تقرير توقعات سوق العملات الرقمية لعام 2025 من ميساري: تحليل النقاط الرئيسية

1. نظرة عامة

أصدرت Messari تقريرًا يتكون من 190 صفحة حول آفاق سوق العملات الرقمية لعام 2025، والذي يغطي البيئة الكلية، الديناميات المؤسسية، توزيع المستخدمين وتحليل مختلف المسارات الرئيسية. استخدم التقرير أطر تحليل مثل اقتصادات الفضاء الرقمي وتقييم المخططات البيئية.

٢. البيئة الكلية

1. الآفاق الاقتصادية والتنظيمية

• سيكون عام 2025 عامًا حاسمًا في إصلاح سياسة التشفير الأمريكية، ومن المتوقع أن تدفع FIT21 ومشروع قانون العملات المستقرة نحو توحيد إطار تنظيم التشفير العالمي.
• بالنسبة للتغيرات السياسية المحتملة، يُظهر التقرير موقفًا حذرًا، ويعتقد أنه حتى لو حدثت تغييرات، ستكون أكثر ودية من السياسات الحالية.
• العديد من المؤسسات تتوقع أن يتخذ السوق في عام 2025 شكل "Banana ForScale"، أي تحقيق ارتفاعات قياسية في النصف الأول، ثم تصحيح في منتصف الفترة، وارتفاع قياسي جديد في نهاية العام.

2. اتجاهات المؤسسات

• تركز المؤسسات بشكل رئيسي على صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين/ETH وأعمال الأصول الحقيقية.
• تزداد الحدود بين التكنولوجيا المالية والدفع والتشفير غموضًا.
• تميل استراتيجيات استثمار المؤسسات نحو مجال الذكاء الاصطناعي وDePin، حيث شهدت أحجام التمويل في هذين المجالين زيادة كبيرة على أساس سنوي.
• من المتوقع أن تفكر الحكومة الأمريكية في التعاون مع مشروع DePin بحلول عام 2025.

3. توزيع المستخدمين

• عدد المستخدمين النشطين حوالي 30 مليون إلى 60 مليون.
• المستخدمون موزعون أساسًا على منصات مثل محفظة Phantom، والعملات المستقرة، وبرنامج Telegram الصغير، وسوق التوقعات، وBase وHyperliquid.
• من المحتمل أن يعتمد نمو المستخدمين في عام 2025 بشكل أكبر على قوة منتجات Dapp بدلاً من ظروف السوق أو الأحداث الساخنة.

ثلاثة، تحليل المسار

بيتكوين

• من المتوقع أن ينتعش نظام النقوش / الرموز في ظل المشاريع الجديدة وسوق NFT.
• من المتوقع أن تحقق مشروع BitVM2 تقدمًا.
• تحتاج مشاريع تخزين BTC إلى زيادة معدل انتشارها بين حاملي BTC.

إيثيريوم

• وضع ETF العقود الآجلة لـ ETH بعد الموافقة عليه متميز.
• أثرت آلية التسعير المحدثة في كانكون على القدرة على التقاط تكاليف L2.
• التطبيقات البيئية مثل أصدقاء·التكنولوجيا، Farcaster وغيرها كانت أدائها سيئاً.
• لا يزال النظام البيئي ككل تنافسياً.

سولانا

• تشمل الأحداث الرئيسية في عام 2025 إصدار عميل Firedancer، وإطلاق مشروع DePin الجديد، وازدهار نظام AI agent.
• الحاجة إلى تقليل الاعتماد على عملات Meme، لتحقيق تنوع بيئي.

سلاسل الكتل العامة والبنية التحتية الأخرى

• سيتم إضافة سلاسل الكتل العامة عالية الأداء مثل Monad و Sonic إلى المنافسة.
• زيادة فائض مساحة الكتل، وزيادة تأثير المطورين.
• تحولت سلسلة الكتل المعيارية إلى مجال التشغيل البيني عبر السلاسل.
• سيتم إطلاق حل L2 من الجيل الجديد قريباً.
• تمثل تحديثات هامة في أنظمة Avalanche و Cosmos وغيرها.

DeFi

• يتلقى PerpDEX اهتمامًا كبيرًا.
• سيقوم RWA بالتطوير في اتجاهين: توكنيزيشن سندات الخزانة الأمريكية وإخراج العائدات على السلسلة.
• يحتل Pendle مكانة مهمة في مجال التمويل القائم على النقاط.
• ظهور مسارات تقنية جديدة في مجال مقاومة التلاعب في سوق العملات الرقمية.

الذكاء الاصطناعي x التشفير

• مقسمة إلى أربع فئات: شبكة حوسبة لامركزية، منصة تنسيق، خدمات أدوات الذكاء الاصطناعي، وتطبيقات.
• من المتوقع أن تحقق منصات إصدار العملات لمشاريع الذكاء الاصطناعي، والتدريب اللامركزي، ووكلاء الذكاء الاصطناعي تقدمًا كبيرًا في عام 2025.

ديبين

• مقسمة إلى شبكة الموارد المادية (PRN) وشبكة الموارد الرقمية (DRN).
• نتطلع إلى مشاريع DePin متعددة مثل الطاقة الجديدة، الخرائط، البيانات وغيرها.
• قد تتعرض ريادة سولانا في مجال DePin للتحدي.

مجال المستهلك

• تتجه طريقة لعب ألعاب Web3 من Play2Airdrop إلى Pay2Airdrop.
• منصة إطلاق العملات الميمية تميل إلى تصميم ألعاب وشخصيات مخصصة.
• من المتوقع أن تشهد سوق NFT انتعاشًا، ومن الجدير الانتباه لمشاريع سلسلة المستهلكين.