مستقبل التشفير من منظور التنفيذيين في عمالقة إدارة الأصول العالمية: آفاق تخطيط الأصول الرقمية لعام 2025

بصفتها رئيسة مجال ETFs واستثمارات المؤشرات في عملاق إدارة الأصول العالمي، تعتبر سامارا كوهين أن الأسواق المالية تمر بفترة تحول حاسمة. شاركت برؤى فريدة حول ETFs للأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج تكنولوجيا البلوك تشين مع المالية التقليدية.

تدعي سمارة أنها "مُعزِّزة للحداثة في السوق"، وتهدف إلى تعزيز مرونة السوق وزيادة الشفافية وتوسيع مشاركة المستثمرين. تعمل عن كثب مع رئيس قسم الأصول الرقمية لاستكشاف إمكانيات مجال التشفير والأصول الرقمية.

تعتقد سمارا أن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) هو في حد ذاته تقنية ثورية تتماشى مع أهداف تقنية blockchain: دفع تحديث السوق وتحقيق الابتكار والتحول في الأسواق المالية. وأشارت إلى أن الابتكار التكنولوجي كان دائمًا حجر الزاوية لتحديث السوق، وأن هذه القاعدة لم تتغير على مدى آلاف السنين الماضية.

تتواجد حالياً في مرحلة دمج الأصول الرقمية مع الأسواق المالية التقليدية. إن إطلاق ETP بيتكوين في الولايات المتحدة يصادف الذكرى السنوية الأولى، مما يمثل لحظة فاصلة مهمة، ولكنها مجرد البداية. لقد أنشأت هذه ETP بيتكوين جسراً بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي، مما أثر بشكل إيجابي على المشاركين من كلا العالمين.

تستخدم سمارة تحول الاتصال الهاتفي إلى الإنترنت عالي السرعة كاستعارة لتطور الأصول الرقمية الحالي. طرحت سؤالًا رئيسيًا: هل الرؤية اللامركزية بالكامل هي حقًا الأنسب للسوق والمستثمرين الحاليين؟ اقترحت الاستفادة من التشفير لتحسين آليات الثقة بدلاً من استبدال الوسطاء تمامًا.

تحتل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم لشركة إدارة الأصول مكانة رائدة من حيث حجم تداول الخيارات. لقد أدى تطور سوق الخيارات إلى جلب آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية، مما وسع تنوع طرق المشاركة في السوق.

من وجهة نظر شركات إدارة الأصول، فإن التعليم هو أفضل وسيلة تسويق لبيتكوين. يتمحور هذا التعليم بشكل رئيسي حول إدارة المخاطر، وكيفية استخدام المخاطر لتحقيق تنويع المحفظة الاستثمارية، فضلاً عن دراسة التفاعلات بين المحافظ الاستثمارية.

أشارت سمارة إلى بعض المفاهيم الخاطئة الموجودة بين مجتمع التشفير وقطاع المالية التقليدية، خاصة فيما يتعلق بتقييم أداء صندوق المؤشرات المتداولة لبيتكوين وصندوق المؤشرات المتداولة لإيثيريوم. وأكدت أن المعيار الأساسي لتقييم نجاح صندوق المؤشرات المتداولة هو ما إذا كان قادرًا على تحقيق الأهداف المتوقعة.

فيما يتعلق بتطور ETF في المستقبل، قدمت سمارة عدة نقاط مراقبة رئيسية وتوقعات. تأمل أن تستمر الأبحاث حول البيتكوين في بناء المحفظة في التعمق، ويجب أن يتحول التركيز في المناقشة من "هل يجب الاستثمار في البيتكوين" إلى "كيف نستخدم البيتكوين بشكل معقول في المحفظة".

بالنسبة للتخطيط المستقبلي لصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية، تتبنى الشركة موقفًا حذرًا وعمليًا. تشمل الاستراتيجية الحالية للأصول الرقمية التركيز على تشغيل وتطوير صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثيريوم، والمشاريع المرمزة، وكذلك الأعمال المتعلقة بالعملات المستقرة.

ستدخل حكومة جديدة قريبًا إلى السلطة، ويميل توجهها أكثر نحو السوق الحرة والسياسات الصديقة للسوق. قد يؤثر هذا بشكل كبير على صناعة التشفير، خاصةً في الجانب التنظيمي.

بالنسبة لرؤية محددة لعام 2025، تركز الشركة على ثلاثة مجالات أساسية: إقامة تعريفات أساسية، وتحديد واضح للاختصاصات، وإنشاء آليات تعاون بين القطاعين العام والخاص. إنهم يعتقدون أن الصناعة تدخل في "عصر ذهبي" محتمل، وذلك بفضل انخفاض تكاليف مساحة blockchain، وبيئة تطوير أكثر ملاءمة، وآفاق تنظيمية أكثر وضوحاً.