HTX DeepThink: BTC هبوط دون الدعم يثير ضغوط بيع متتالية، ومشاعر السوق تدخل نقطة حرجة ضعيفة

في الآونة الأخيرة، انخفضت بيتكوين دون مستوى الدعم المهم، مما أدى إلى تراجع سريع في المشاعر العامة لسوق العملات الرقمية. في هذه الحلقة، ستقوم الباحثة في HTX، كلوي (@ChloeTalk1)، بتحليل الهيكل الفني لبيتكوين، ديناميات سوق المشتقات والبيانات الاقتصادية الكلية التي ستصدر قريبًا، لتقديم تحليل حول الوضع الهش الحالي للسوق.

تزايد انعدام التوازن في السوق، وارتفاع مشاعر الذعر

حتى 26 سبتمبر في الصباح، انخفض البيتكوين دون مستوى الدعم 11.45 ألف ~ 11.5 ألف دولار، والسعر الأخير حوالي 112 ,967 دولار، تدفق أكثر من 9,270 مليون دولار من البورصات خلال أسبوع، وانخفض معدل العائد على السلسلة (SOPR)، مما أدى إلى تصفية أكثر من 400 مليون دولار. يظهر التحليل الفني أن المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا قد عبر للأسفل عبر المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا وتلاقت مع متوسط 100 يوم، وانخفض RSI إلى 36، مما يقترب من منطقة التشبع في البيع ولكن لم تظهر بعد إشارات عكسية واضحة. سعر تكلفة حاملي المدى القصير حوالي 111,400 دولار، وقد قام الحيتان ببيع حوالي 14.7 ألف BTC في الشهر الماضي، مما يضغط على معنويات السوق.

تشير بيانات سوق الخيارات إلى أن المشاعر الهبوطية هي السائدة. “نقطة الألم” في بيانات Deribit عند 110,000 دولار، وانخفضت رسوم التمويل للعقود الدائمة إلى حوالي 4%، مما يدل على ضعف حماس المضاربة. زادت نسبة تداول الخيارات الهبوطية، واستمر معدل تداول Put/Call في الانخفاض، مما يشير إلى أن المستثمرين يميلون إلى استخدام خيارات البيع داخل السعر لتأمين الأرباح. في الوقت نفسه، تقترب الأحجام الإجمالية للصفقات من أعلى مستوياتها التاريخية، واقتربت التعرض لـ Gamma من ذروتها، مما اضطر صانعي السوق إلى التحوط في الاتجاه الهبوطي، مما زاد من تقلبات الأسعار.

الجانب العاطفي يبدو متشائماً أيضاً. مؤشر الخوف والطمع في التشفير يظهر أن القيمة في 25 سبتمبر كانت 28، في منطقة “الخوف”، بينما كانت في اليوم السابق 44، و53 الأسبوع الماضي، مما يدل على تدهور سريع في مشاعر المستثمرين. وفقاً لتعريف هذا المؤشر، فإن 0-25 يمثل خوفاً شديداً، و26-46 يمثل خوفاً، و47-54 يمثل محايداً. وهذا يعني أن السوق ينتقل من المحايد إلى تجنب المخاطر بشكل واضح. عندما يكون مؤشر تقلبات الأسهم الأمريكية (VIX) فوق 16، يمثل ذلك توقع السوق لزيادة التقلبات في الثلاثين يوماً القادمة. تشير منصة التحليل المالي CoffeewithQ إلى أن VIX أعلى من 16 ليس خوفاً، ولكن المتداولين يتوقعون أن تزيد التقلبات في السوق، وقد تشمل الأسباب بيانات اقتصادية هامة ستعلن قريباً، ومخاطر جغرافية وضعف تقني؛ عندما يكون VIX في نطاق 16-20، يتم تعريف مشاعر السوق على أنها “زيادة في التقلبات”، بينما 20-30 تميل إلى التوتر، وفقط فوق 30 تدخل في حالة من الخوف. نعتقد أن مؤشر الخوف الحالي هو وقت جيد لبناء المراكز.

ستظل الاتجاهات المستقبلية تحت تأثير البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية.

قد تكون البيانات الاقتصادية الكلية الأسبوع المقبل مفتاحًا لتوجيه المشاعر. ستصدر وزارة التجارة الأمريكية بيانات الدخل الشخصي والإنفاق لشهر أغسطس في 26 سبتمبر. التوقعات الحالية تشير عمومًا إلى أن الدخل الشخصي سيزيد بنسبة 0.3% على أساس شهري، وسيرتفع الإنفاق الاستهلاكي الشخصي بنسبة 0.5%؛ ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE بنسبة 0.3% على أساس شهري، ومن المتوقع أن يرتفع على أساس سنوي إلى 2.7%. من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يولي له الاحتياطي الفيدرالي اهتمامًا أكبر، إلى 0.2% على أساس شهري، بينما لا يزال حول 2.9% على أساس سنوي. إذا تجاوز مؤشر PCE الأساسي التوقعات، فقد يواصل الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على حذره، مما سيكون له آثار سلبية على الأصول ذات المخاطر. بعد ذلك، سيتم إصدار تقرير التوظيف غير الزراعي لشهر سبتمبر في 3 أكتوبر، حيث يتوقع السوق عمومًا تباطؤ النمو، وإذا كانت البيانات قوية، فقد تؤدي إلى زيادة توقعات أسعار الفائدة، مما قد يزيد من ضغط البيع في سوق العملات الرقمية، والعكس صحيح قد يخفف الضغط. بالإضافة إلى ذلك، فإن البيانات المعلنة في 29 سبتمبر حول ميزان المدفوعات الأمريكي، ومؤشر ISM لقطاع التصنيع في أوائل أكتوبر، تعتبر أيضًا مؤشرات مهمة لقياس الزخم الاقتصادي.

بشكل عام، تشير المبالغة في البيع في الجانب الفني، ومراكز السوق الهابطة في سوق الخيارات، وزيادة مشاعر الذعر إلى أن سوق العملات الرقمية في مرحلة ضعيفة حالياً. على المدى القصير، قد يستمر السوق في اختبار مستوى الدعم البالغ 110,000 دولار، مع مراقبة ما إذا كان سيظهر “ذعر تصفية”؛ إذا تم الحفاظ على الدعم الرئيسي بالتزامن مع بيانات PCE الأساسية وبيانات التوظيف الضعيفة، فقد يظهر السوق ارتداداً كبيراً.

ملاحظة: محتوى هذه المقالة ليس نصيحة استثمارية، ولا يشكل عرضًا أو دعوة أو اقتراحًا لأي منتج استثماري.

حول HTX

تأسست HTX في 2013، وبعد 12 عامًا من التطور، أصبحت من بورصة العملات الرقمية إلى نظام بيئي شامل للأعمال المتعلقة بسلسلة الكتل، تشمل تداول الأصول الرقمية، المشتقات المالية، البحث، الاستثمار، الحضانة وغيرها من الأعمال. تعتبر HTX منصة Web3 الرائدة عالميًا، حيث تتبنى استراتيجية تطوير تشمل التوسع العالمي، وازدهار النظام البيئي، وتأثير الثروة، والامتثال الأمني، لتقديم قيمة وخدمات شاملة وآمنة وموثوقة لعشاق العملات الافتراضية في العالم. للحصول على مزيد من المعلومات حول HTX من Huobi، يرجى زيارة Square ومتابعة X وTelegram وDiscord. إذا كانت لديك أي استفسارات أخرى، يرجى الاتصال بـ [email protected].

حول أبحاث HTX: HTX Research هو قسم البحث الحصري التابع لـ HTX Huobi، مسؤول عن إجراء تحليل متعمق في مجالات واسعة مثل العملات المشفرة، تقنية blockchain، والاتجاهات الناشئة في الأسواق، وكتابة تقارير شاملة، وتقديم تقييمات احترافية. يكرس HTX Research جهوده لتقديم رؤى تستند إلى البيانات واستراتيجيات مستقبلية، مما يلعب دورًا حاسمًا في تشكيل وجهات النظر في الصناعة ودعم اتخاذ القرارات الحكيمة في مجال الأصول الرقمية. بفضل منهجية البحث الصارمة وتحليل البيانات المتقدم، يظل HTX Research في طليعة الابتكار، ويقود تطوير الأفكار في الصناعة، ويعزز الفهم العميق للديناميات المتغيرة في السوق. تفضل بزيارة موقعنا. إذا كنت ترغب في التواصل، يرجى الاتصال بـ [email protected]