيع بخوف عندما تكون الأسعار منخفضة جدًا أو الشراء بشكل أعمى عندما تكون الأسعار مرتفعة جدًا.
2. التخطيط المسبق لمنطقة زيادة الشراء
لن أخمن القاع، بل سأحدد منطقة "الشراء عند الانخفاض" - مثل الانخفاض بنسبة 10% أو 20% أو 30% من النقطة العالية الأخيرة. بهذه الطريقة، عندما تنهار السوق، سأكون قد وضعت استراتيجياتي بوضوح. يتم اتخاذ القرارات في الأوقات الهادئة، وليس في وسط العاصفة.
3. أولوية البقاء
الأهم هو الحفاظ على السيولة الكافية والبقاء في السوق. كانت أسوأ انخفاضات البيتكوين شديدة للغاية، ولكن في كل مرة، طالما تم التحكم في المراكز بشكل معقول ونجا الأشخاص، فإنهم يمكن أن يستفيدوا من الجولة التالية من الارتفاع.
4. تذكر أن التقلبات ثنائية الاتجاه
إن التقلبات المخيفة أثناء الهبوط هي نفسها القوة الدافعة التي تجلب عوائد غير عادية أثناء الصعود. في رأيي، هذا هو وجهان لعملة واحدة.
5. التركيز على الصورة الكبيرة
تزداد درجة الاعتماد في كل دورة. من الوكلاء المؤسسيين إلى صناديق المؤشرات المتداولة، ومن ترقيات البروتوكول إلى التوسع في Layer2، يتوسع النظام البيئي باستمرار. لن تمحو التقلبات هذه الحقيقة. هذه مجرد ضوضاء على طريق التغيير الهيكلي الطويل الأمد.
المراقبة الحالية للسوق
بيتكوين حالياً تمر بفترة من التقلبات بين 108,000 و 117,000 دولار بعد عمليات بيع كبيرة. يعتبر بعض المتداولين مستوى حوالي 107,000 دولار دعماً رئيسياً. بالنسبة لي، الأهم هو اتجاه السوق: هل ستتلاشى نوبات الذعر والتصفية القسرية بسرعة، أم ستستمر في الانخفاض؟ بالنسبة لي، الأهم هو أداء السوق: هل نرى الذعر والتصفية القسرية يتم امتصاصهما بسرعة، أم أن ضغوط البيع تستمر في الضغط؟
في الوقت نفسه، تمتلك الإيثريوم ديناميكياتها الخاصة. تاريخيًا، كانت التراجعات في الإيثريوم عادةً أكثر حدة، ولكن عندما يعود السوق إلى تفضيل المخاطر، تميل الإيثريوم إلى الانتعاش بشكل أقوى من البيتكوين. مع إطلاق ETF للإيثريوم، وبناء المزيد من البنية التحتية، أراقب ما إذا كانت هذه الأدوات ستجذب تراجعات كما فعل ETF البيتكوين بعد الموافقة عليه.
لماذا أعتقد أن التقلبات هي فرص
بالنسبة لي، فإن التقلبات ليست شيئًا ينبغي تجنبه، بل شيء يجب تحمله، ويمكن حتى الاستفادة منه.
إذا كنت تعتقد أن البيتكوين والإيثيريوم هما وسيلتان لتخزين القيمة على المدى الطويل وتقنية أساسية، فإن التقلب يصبح سمة بدلاً من عيب. إنه يخلق فرصًا للتجميع عندما تتصاعد مشاعر الخوف وتكون الثقة منخفضة. إنه يستبعد حاملي الإرادة الضعيفة ويعيد توزيع العرض لأولئك المستعدين للاحتفاظ به على المدى الطويل.
هذا لا يعني الشراء بشكل أعمى عند الانخفاض. بل يجب أن تكون مستعدًا مسبقًا، وأن تفهم قدرتك على تحمل المخاطر، وأن تتحكم في المراكز الخاصة بك، لتفادي التعرض لضربة قاسية في ظل تقلبات السوق التي لا مفر منها.
ابق هادئًا واعتبر الأمور بعقلانية
كلما رأيت مخطط الشموع الحمراء المتقلبة بشدة، أذكر نفسي: هذه هي العملات المشفرة. هذه هي خاصيتها. السوق دائماً ما يشهد جولات متكررة من الارتفاع والانخفاض. من خلال تجربتي، الأشخاص الذين يبيعون بدافع الذعر نادراً ما يحققون أرباحاً من الارتفاعات اللاحقة.
في الواقع، لا يمكن لأحد أن يعرف بدقة اتجاه البيتكوين أو الإيثريوم في الأسبوع المقبل أو الشهر المقبل أو حتى بعد عام. لكن من خلال التاريخ، فإن أولئك الذين صمدوا أمام التقلبات، وحافظوا على انضباطهم، واعتبروا الانخفاضات المؤقتة جزءًا من اللعبة، غالبًا ما يكونون قادرين على البقاء واقفين عندما يأتي جولة الزيادة التالية.
لذا فإن طريقتي بسيطة للغاية: لا تقلق، خطط مسبقًا، وتذكر لماذا دخلت عالم العملات المشفرة في البداية. التقلب هو الثمن الذي ندفعه لامتلاك العملات المشفرة. ولكن إذا اعتبرنا التاريخ، فإن دفع هذا الثمن يستحق ذلك.