بيتكوين تصبح احتياطي استراتيجي للولايات المتحدة: نظام مالي عالمي جديد
في 6 مارس 2025، وقع الرئيس الأمريكي ترامب أمرًا تنفيذيًا بعنوان "إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين واحتياطي الأصول الرقمية الأمريكية"، وعُقد قمة تشفير في البيت الأبيض في اليوم التالي. تمثل هذه الخطوة علامة فارقة جديدة في صناعة العملات الرقمية.
احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي: رقعة الشطرنج لعصر جديد
من وجهة نظر الحكومة الأمريكية، فإن إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين يهدف إلى تعزيز وتقوية هيمنتها في النظام المالي العالمي. تأمر الأمر التنفيذي بوضوح بأن الحكومة الأمريكية تمتلك كمية كبيرة من البيتكوين، لكنها لم تضع بعد السياسات المتعلقة لتحقيق القيمة الاستراتيجية لهذه الأصول في النظام المالي العالمي. تمامًا كما يتماشى الإدارة السليمة لملكية الدولة للموارد الأخرى مع المصلحة الوطنية، يجب على الولايات المتحدة استغلال إمكانات الأصول الرقمية بدلاً من تقييدها لتعزيز الازدهار الوطني.
تاريخياً، قامت الولايات المتحدة بإنشاء احتياطات استراتيجية متعددة، بما في ذلك:
الاحتياطي الاستراتيجي من الذهب: تم تطبيق نظام قاعدة الذهب في القرن التاسع عشر، وفي عام 1933 حظر الرئيس روزفلت الملكية الخاصة للذهب، وفي عام 1934 تم تقديم "قانون الاحتياطي الذهبي"، وفي عام 1944 تم تمرير نظام بريتون وودز، حتى أعلن الرئيس نيكسون في عام 1971 فصل الدولار عن الذهب.
الاحتياطي الاستراتيجي للنفط: في عام 1974، توصلت الولايات المتحدة إلى اتفاق دولار النفط مع السعودية ودول أوبك، وفي عام 1975 تم إنشاء الاحتياطي الاستراتيجي للنفط، حيث بلغت كميات الاحتياطي في ذروتها حوالي 700 مليون برميل. في 9 يونيو 2024، تنتهي صلاحية اتفاق دولار النفط بين الولايات المتحدة والسعودية، وأعلنت السعودية عدم تجديده.
بالإضافة إلى ذلك، هناك احتياطيات استراتيجية من اليورانيوم والمعادن النادرة والفضة والغذاء. بعد أقل من عام على انتهاء نظام الدولار النفطي، أنشأت الولايات المتحدة احتياطي استراتيجي من بيتكوين، مما يدل على أن الإجماع حول بيتكوين ك"ذهب رقمي" قد أصبح قويًا جدًا.
الاعتبارات الاستراتيجية للاحتياطي الاستراتيجي لبيتكوين في الولايات المتحدة
1. تعزيز الهيمنة المالية للدولار
على مدى فترة طويلة، كانت الدولار تتمتع بمكانة مهيمنة في النظام المالي العالمي. ومع ذلك، مع تغير المشهد الاقتصادي العالمي، وصعود الاقتصادات الناشئة، وإعادة تشكيل المشهد الجيوسياسي، تواجه الهيمنة الدولار تحديات. تعتبر بيتكوين كعملة رقمية لامركزية، لها مزايا فريدة في التداول العالمي، حيث يمكنها تجاوز القيود الجيوسياسية، وتحقيق معاملات سريعة وتداول مريح.
من المتوقع أن تحتل الولايات المتحدة موقعًا رائدًا في مجال التشفير من خلال تعزيز العلاقة بين الدولار وعملة التشفير، وإقامة احتياطي استراتيجي للبيتكوين، مما سيمكنها من إدخال سوق التشفير في نظام التسويات بالدولار، وبالتالي تعزيز الوضع العالمي للدولار في عصر المالية الجديد.
ذكر ترامب في قمة التشفير في البيت الأبيض أن إنشاء احتياطي بيتكوين هو إنشاء "فورت نوكس الافتراضي". وفي الوقت نفسه، أوضح أن الكونغرس يدفع بمشاريع قانونية تتعلق بتنظيم عملات الدولار المستقرة وسوق الأصول الرقمية، لضمان استقرار مكانة الدولار على المدى الطويل.
قد وضعت الشركات الأمريكية استثمارات رئيسية في مجال التشفير: في جانب إصدار الأصول، أصبحت فرانكلين تمبليتون أكبر مؤسسة مالية تقليدية تصدر ديون الخزانة الأمريكية RWA؛ في جانب توريق الأصول، تجاوزت إجمالي أصول الصندوق المتداول بالبيتكوين الأمريكي (BTC) الذي أصدرته المؤسسات المالية التقليدية بقيادة بلاك روك 100 مليار دولار؛ في جانب تداول الأصول والحفظ، تعتبر Coinbase الحافظ الرئيسي للصندوق المتداول.
الآن أكثر ما ينقص هو مجموعة واضحة من التشريعات التنظيمية لتجنب تعرض صناعة التشفير لضغوط تنظيمية غير واضحة.
2. أداة لمكافحة التضخم
من الناحية النظرية، يمكن أن تؤدي إقامة احتياطي استراتيجي من بيتكوين إلى التحوط ضد التضخم إلى حد ما. يستمر حجم ديون الحكومة الأمريكية في النمو، حيث تجاوز إجمالي ديون الحكومة الفيدرالية 36 تريليون دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. تستمر نسبة الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي في الارتفاع، مما يعكس أن سرعة نمو الديون تفوق سرعة نمو الاقتصاد. من المتوقع أن تصل نفقات الفائدة للحكومة الفيدرالية الأمريكية في عام 2024 إلى حوالي 882 مليار دولار، مما يشكل عبئًا ماليًا كبيرًا.
تتعدد أسباب إنشاء الحكومة الأمريكية احتياطي استراتيجي من البيتكوين، بما في ذلك تعزيز هيمنة الدولار، مكافحة التضخم، تلبية احتياجات الابتكار المالي، والمشاركة في المنافسة المالية العالمية. كما أن هذه الخطوة من ترامب تأتي في إطار الوفاء بالوعود الانتخابية، مما يعكس زيادة تأثير جماعات المصالح المرتبطة بالتشفير في صنع القرار الحكومي.
التأثير العميق على سوق العملات الرقمية
محتوى الأمر التنفيذي الأساسي
أنشأت وزارة المالية مكتبًا لإدارة "احتياطي البيتكوين الاستراتيجي" (SBR)، وتأتي مصادر التمويل من BTC المصادرة، ولا يجوز بيع BTC المودعة في SBR.
أنشأت وزارة المالية مكتبًا لإدارة "احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية"، مسؤول عن إدارة جميع الأصول الرقمية باستثناء بيتكوين.
وزير المالية ووزير التجارة يضعان استراتيجيات للحصول على BTC حكومي إضافي، ولكن دون زيادة في الميزانية أو عبء دافعي الضرائب.
التشريعات المتعلقة بالتشفير على المستوى الفيدرالي
اللوائح المتعلقة بالتشفير التي يتم دفعها على المستوى الفيدرالي حاليا هي:
H.R.148: قانون الحفاظ على عملاتك لعام 2025
S394：قانون العبقرية لعام 2025
HRes111: دعم تكنولوجيا blockchain والأصول الرقمية
يهدف قانون GENIUS إلى وضع متطلبات الترخيص والاحتياطي لمصدري عملات الدولار المستقرة. يأمل ترامب في توقيع هذا القانون قبل عطلة أغسطس.
قوانين احتياطي البيتكوين الاستراتيجية لحكومات الولايات
بصرف النظر عن المستوى الفيدرالي، تقوم العديد من حكومات الولايات بدفع عملية تشريع قانون احتياطي بيتكوين الاستراتيجي، مثل أريزونا وتكساس ونيوهامبشير وأوكلاهوما وغيرها. تختلف محتويات القوانين في الولايات، حيث اقترحت أوكلاهوما السماح باستثمار 10% من الأموال العامة في بيتكوين أو الأصول الرقمية الكبيرة، بينما اقترحت كنتاكي استثمار ما يصل إلى 10% من النقد المتبقي في العملات المشفرة الكبيرة و العملات المستقرة المعتمدة.
الخاتمة
إن الأمر التنفيذي لاحتياطي بيتكوين الاستراتيجي لترامب يعد بلا شك إيجابيًا على المدى الطويل. من المتوقع أن تظل بيئة السياسة ودية في السنوات القادمة، وإذا تم تمرير مقترحات الولايات، فقد تؤدي إلى استثمارات ملموسة. من جانب العرض، يتم إيداع بيتكوين التي صادرتها الحكومة الأمريكية في الاحتياطي ولا يمكن بيعها، مما يقلل من ضغط البيع في السوق؛ ومن جانب الطلب، قد يؤدي هذا الإجراء إلى جذب المزيد من المستثمرين والمؤسسات إلى بيتكوين، بل وحتى تحفيز المزيد من الدول على الاقتداء. إن إنشاء احتياطي بيتكوين الاستراتيجي في الولايات المتحدة قد يصبح نقطة تحول مهمة في المشهد المالي والجيوسياسي للقرن الحادي والعشرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الولايات المتحدة تؤسس احتياطي استراتيجي من بيتكوين، وقد تشهد الهيكل المالي العالمي تحولًا كبيرًا.
بيتكوين تصبح احتياطي استراتيجي للولايات المتحدة: نظام مالي عالمي جديد
في 6 مارس 2025، وقع الرئيس الأمريكي ترامب أمرًا تنفيذيًا بعنوان "إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين واحتياطي الأصول الرقمية الأمريكية"، وعُقد قمة تشفير في البيت الأبيض في اليوم التالي. تمثل هذه الخطوة علامة فارقة جديدة في صناعة العملات الرقمية.
احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي: رقعة الشطرنج لعصر جديد
من وجهة نظر الحكومة الأمريكية، فإن إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين يهدف إلى تعزيز وتقوية هيمنتها في النظام المالي العالمي. تأمر الأمر التنفيذي بوضوح بأن الحكومة الأمريكية تمتلك كمية كبيرة من البيتكوين، لكنها لم تضع بعد السياسات المتعلقة لتحقيق القيمة الاستراتيجية لهذه الأصول في النظام المالي العالمي. تمامًا كما يتماشى الإدارة السليمة لملكية الدولة للموارد الأخرى مع المصلحة الوطنية، يجب على الولايات المتحدة استغلال إمكانات الأصول الرقمية بدلاً من تقييدها لتعزيز الازدهار الوطني.
تاريخياً، قامت الولايات المتحدة بإنشاء احتياطات استراتيجية متعددة، بما في ذلك:
الاحتياطي الاستراتيجي من الذهب: تم تطبيق نظام قاعدة الذهب في القرن التاسع عشر، وفي عام 1933 حظر الرئيس روزفلت الملكية الخاصة للذهب، وفي عام 1934 تم تقديم "قانون الاحتياطي الذهبي"، وفي عام 1944 تم تمرير نظام بريتون وودز، حتى أعلن الرئيس نيكسون في عام 1971 فصل الدولار عن الذهب.
الاحتياطي الاستراتيجي للنفط: في عام 1974، توصلت الولايات المتحدة إلى اتفاق دولار النفط مع السعودية ودول أوبك، وفي عام 1975 تم إنشاء الاحتياطي الاستراتيجي للنفط، حيث بلغت كميات الاحتياطي في ذروتها حوالي 700 مليون برميل. في 9 يونيو 2024، تنتهي صلاحية اتفاق دولار النفط بين الولايات المتحدة والسعودية، وأعلنت السعودية عدم تجديده.
بالإضافة إلى ذلك، هناك احتياطيات استراتيجية من اليورانيوم والمعادن النادرة والفضة والغذاء. بعد أقل من عام على انتهاء نظام الدولار النفطي، أنشأت الولايات المتحدة احتياطي استراتيجي من بيتكوين، مما يدل على أن الإجماع حول بيتكوين ك"ذهب رقمي" قد أصبح قويًا جدًا.
الاعتبارات الاستراتيجية للاحتياطي الاستراتيجي لبيتكوين في الولايات المتحدة
1. تعزيز الهيمنة المالية للدولار
على مدى فترة طويلة، كانت الدولار تتمتع بمكانة مهيمنة في النظام المالي العالمي. ومع ذلك، مع تغير المشهد الاقتصادي العالمي، وصعود الاقتصادات الناشئة، وإعادة تشكيل المشهد الجيوسياسي، تواجه الهيمنة الدولار تحديات. تعتبر بيتكوين كعملة رقمية لامركزية، لها مزايا فريدة في التداول العالمي، حيث يمكنها تجاوز القيود الجيوسياسية، وتحقيق معاملات سريعة وتداول مريح.
من المتوقع أن تحتل الولايات المتحدة موقعًا رائدًا في مجال التشفير من خلال تعزيز العلاقة بين الدولار وعملة التشفير، وإقامة احتياطي استراتيجي للبيتكوين، مما سيمكنها من إدخال سوق التشفير في نظام التسويات بالدولار، وبالتالي تعزيز الوضع العالمي للدولار في عصر المالية الجديد.
ذكر ترامب في قمة التشفير في البيت الأبيض أن إنشاء احتياطي بيتكوين هو إنشاء "فورت نوكس الافتراضي". وفي الوقت نفسه، أوضح أن الكونغرس يدفع بمشاريع قانونية تتعلق بتنظيم عملات الدولار المستقرة وسوق الأصول الرقمية، لضمان استقرار مكانة الدولار على المدى الطويل.
قد وضعت الشركات الأمريكية استثمارات رئيسية في مجال التشفير: في جانب إصدار الأصول، أصبحت فرانكلين تمبليتون أكبر مؤسسة مالية تقليدية تصدر ديون الخزانة الأمريكية RWA؛ في جانب توريق الأصول، تجاوزت إجمالي أصول الصندوق المتداول بالبيتكوين الأمريكي (BTC) الذي أصدرته المؤسسات المالية التقليدية بقيادة بلاك روك 100 مليار دولار؛ في جانب تداول الأصول والحفظ، تعتبر Coinbase الحافظ الرئيسي للصندوق المتداول.
الآن أكثر ما ينقص هو مجموعة واضحة من التشريعات التنظيمية لتجنب تعرض صناعة التشفير لضغوط تنظيمية غير واضحة.
2. أداة لمكافحة التضخم
من الناحية النظرية، يمكن أن تؤدي إقامة احتياطي استراتيجي من بيتكوين إلى التحوط ضد التضخم إلى حد ما. يستمر حجم ديون الحكومة الأمريكية في النمو، حيث تجاوز إجمالي ديون الحكومة الفيدرالية 36 تريليون دولار، وهو رقم قياسي تاريخي. تستمر نسبة الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي في الارتفاع، مما يعكس أن سرعة نمو الديون تفوق سرعة نمو الاقتصاد. من المتوقع أن تصل نفقات الفائدة للحكومة الفيدرالية الأمريكية في عام 2024 إلى حوالي 882 مليار دولار، مما يشكل عبئًا ماليًا كبيرًا.
تُعتبر بيتكوين "الذهب الرقمي" أداة محتملة لمواجهة التضخم وحل مشاكل الديون الوطنية. نظرًا للكمية الثابتة، تُعتبر بيتكوين من الأصول المثالية لمقاومة التضخم.
تتعدد أسباب إنشاء الحكومة الأمريكية احتياطي استراتيجي من البيتكوين، بما في ذلك تعزيز هيمنة الدولار، مكافحة التضخم، تلبية احتياجات الابتكار المالي، والمشاركة في المنافسة المالية العالمية. كما أن هذه الخطوة من ترامب تأتي في إطار الوفاء بالوعود الانتخابية، مما يعكس زيادة تأثير جماعات المصالح المرتبطة بالتشفير في صنع القرار الحكومي.
التأثير العميق على سوق العملات الرقمية
محتوى الأمر التنفيذي الأساسي
أنشأت وزارة المالية مكتبًا لإدارة "احتياطي البيتكوين الاستراتيجي" (SBR)، وتأتي مصادر التمويل من BTC المصادرة، ولا يجوز بيع BTC المودعة في SBR.
أنشأت وزارة المالية مكتبًا لإدارة "احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية"، مسؤول عن إدارة جميع الأصول الرقمية باستثناء بيتكوين.
وزير المالية ووزير التجارة يضعان استراتيجيات للحصول على BTC حكومي إضافي، ولكن دون زيادة في الميزانية أو عبء دافعي الضرائب.
التشريعات المتعلقة بالتشفير على المستوى الفيدرالي
اللوائح المتعلقة بالتشفير التي يتم دفعها على المستوى الفيدرالي حاليا هي:
يهدف قانون GENIUS إلى وضع متطلبات الترخيص والاحتياطي لمصدري عملات الدولار المستقرة. يأمل ترامب في توقيع هذا القانون قبل عطلة أغسطس.
قوانين احتياطي البيتكوين الاستراتيجية لحكومات الولايات
بصرف النظر عن المستوى الفيدرالي، تقوم العديد من حكومات الولايات بدفع عملية تشريع قانون احتياطي بيتكوين الاستراتيجي، مثل أريزونا وتكساس ونيوهامبشير وأوكلاهوما وغيرها. تختلف محتويات القوانين في الولايات، حيث اقترحت أوكلاهوما السماح باستثمار 10% من الأموال العامة في بيتكوين أو الأصول الرقمية الكبيرة، بينما اقترحت كنتاكي استثمار ما يصل إلى 10% من النقد المتبقي في العملات المشفرة الكبيرة و العملات المستقرة المعتمدة.
الخاتمة
إن الأمر التنفيذي لاحتياطي بيتكوين الاستراتيجي لترامب يعد بلا شك إيجابيًا على المدى الطويل. من المتوقع أن تظل بيئة السياسة ودية في السنوات القادمة، وإذا تم تمرير مقترحات الولايات، فقد تؤدي إلى استثمارات ملموسة. من جانب العرض، يتم إيداع بيتكوين التي صادرتها الحكومة الأمريكية في الاحتياطي ولا يمكن بيعها، مما يقلل من ضغط البيع في السوق؛ ومن جانب الطلب، قد يؤدي هذا الإجراء إلى جذب المزيد من المستثمرين والمؤسسات إلى بيتكوين، بل وحتى تحفيز المزيد من الدول على الاقتداء. إن إنشاء احتياطي بيتكوين الاستراتيجي في الولايات المتحدة قد يصبح نقطة تحول مهمة في المشهد المالي والجيوسياسي للقرن الحادي والعشرين.