العقود الآجلة
وصول إلى مئات العقود الدائمة
TradFi
الذهب
منصّة واحدة للأصول التقليدية العالمية
الخیارات المتاحة
Hot
تداول خيارات الفانيلا على الطريقة الأوروبية
الحساب الموحد
زيادة كفاءة رأس المال إلى أقصى حد
التداول التجريبي
مقدمة حول تداول العقود الآجلة
استعد لتداول العقود الآجلة
أحداث مستقبلية
"انضم إلى الفعاليات لكسب المكافآت "
التداول التجريبي
استخدم الأموال الافتراضية لتجربة التداول بدون مخاطر
إطلاق
CandyDrop
اجمع الحلوى لتحصل على توزيعات مجانية.
منصة الإطلاق
-التخزين السريع، واربح رموزًا مميزة جديدة محتملة!
HODLer Airdrop
احتفظ بـ GT واحصل على توزيعات مجانية ضخمة مجانًا
منصة الإطلاق
كن من الأوائل في الانضمام إلى مشروع التوكن الكبير القادم
نقاط Alpha
تداول الأصول على السلسلة واكسب التوزيعات المجانية
نقاط العقود الآجلة
اكسب نقاط العقود الآجلة وطالب بمكافآت التوزيع المجاني
بلاك روك "BUIDL": شرح شامل لصندوق يتجاوز 2.9 مليار دولار وآلية ومزايا ذلك
! تم إطلاق صندوق الترميز “BUIDL” في مارس 2024 بواسطة BlackRock ، أكبر مدير أصول في العالم ، في عام واحد فقط ، تجاوزت الشركة 2.9 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة وتجذب انتباه الصناعة المالية. كانت هذه أول قصة نجاح واسعة النطاق لصندوق رمزي صادر عن مؤسسة مالية في وول ستريت.
! * مصدر البيانات: DeFillama
BUIDL هو أصل رقمي مدعوم بالسندات الأمريكية، ويحتل حوالي 40% من حصة سوق السندات الأمريكية المرمزة. في هذه المقالة، سنقوم بشرح بالتفصيل لماذا حقق BUIDL هذا النمو السريع، من آليته إلى مستقبله.
فهرس
نظرة عامة أساسية عن صندوق BUIDL وآخر إنجازاته
BUIDL (الاسم الرسمي: صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي من بلاك روك) هو أول صندوق مُرمّز من بلاك روك تم إطلاقه في مارس 2024. يهدف إلى تحقيق عائدات من خلال إدارة بالدولار الأمريكي كصندوق مخصص للمستثمرين المؤسسيين.
بيانات أحدث صندوق BUIDL
*مصدر البيانات: DUNE### حالة انتشار البلوكشين
عملة BUIDL متاحة على عدة سلاسل كتلة، حيث يتم تشغيل حوالي 93% من إمداداتها على إيثريوم. بالإضافة إلى ذلك، يتم توفيرها أيضاً على أفالانش، أبنطوس، إيثريوم L2 (بوليجون، أربيتروم، أوبتيميزم)، مما يعزز من راحة المستثمرين.
ترميز الأصول الصندوق بمزيد من التفاصيل
نظرة عامة على شركة BlackRock واستراتيجيتها في الأصول الرقمية
تأسست BlackRock في عام 1988 في الولايات المتحدة، وتقدم مجموعة متنوعة من المنتجات المالية مثل صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة وخدمات إدارة المؤسسات المالية. تتجاوز الأصول المدارة (AUM) حوالي 9 تريليونات دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم. في السنوات الأخيرة، بدأت في دخول مجال ETF البيتكوين، مما يدل على وجودها أيضًا في مجال الأصول الرقمية.
الخدمات الرئيسية لشركة بلاك روك
جهود BlackRock في الأصول الرقمية
تعتبر BlackRock عام 2024 “عام الأصول الرقمية”، وتقوم بالاستثمار النشط في المجالات التالية:
آلية صندوق BUIDL وعملية الاستثمار
سأشرح هيكل صندوق BUIDL والعلاقة مع الشركات الشريكة. الشركات والخدمات التالية تشارك في جوهر الصندوق:
4 خطوات من الاستثمار إلى توزيع الأرباح
يستثمر المستثمرون في صندوق من خلال شراء عملة BUIDL عبر منصة Securitize Markets. عند الشراء، يتم استخدام تحويلات الدولار الأمريكي العادية أو العملة المستقرة “USDC” التي تقدمها Circle.
الخطوة 2: إدارة من قبل BlackRock
ستقوم BlackRock بإدارة الأموال التي تم جمعها عبر Securitize. تتكون الاستثمارات من أصول قصيرة الأجل مثل السندات الأمريكية والنقد والمعاملات الآجلة (عقود آجلة) وتهدف إلى تحقيق سيولة عالية وعائد مستقر.
الخطوة 3: توزيع الأرباح
سيتم توزيع الأرباح التي يحققها الصندوق على المستثمرين في شكل رموز BUIDL الصادرة حديثا. على وجه التحديد ، سيتم إرسال الأرباح (بالدولار الأمريكي) الناتجة عن BlackRock إلى Securitize ، وسيتم تخصيص ما يعادل هذا المبلغ لمحفظة كل مستثمر كرمز BUIDL جديد.
الخطوة 4: الاحتفاظ بعملة وتبادلها
يمكن للمستثمرين تحويل عملات BUIDL التي يمتلكونها مرة أخرى إلى دولارات أمريكية أو USDC من خلال Securitize Markets. بالإضافة إلى ذلك، تنطبق متطلبات مثل KYC/AML عند التحويل، ويجب على المستثمرين تلبية شروط الأهلية ومتطلبات الحد الأدنى للاستثمار.
🔗 دعنا نتعلم أساسيات الاستثمار في DeFi
للاستثمار في الأصول المرمزة مثل BUIDL، تحتاج إلى معرفة بـ DeFi.
شروط مشاركة المستثمرين
إذا كنت تريد أن تبدأ في استثمار العملات المشفرة
خطوة الاستثمار في الأصول المرمزة تبدأ من فتح حساب في بورصة موثوقة.
【شعور الأمان من مجموعة SBI】فتح حساب SBI VC للتداول 【إدارة تحت مظلة مانكس】فتح حساب في كوين تشيك
※كلاهما بورصات آمنة مسجلة لدى الهيئة المالية
الشركات الشريكة والشركاء الاستراتيجيون
تشارك مجموعة متنوعة من الشركات، بما في ذلك BlackRock، في تشغيل BUIDL. فيما يلي ملخص للشركات الشريكة الرئيسية ودورها وميزاتها.
تأثير الشراكة المتبادل
من خلال هذه الشراكات الاستراتيجية، تحقق BUIDL المزايا التالية:
اتجاهات ترميز الأصول في السوق المالية
ترميز الأصول هو تقنية تشير إلى تسجيل الأصول كعملة رقمية على البلوكشين، مما يسهل المعاملات ونقل الملكية. في حالة ترميز الأوراق المالية، فإنه يتيح تتبع ملكية الصناديق على البلوكشين، مما يمكن من إدارة فعالة ومعاملات.
من بين مزايا ترميز الأصول، يمكن الإشارة إلى النقاط التالية.
أكد روبرت ميتشنيك، رئيس قسم الأصول الرقمية في بلاك روك، خلال الإعلان عن المنتج أن “ترميز الأصول يلعب دورًا في تطوير الحلول لتلبية الاحتياجات الحقيقية للعملاء.”
تتابع الشركات الكبرى الأخرى في إدارة الأصول
في السنوات الأخيرة، تعمل العديد من المؤسسات المالية والشركات الأخرى، بخلاف BlackRock، على ترميز الأصول، وأصبح “ترميز الأصول (RWA: الأصول الحقيقية)” اتجاهًا كبيرًا.
تشمل الأمثلة الرئيسية ما يلي.
التنظيم والامتثال
تقوم شركة تحليل الأصول الرقمية IntotheBlock بإدراج الأمور والمخاطر التي يجب على المؤسسات المالية مراعاتها بشأن RWA على السلسلة، بما في ذلك BUIDL (“دور RWAs في DeFi: اعتماد المؤسسات المالية واعتبارات المخاطر”).
أحدها هو الامتثال التنظيمي والبنية القانونية.
لا تزال تنظيمات الأصول على السلسلة غير واضحة إلى حد كبير، كما أن التعامل مع الأصول المرمزة يختلف حسب الاختصاص. من المتوقع أن تسعى المؤسسات المالية إلى توضيح اللوائح لتجنب المخاطر.
الأمر الآخر هو الشفافية وتقريرها.
بالنسبة للمؤسسة المالية، فإن إثبات الأصول المدعمة للعملة يعد موضوع اهتمام كبير. لتجنب مخاطر التخلف عن السداد، يجب استخدام بروتوكولات مثل تقرير Sky (المعروف سابقًا باسم MakerDAO) و rwa.xyz من أجل الإفصاح عن المعلومات.
المشكلة الأخرى هي العائد.
يجب التأكد من أنه يمكن الحصول على عوائد تعادل أو تفوق تلك التي تم تحقيقها من الأصول التقليدية بعد خصم الرسوم وما إلى ذلك.
آفاق المستقبل وتأثيرها على الصناعة
تستمر BUIDL في توسيع حجم السوق. كيف يتوقع الخبراء مستقبلها؟
توقعات ترميز الأصول من قبل الخبراء
أشارت عدة مؤسسات إلى أن الطلب على ترميز الأصول من المتوقع أن يرتفع بعد عام 2025.
تشير Securitize، الشريك لـ BlackRock، في تقريرها “One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025” إلى أن الزخم قد يزيد بشكل أسي.
تشير إلى أنه بالإضافة إلى الأصول الحقيقية التي تم ترميزها حتى الآن، ستظهر أهداف جديدة للترميز مثل الطاقة والوقت.
تشير BCG إلى ترميز أموال الصناديق كأحد الجوانب. تم تناولها ك"الثورة الثالثة في صناعة إدارة الأصول"، موضحة إمكانية جلب فوائد تصل إلى عشرات المليارات من الدولارات لكل من المؤسسات المالية والمستثمرين (“الصناديق المرمزة: الثورة الثالثة في إدارة الأصول مفككة”).
بشكل محدد، هناك وجهة نظر بأن AUM لصندوق ترميز الأصول يمكن أن تصل إلى 600 مليار دولار بحلول عام 2030. هذا يعني أنه في غضون 7 سنوات فقط، سيصل إلى 1% من AUM لصناديق الاستثمار المشتركة و ETF في جميع أنحاء العالم.
مفتاح توسيع الطلب
تذكر BCG أن انتشار العملات المستقرة ودخول المؤسسات التقليدية يعتبران من العوامل التي ستعزز الطلب على صناديق ترميز الأصول.
العملات المستقرة مثل USDT و USDC في المقدمة، والتي تظهر اتجاهًا متزايدًا في حجم السوق منذ نهاية عام 2023. مع زيادة عدد المستخدمين الذين يحتفظون بالعملة على السلسلة، يُنظر إلى ارتفاع الطلب على منتجات الاستثمار التي يمكن إتمامها بالكامل على السلسلة.
! المصدر: CoinGecko
كما أن دخول شركات إدارة الأصول العالمية مثل Franklin Templeton وBlackRock إلى استخدام البلوكشين قد ساهم أيضًا في دعم السوق بشكل عام.
المخاطر والتحديات
دولار-موقع الدولار الأمريكي والسندات الأمريكية
حذر لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاكروك، من أن وضع الدولار الأمريكي، الذي تم التعامل معه كعملة احتياطية عالمية حتى الآن، قد لا يستمر إلى الأبد (“رسالة لاري فينك السنوية لعام 2025 للمستثمرين: ديمقراطية الاستثمار: التوسع”).
تتناول نفس التقرير استمرار ارتفاع رصيد إصدار سندات الخزانة الأمريكية عامًا بعد عام، مشيرةً إلى مخاوف من أن مبلغ الفوائد هذا العام سيتجاوز ميزانية الدفاع، بالإضافة إلى الإشارة إلى خطر أن يصبح العجز دائمًا بحلول عام 2030.
كما ظهرت تقارير في يناير من هذا العام تشير إلى احتمال تخفيض تصنيف السندات الأمريكية من AAA.
لقد كانت دولارات الولايات المتحدة وسندات الخزانة الأمريكية تحظى بشعبية كمجالات استثمارية بسبب معدلات الفائدة المرتفعة وموثوقيتها، وكان ذلك أحد الأسباب وراء التوسع السريع في BUIDL.
إذا تم قلب هذا الافتراض، فقد يكون هناك رياح معاكسة لنمو BUIDL.
توضيح اللوائح
توضيح التنظيم هو أحد الحواجز الكبيرة أمام انتشار صناديق ترميز الأصول.
هناك العديد من الأمور التي يجب التفكير فيها، مثل ما إذا كان يجب اعتبار العملة الورقية كأوراق مالية، وما إذا كان يجب تطبيق قانون أي من الدول في حالة تم التداول عبر عدة دول.
تشير تقرير BCG أيضًا إلى أن حل هذه التحديات أمر ضروري لتحقيق أقصى استفادة من إمكانيات صندوق ترميز الأصول.
من ناحية أخرى، تزداد الدول التي تقدم ترتيبات تنظيمية نشطة مثل الاتحاد الأوروبي وسنغافورة، لذلك يمكن رؤية تقارير تتوقع اتجاهات عام 2025.
ملخص
في هذه المقالة، تم تقديم صندوق BlackRock لترميز الأصول وBUIDL.
الإصدار هو شركة BlackRock العالمية، والأهداف الاستثمارية الرئيسية هي دولارات أمريكية وسندات أمريكية. إن موثوقيتها هي ميزة جذابة للمنتج.
من المتوقع أن يؤدي اعتماد ترميز الأصول إلى زيادة السيولة وكفاءة الأصول مقارنة بالصناديق التقليدية.
لا يمكن شراء BUIDL إلا من قبل المستثمرين المؤهلين. ومع ذلك، فإن فكرة ترميز الأصول للصندوق نفسها قد تصبح أكثر انتشارًا في المستقبل.
دعونا نفهم آلية صندوق ترميز الأصول ونراقب اتجاهات السوق المستقبلية.
ترميز الأصول الصندوق بمزيد من التفاصيل
مقالات ذات صلة-CTA ، .defi-learning-cta ، .exchange-cta، .strategy-cta ، .newsletter-cta, .learning-path-cta { الخلفية: #f8f9fa; الحدود اليسار: 4 بكسل #007bff الصلبة ؛ الحشو: 20 بكسل ؛ الهامش: 30 بكسل 0 ؛ نصف قطر الحدود: 5 بكسل ؛ }
زر .cta { العرض: كتلة مضمنة. الحشو: 12 بكسل 24 بكسل ؛ الهامش: 10 بكسل 5 بكسل ؛ زخرفة النص: لا شيء ؛ نصف قطر الحدود: 5 بكسل ؛ وزن الخط: غامق ؛ محاذاة النص: المركز; }
.cta-button.primary { الخلفية: #007bff; اللون: أبيض. }
.cta-button.secondary { الخلفية: #28a745; اللون: أبيض. }
.exchange-servers { محاذاة النص: المركز; الهامش: 15 بكسل 0 ؛ }
.course-item { عرض: فليكس. محاذاة العناصر: مركز. الهامش: 10 بكسل 0 ؛ }
.course-level { خلفية: #6c757d. اللون: أبيض. الحشو: 4 بكسل 8 بكسل ؛ نصف قطر الحدود: 3 بكسل ؛ حجم الخط: 12 بكسل ؛ الهامش الأيمن: 10 بكسل ؛ الحد الأدنى للعرض: 40 بكسل ؛ محاذاة النص: المركز; }
@media (الحد الأقصى للعرض: 768px) { زر .cta { عرض: كتلة. الهامش: 10 بكسل 0 ؛ } } تتضمن هذه المقالة إعلانات مدفوعة أو إعلانات تابعة برعاية الشركات. لا تضمن CoinPost محتوى الإعلانات أو جودة المنتجات أو أدائها. يرجى الاتصال مباشرة بشركة تقديم الخدمة للاستفسارات أو استخدام الخدمة. لا تتحمل CoinPost أي مسؤولية مباشرة أو غير مباشرة عن الأضرار أو الخسائر الناتجة عن محتوى هذه المقالة أو من الإجراءات التي تم اتخاذها بناءً على ذلك. يجب على المستخدمين إجراء بحثهم الخاص وتحمل المسؤولية الشخصية عند اتخاذ أي إجراء يتعلق بهذه المقالة.