صناعة التشفير تتجه تدريجياً نحو النضج. في نهاية العام الماضي، قدمنا خمسة مؤشرات يجب التركيز عليها، لتتبع نمو وتطور الصناعة. فيما يلي أداء هذه المؤشرات في منتصف العام، والعوامل الدافعة لها، وتحليل أهميتها.
عدد مستخدمي المحفظة المتنقلة النشطة شهريًا: زيادة بنسبة 23%
حجم تداول العملات المستقرة بعد التعديل: زيادة بنسبة 49%
صافي تدفقات الأموال في بيتكوين وإيثيريوم ETP: زيادة بنسبة 28%
نسبة حجم التداول في البورصات اللامركزية من إجمالي حجم التداول الفوري: زيادة بنسبة 51%
إجمالي رسوم المعاملات ( متطلبات مساحة الكتلة ): انخفاض بنسبة 43%
بالإضافة إلى ذلك، بلغت عدد الرموز التي تتجاوز أرباحها الشهرية الصافية مليون دولار أمريكي 22.
1. عدد مستخدمي المحافظ المتنقلة النشطة شهرياً: زيادة 23%
2025 متوسط:3440万
متوسط 2024: 27.9 مليون
تحليل الأهمية
لقد تحسنت بنية المحفظة بشكل كبير، وانخفضت رسوم المعاملات، وظهرت بروتوكولات تجريد الحسابات الجديدة (EIP-7702)، وتظهر منتجات المحفظة المدمجة باستمرار. الوقت الحالي هو العصر الذهبي لإنشاء الجيل الجديد من المحافظ المحمولة.
من الجدير بالذكر أن إحدى شركات الدفع المعروفة قد اشترت مؤخرًا مزود بنية تحتية رائد لمحافظ العملات.
2. حجم تداول العملات المستقرة بعد التعديل: زيادة بنسبة 49%
2025 شهر متوسط: 7020 مليار دولار
2024 متوسط شهري: 4720 مليار دولار
تحليل الأهمية
لقد حققت العملات المستقرة توافقًا مع سوق المنتجات. الآن يمكن إتمام تحويل قيمة الدولار بتكلفة منخفضة جدًا وبسرعة فائقة، مما يجعل العملات المستقرة أداة دفع ممتازة. المؤسسات المالية الكبيرة تتبنى هذه الفرصة بنشاط.
في الآونة الأخيرة، قامت العديد من عمالقة الدفع والمنصات الاجتماعية بتعزيز دعمها ودمجها للعملات المستقرة.
3. صافي تدفق الأموال إلى ETP بيتكوين وإيثريوم: زيادة بنسبة 28%
يونيو 2025: إجمالي صافي التدفق 450 مليار دولار ( بيتكوين 420 مليار، إيثريوم 34 مليار )
نهاية عام 2024: إجمالي تدفق صافي 35 مليار دولار ( BTC 33 مليار، ETH 2.4 مليار )
تحليل الأهمية
دخلت رؤوس الأموال المؤسسية بشكل كبير إلى مجال التشفير، مما يدل على نضوج الصناعة بشكل عام. مع تزايد وضوح إطار التنظيم، بالإضافة إلى بدء المؤسسات الرئيسية في إطلاق الأعمال ذات الصلة، من المتوقع أن يستمر تدفق الأموال الصافي إلى المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) في النمو.
تظهر التطورات الأخيرة أن الجهات التنظيمية الأمريكية تطلب من أحد مصدري صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة تحديث مواد الطلب، مما قد يشير إلى أن هذا النوع من صناديق الاستثمار المتداولة قد يُوافق عليه قريبًا.
4. نسبة حجم التداول في البورصات اللامركزية من إجمالي التداولات الفورية: زيادة 51%
2025 متوسط شهري: 17%
2024 شهرياً: 11%
تحليل الأهمية
مع دخول المزيد من المستخدمين إلى عالم التشفير، من المتوقع أن تتجاوز نسبة استخدام البورصات اللامركزية تدريجياً البورصات المركزية. تسلط هذه الاتجاهات المتزايدة الضوء على التطور العام لنظام DeFi البيئي.
مؤخراً، أعلنت منصة تداول كبيرة أنها ستدعم التداول اللامركزي بشكل أصلي في تطبيقها، مما سيفتح آلاف أزواج الأصول الجديدة أمام المستخدمين.
5. إجمالي رسوم المعاملات ( متطلبات مساحة الكتلة ): انخفاض 43%
2025 شهريًا: 2.39 مليون دولار أمريكي
2024 شهريًا: 4.39 مليون دولار أمريكي
تحليل الأهمية
تعكس قيمة إجمالي رسوم المعاملات المقومة بالدولار الأمريكي الطلب الإجمالي على مساحة الكتل في سلسلة الكتل المحددة، أي القيمة الاقتصادية الفعلية. ومع ذلك، يتأثر هذا المؤشر بعدة عوامل، حيث تكرس معظم المشاريع جهودها لتقليل رسوم المستخدمين.
لذلك، من المهم بشكل خاص الانتباه إلى تكلفة المعاملات لكل وحدة، أي تكلفة استهلاك كمية محددة من موارد التشفير. الحالة المثالية هي أن تظل الرسوم الإجمالية في زيادة مستمرة، بينما تظل تكلفة استهلاك الموارد لكل وحدة عند مستوى منخفض.
مؤخراً، جرت مناقشات واسعة في الصناعة حول أهمية هذا المؤشر ( ومؤشرات ذات صلة مثل REV).
مؤشرات اهتمام إضافية
عدد الرموز التي تتجاوز أرباحها الصافية الشهرية 1,000,000 دولار أمريكي: حتى يونيو 2025 هو 22.
مع تنفيذ البيئة التنظيمية الجديدة وقوانين هيكل السوق، أصبح الطريق نحو إكمال الحلقة الاقتصادية للرموز أكثر وضوحًا. سيؤدي ذلك إلى دفع المزيد من المشاريع لإعادة القيمة مباشرة إلى حاملي الرموز في شكل أرباح، مما يسهم في بناء نظام اقتصادي للرموز أكثر صحة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ChainWatcher
· 07-20 22:16
看 البيانات السوق الصاعدة要来咯
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatedAgain
· 07-20 20:47
بدأ الرفع المالي في الاقتراض يتحرك مرة أخرى... لن يتعلم البشر الدروس أبدًا
تفسير خمسة مؤشرات في صناعة التشفير: ارتفاع المستخدمين، والحجم، وتدفقات الأموال بشكل شامل
التشفير صناعة التطورات: 5 مؤشرات رئيسية للتفسير
صناعة التشفير تتجه تدريجياً نحو النضج. في نهاية العام الماضي، قدمنا خمسة مؤشرات يجب التركيز عليها، لتتبع نمو وتطور الصناعة. فيما يلي أداء هذه المؤشرات في منتصف العام، والعوامل الدافعة لها، وتحليل أهميتها.
بالإضافة إلى ذلك، بلغت عدد الرموز التي تتجاوز أرباحها الشهرية الصافية مليون دولار أمريكي 22.
1. عدد مستخدمي المحافظ المتنقلة النشطة شهرياً: زيادة 23%
2025 متوسط:3440万 متوسط 2024: 27.9 مليون
تحليل الأهمية
لقد تحسنت بنية المحفظة بشكل كبير، وانخفضت رسوم المعاملات، وظهرت بروتوكولات تجريد الحسابات الجديدة (EIP-7702)، وتظهر منتجات المحفظة المدمجة باستمرار. الوقت الحالي هو العصر الذهبي لإنشاء الجيل الجديد من المحافظ المحمولة.
من الجدير بالذكر أن إحدى شركات الدفع المعروفة قد اشترت مؤخرًا مزود بنية تحتية رائد لمحافظ العملات.
2. حجم تداول العملات المستقرة بعد التعديل: زيادة بنسبة 49%
2025 شهر متوسط: 7020 مليار دولار 2024 متوسط شهري: 4720 مليار دولار
تحليل الأهمية
لقد حققت العملات المستقرة توافقًا مع سوق المنتجات. الآن يمكن إتمام تحويل قيمة الدولار بتكلفة منخفضة جدًا وبسرعة فائقة، مما يجعل العملات المستقرة أداة دفع ممتازة. المؤسسات المالية الكبيرة تتبنى هذه الفرصة بنشاط.
في الآونة الأخيرة، قامت العديد من عمالقة الدفع والمنصات الاجتماعية بتعزيز دعمها ودمجها للعملات المستقرة.
3. صافي تدفق الأموال إلى ETP بيتكوين وإيثريوم: زيادة بنسبة 28%
يونيو 2025: إجمالي صافي التدفق 450 مليار دولار ( بيتكوين 420 مليار، إيثريوم 34 مليار ) نهاية عام 2024: إجمالي تدفق صافي 35 مليار دولار ( BTC 33 مليار، ETH 2.4 مليار )
تحليل الأهمية
دخلت رؤوس الأموال المؤسسية بشكل كبير إلى مجال التشفير، مما يدل على نضوج الصناعة بشكل عام. مع تزايد وضوح إطار التنظيم، بالإضافة إلى بدء المؤسسات الرئيسية في إطلاق الأعمال ذات الصلة، من المتوقع أن يستمر تدفق الأموال الصافي إلى المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) في النمو.
تظهر التطورات الأخيرة أن الجهات التنظيمية الأمريكية تطلب من أحد مصدري صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة تحديث مواد الطلب، مما قد يشير إلى أن هذا النوع من صناديق الاستثمار المتداولة قد يُوافق عليه قريبًا.
4. نسبة حجم التداول في البورصات اللامركزية من إجمالي التداولات الفورية: زيادة 51%
2025 متوسط شهري: 17% 2024 شهرياً: 11%
تحليل الأهمية
مع دخول المزيد من المستخدمين إلى عالم التشفير، من المتوقع أن تتجاوز نسبة استخدام البورصات اللامركزية تدريجياً البورصات المركزية. تسلط هذه الاتجاهات المتزايدة الضوء على التطور العام لنظام DeFi البيئي.
مؤخراً، أعلنت منصة تداول كبيرة أنها ستدعم التداول اللامركزي بشكل أصلي في تطبيقها، مما سيفتح آلاف أزواج الأصول الجديدة أمام المستخدمين.
5. إجمالي رسوم المعاملات ( متطلبات مساحة الكتلة ): انخفاض 43%
2025 شهريًا: 2.39 مليون دولار أمريكي 2024 شهريًا: 4.39 مليون دولار أمريكي
تحليل الأهمية
تعكس قيمة إجمالي رسوم المعاملات المقومة بالدولار الأمريكي الطلب الإجمالي على مساحة الكتل في سلسلة الكتل المحددة، أي القيمة الاقتصادية الفعلية. ومع ذلك، يتأثر هذا المؤشر بعدة عوامل، حيث تكرس معظم المشاريع جهودها لتقليل رسوم المستخدمين.
لذلك، من المهم بشكل خاص الانتباه إلى تكلفة المعاملات لكل وحدة، أي تكلفة استهلاك كمية محددة من موارد التشفير. الحالة المثالية هي أن تظل الرسوم الإجمالية في زيادة مستمرة، بينما تظل تكلفة استهلاك الموارد لكل وحدة عند مستوى منخفض.
مؤخراً، جرت مناقشات واسعة في الصناعة حول أهمية هذا المؤشر ( ومؤشرات ذات صلة مثل REV).
مؤشرات اهتمام إضافية
عدد الرموز التي تتجاوز أرباحها الصافية الشهرية 1,000,000 دولار أمريكي: حتى يونيو 2025 هو 22.
مع تنفيذ البيئة التنظيمية الجديدة وقوانين هيكل السوق، أصبح الطريق نحو إكمال الحلقة الاقتصادية للرموز أكثر وضوحًا. سيؤدي ذلك إلى دفع المزيد من المشاريع لإعادة القيمة مباشرة إلى حاملي الرموز في شكل أرباح، مما يسهم في بناء نظام اقتصادي للرموز أكثر صحة.