ليس سراً أن العملات المستقرة قد أصبحت بهدوء أكثر من مجرد ملاذ آمن من التقلبات، حيث تقدم للمستثمرين بوابة لكسب الفائدة مثل الحسابات التقليدية، ولكن بشكل معزز.
في الواقع، أصبحت استراتيجيات التمويل اللامركزي المتطورة (DeFi) الآن تعكس وتتفوق حتى على العوائد التقليدية، لأنه بحلول منتصف عام 2025، كان بعض المستثمرين المبدعين في DeFi يستخدمون استراتيجيات "التكرار" عبر بروتوكولات الإقراض لتحقيق عوائد سنوية تصل إلى 25% على العملات المستقرة مع ما يُزعم أنه مخاطر منخفضة.
مع جذب هذه العوائد لمزيد من الاهتمام السائد، بدأت المسارات المتوازية سابقًا بين التقليدي والعملات المشفرة تتقارب بطرق ملموسة.
يُظهر الدمج بشكل أفضل ربما من خلال الطفرة في الأصول الحقيقية المرمزة (RWA)، مما يجلب الأصول التقليدية مثل السندات، والقروض، والعقارات إلى البلوكشين.
بعد سنوات من الحديث، كانت 2024 نقطة التحول عندما تحولت المشاريع التجريبية إلى منتجات كاملة، وبحلول ديسمبر 2024، ازدهر سوق الأصول الحقيقية على السلسلة ( باستثناء عملات مستقرة مدعومة بالعملة الورقية ) إلى 15.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 85% على أساس سنوي.
ولم يتوقف الأمر عند هذا الحد، لأنه بحلول منتصف عام 2025، تجاوز هذا الرقم 24 مليار دولار، مما جعل توكينيزا عملات الأصول الحقيقية واحدة من أسرع القطاعات نموًا في عالم التشفير.
فيما يتعلق بما يقود هذا الدفع، يبدو أن المؤسسات التقليدية والمستثمرين يبحثون عن طرق لتعزيز السيولة والوصول إلى الأصول التي كانت تاريخياً غير سائلة أو مقيدة بدوائر النخبة.
ظهر الائتمان الخاص، على سبيل المثال، كأكبر شريحة فردية في سوق الأصول المرمزة، حيث بلغ حوالي 14 مليار دولار بحلول يونيو 2025
ربط العائدات والأصول الحقيقية بأفريقيا
لتلخيص التقاء التمويل التقليدي والعملات المشفرة، خاصة في سياق أفريقي، أطلقت VALR، أكبر بورصة عملات مشفرة في القارة، مؤخرًا رمز ائتمان خاص بالدولار الأمريكي (USDPC)، وهو رمز يحمل عائدًا يمنح المستثمرين العاديين الوصول إلى محفظة من القروض الخاصة الموجودة في الولايات المتحدة.
بعبارات أوضح، لقد أخذت VALR صندوق ائتمان خاص تقليدي ( من النوع الذي يقتصر عادةً على المستثمرين الأثرياء أو المؤسسات ) ولفته في رمز تشفيري متاح على منصتها، مما يتيح للمشاركين شراء جزء من صندوق ديون خاصة أمريكي من خلال منصة تشفير أفريقية، وذلك أيضاً في شكل رمز.
ما يجعل USDPC مميزًا بشكل خاص هو العائد المعروض.
تستهدف القروض الأساسية، التي تديرها شركة Garrington Capital الكندية، عوائد سنوية تتراوح بين 8-10%، وهو معدل يتماشى مع صناديق الائتمان الخاصة التقليدية القوية ويفوق بكثير معدلات الودائع البنكية المعتادة.
وهذا ليس تجربة DeFi غير مسؤولة لأن Garrington هي شركة ذات خبرة قامت بتمويل أكثر من 6 مليار دولار في القروض منذ عام 1999 وتفتخر بسجل طويل من العوائد الفصلية المتسقة.
في الواقع، لم يسجل الصندوق ربعًا سلبيًا منذ أكثر من 15 عامًا، ومن خلال توكين استراتيجيةهم، تقدم VALR وشركاؤها لحاملي العملات المستقرة والمستثمرين فرصة لكسب عوائد تتراوح بين 8-10% مدعومة بأصول من العالم الحقيقي مثل القروض المضمونة ذات الأولوية.
ومنذ أن يتم تحديد الرمز بالدولار الأمريكي، فإن المستخدمين في جنوب إفريقيا أو في أي مكان لديهم وسيلة لكسب فائدة بالدولار دون الحاجة إلى حسابات خارجية معقدة ( بينما يحصلون أيضًا على تحوط ضد تقلبات العملة المحلية، وهو نقطة بيع كبيرة في الأسواق الأفريقية حيث يمكن أن تكون العملات متقلبة ).
تتشكل قصة أكبر
لم تأتِ خطوة VALR من فراغ، بل يبدو أنها تعكس اتجاهًا عالميًا حيث تقوم البورصات والشركات المالية التكنولوجية بإطلاق منتجات عائد مدعومة بالعملات المشفرة.
لكن وضع VALR فريد جغرافياً، حيث كانت خيارات المستثمرين الأفراد في إفريقيا لتحقيق العائد حتى الآن محدودة إلى حد كبير على المدخرات المحلية ( غالباً بفوائد منخفضة ) أو مخططات إقراض العملات المشفرة عالية المخاطر في الخارج.
تقوم USDPC بتغيير ذلك من خلال توفير منتج على مستوى المؤسسات من خلال منصة محلية مألوفة، حيث يمثل كل توكن مطالبة بمحفظة قروض متنوعة تديرها Garrington، والتي تشمل أكثر من 105 قروض مضمونة ذات أولوية عبر خمسة قطاعات.
هذه هي القروض المدعومة بالأصول ( التي تفكر في التمويل المضمون بالعقارات أو المخزون أو المستحقات ) التي تساعد في حماية رأس مال المستثمرين.
في الواقع، كانت أداء المحفظة قويًا، حيث حققت عائدًا سنويًا صافياً قدره 10.7٪ على مدار السنوات الثلاث الماضية ( حتى يونيو 2025).
بالإضافة إلى المنتج نفسه، تأتي إطلاق عملة مستقرة USDPC في أعقاب منح المنظمين في جنوب إفريقيا تراخيص خدمات التشفير ( مع حصول VALR على ترخيص كامل من هيئة السلوك المالي )، مما يشير إلى أن البيئة جاهزة للابتكار.
أخيرًا، من المنطقي أن نجاح VALR قد يحفز لاعبين إقليميين آخرين لاستكشاف عروض مماثلة، ولكن في الوقت الحالي، تتمتع البورصة بميزة كبيرة كأول من يدخل السوق كما يتضح من نموها السريع ( الذي شهدت فيه المنصة تجاوز 1 مليون مستخدم العام الماضي ).
لذا، بينما يسعى المستثمرون في جميع أنحاء العالم إلى العائد والتنوع، تقدم منتجات مثل USDPC مستقبلاً حيث يمكن لشخص ما في جوهانسبرغ أو نيروبي الاستثمار في صندوق ائتمان شمال أمريكي بسهولة كما هو الحال عند شراء العملات المشفرة، كل ذلك بينما يبقى ضمن راحة منصة محلية منظمة.
ظهرت المقالة "تطور مساحة العائدات العملات المشفرة في ظل تقارب التمويل التقليدي" لأول مرة على Invezz
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مجال العملات الرقمية يبلغ سن الرشد وسط تقارب TradFi
في الواقع، أصبحت استراتيجيات التمويل اللامركزي المتطورة (DeFi) الآن تعكس وتتفوق حتى على العوائد التقليدية، لأنه بحلول منتصف عام 2025، كان بعض المستثمرين المبدعين في DeFi يستخدمون استراتيجيات "التكرار" عبر بروتوكولات الإقراض لتحقيق عوائد سنوية تصل إلى 25% على العملات المستقرة مع ما يُزعم أنه مخاطر منخفضة.
مع جذب هذه العوائد لمزيد من الاهتمام السائد، بدأت المسارات المتوازية سابقًا بين التقليدي والعملات المشفرة تتقارب بطرق ملموسة.
يُظهر الدمج بشكل أفضل ربما من خلال الطفرة في الأصول الحقيقية المرمزة (RWA)، مما يجلب الأصول التقليدية مثل السندات، والقروض، والعقارات إلى البلوكشين.
بعد سنوات من الحديث، كانت 2024 نقطة التحول عندما تحولت المشاريع التجريبية إلى منتجات كاملة، وبحلول ديسمبر 2024، ازدهر سوق الأصول الحقيقية على السلسلة ( باستثناء عملات مستقرة مدعومة بالعملة الورقية ) إلى 15.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 85% على أساس سنوي.
ولم يتوقف الأمر عند هذا الحد، لأنه بحلول منتصف عام 2025، تجاوز هذا الرقم 24 مليار دولار، مما جعل توكينيزا عملات الأصول الحقيقية واحدة من أسرع القطاعات نموًا في عالم التشفير.
فيما يتعلق بما يقود هذا الدفع، يبدو أن المؤسسات التقليدية والمستثمرين يبحثون عن طرق لتعزيز السيولة والوصول إلى الأصول التي كانت تاريخياً غير سائلة أو مقيدة بدوائر النخبة.
ظهر الائتمان الخاص، على سبيل المثال، كأكبر شريحة فردية في سوق الأصول المرمزة، حيث بلغ حوالي 14 مليار دولار بحلول يونيو 2025
ربط العائدات والأصول الحقيقية بأفريقيا
لتلخيص التقاء التمويل التقليدي والعملات المشفرة، خاصة في سياق أفريقي، أطلقت VALR، أكبر بورصة عملات مشفرة في القارة، مؤخرًا رمز ائتمان خاص بالدولار الأمريكي (USDPC)، وهو رمز يحمل عائدًا يمنح المستثمرين العاديين الوصول إلى محفظة من القروض الخاصة الموجودة في الولايات المتحدة.
بعبارات أوضح، لقد أخذت VALR صندوق ائتمان خاص تقليدي ( من النوع الذي يقتصر عادةً على المستثمرين الأثرياء أو المؤسسات ) ولفته في رمز تشفيري متاح على منصتها، مما يتيح للمشاركين شراء جزء من صندوق ديون خاصة أمريكي من خلال منصة تشفير أفريقية، وذلك أيضاً في شكل رمز.
ما يجعل USDPC مميزًا بشكل خاص هو العائد المعروض.
تستهدف القروض الأساسية، التي تديرها شركة Garrington Capital الكندية، عوائد سنوية تتراوح بين 8-10%، وهو معدل يتماشى مع صناديق الائتمان الخاصة التقليدية القوية ويفوق بكثير معدلات الودائع البنكية المعتادة.
وهذا ليس تجربة DeFi غير مسؤولة لأن Garrington هي شركة ذات خبرة قامت بتمويل أكثر من 6 مليار دولار في القروض منذ عام 1999 وتفتخر بسجل طويل من العوائد الفصلية المتسقة.
في الواقع، لم يسجل الصندوق ربعًا سلبيًا منذ أكثر من 15 عامًا، ومن خلال توكين استراتيجيةهم، تقدم VALR وشركاؤها لحاملي العملات المستقرة والمستثمرين فرصة لكسب عوائد تتراوح بين 8-10% مدعومة بأصول من العالم الحقيقي مثل القروض المضمونة ذات الأولوية.
ومنذ أن يتم تحديد الرمز بالدولار الأمريكي، فإن المستخدمين في جنوب إفريقيا أو في أي مكان لديهم وسيلة لكسب فائدة بالدولار دون الحاجة إلى حسابات خارجية معقدة ( بينما يحصلون أيضًا على تحوط ضد تقلبات العملة المحلية، وهو نقطة بيع كبيرة في الأسواق الأفريقية حيث يمكن أن تكون العملات متقلبة ).
تتشكل قصة أكبر
لم تأتِ خطوة VALR من فراغ، بل يبدو أنها تعكس اتجاهًا عالميًا حيث تقوم البورصات والشركات المالية التكنولوجية بإطلاق منتجات عائد مدعومة بالعملات المشفرة.
لكن وضع VALR فريد جغرافياً، حيث كانت خيارات المستثمرين الأفراد في إفريقيا لتحقيق العائد حتى الآن محدودة إلى حد كبير على المدخرات المحلية ( غالباً بفوائد منخفضة ) أو مخططات إقراض العملات المشفرة عالية المخاطر في الخارج.
تقوم USDPC بتغيير ذلك من خلال توفير منتج على مستوى المؤسسات من خلال منصة محلية مألوفة، حيث يمثل كل توكن مطالبة بمحفظة قروض متنوعة تديرها Garrington، والتي تشمل أكثر من 105 قروض مضمونة ذات أولوية عبر خمسة قطاعات.
هذه هي القروض المدعومة بالأصول ( التي تفكر في التمويل المضمون بالعقارات أو المخزون أو المستحقات ) التي تساعد في حماية رأس مال المستثمرين.
في الواقع، كانت أداء المحفظة قويًا، حيث حققت عائدًا سنويًا صافياً قدره 10.7٪ على مدار السنوات الثلاث الماضية ( حتى يونيو 2025).
بالإضافة إلى المنتج نفسه، تأتي إطلاق عملة مستقرة USDPC في أعقاب منح المنظمين في جنوب إفريقيا تراخيص خدمات التشفير ( مع حصول VALR على ترخيص كامل من هيئة السلوك المالي )، مما يشير إلى أن البيئة جاهزة للابتكار.
أخيرًا، من المنطقي أن نجاح VALR قد يحفز لاعبين إقليميين آخرين لاستكشاف عروض مماثلة، ولكن في الوقت الحالي، تتمتع البورصة بميزة كبيرة كأول من يدخل السوق كما يتضح من نموها السريع ( الذي شهدت فيه المنصة تجاوز 1 مليون مستخدم العام الماضي ).
لذا، بينما يسعى المستثمرون في جميع أنحاء العالم إلى العائد والتنوع، تقدم منتجات مثل USDPC مستقبلاً حيث يمكن لشخص ما في جوهانسبرغ أو نيروبي الاستثمار في صندوق ائتمان شمال أمريكي بسهولة كما هو الحال عند شراء العملات المشفرة، كل ذلك بينما يبقى ضمن راحة منصة محلية منظمة.
ظهرت المقالة "تطور مساحة العائدات العملات المشفرة في ظل تقارب التمويل التقليدي" لأول مرة على Invezz