تطور مسار استثمار Web3: من VC إلى استراتيجيات متنوعة
شهد سوق العملات المشفرة تقلبات شديدة مؤخرًا، حيث أعلن أحد المستثمرين المعروفين عن وقف استثمارات المشاريع الجديدة وتعليق خطة جمع التبرعات للمرحلة الثانية من الصندوق، وتحويل تركيزه إلى مسار جديد يتمحور حول الحضانة الاستراتيجية وتخصيص السوق الثانوية. أثار هذا الاتجاه مناقشات في السوق حول مستقبل تطوير رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة.
في الواقع، في أواخر العام الماضي، كانت هناك أصوات في الصناعة تشير إلى اتجاه انخفاض عوائد الاستثمار في السوق الأولية. تواجه معظم شركات رأس المال المخاطر صعوبات في تحقيق الأرباح، بل إن بعض المستثمرين أعلنوا علنًا أن استثماراتهم في ETH قد خسرت أكثر من 20 مليون دولار.
في هذا السياق، أثار تحول رأس المال الاستثماري في مجال التشفير تفكيرًا أوسع: كيف ينبغي للمستثمرين الجدد اختيار المشاركة في استثمارات Web3؟ ستقوم هذه المقالة بتلخيص الطرق الرئيسية للاستثمار والآليات المشاركة في صناعة Web3.
مسار السوق الأولي
الاستثمار في السوق الأولي يشير إلى المشاركة في جولات التمويل المبكر لمشاريع Web3 من خلال صناديق التشفير، حيث تتولى فريق إدارة الصندوق مسؤولية اختيار المشاريع ووضع استراتيجيات البحث والتطوير.
احتياجات التمويل
عادة ما تكون عتبة الاستثمار الأولية أكثر من 100000 دولار أمريكي، وقد تتطلب الصناديق العليا استثمارًا أوليًا قدره 1000000 دولار أمريكي. فترة قفل الأموال عادة ما تكون من 3 إلى 5 سنوات.
دورة الخروج
فترة متوسطة إلى طويلة، تتراوح بين 1-3 سنوات، تعتمد على خروج رمز المشروع من السوق الثانوية بعد الإطلاق. قد تت verläng في حالة وجود سوق هابطة.
استراتيجية النشاط
بالنسبة لـ LP ، فإنها منخفضة للغاية وتعتمد بالكامل على فريق إدارة الصندوق في البحث الاستثماري وتنفيذ الاستراتيجيات.
نموذج العائد
مخاطر عالية وعوائد عالية، من خلال الدخول بتقييم منخفض في المراحل المبكرة لالتقاط عوائد ألفا بعد إطلاق المشروع. لكن في أوقات السوق الهابطة، قد تتقلب العوائد بشكل كبير أو حتى تصل إلى الصفر.
إشعار الامتثال
تستخدم معظم صناديق العملات المشفرة هيكل خارجي، وتستهدف المستثمرين المؤهلين. يجب على المستثمرين التأكد من الامتثال لجمع الأموال وترتيبات الحفظ الخاصة بالصندوق، لتجنب المخاطر المحتملة.
مناسب للأشخاص
مناسب للمستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يسعون للحصول على ألفا من المشاريع المبكرة ويرغبون في قبول قفل السيولة، وخاصة المستثمرين الذين ليس لديهم القدرة على البحث المباشر في المشاريع.
مسار السوق الثانوية
تشير مسارات السوق الثانوية إلى عمليات شراء وبيع الرموز المدرجة والتسعير والتحوط والمراجحة من خلال سوق التداول العام.
حاجة التمويل
مرونة شديدة، يمكن التكيف من عشرات الآلاف إلى ملايين الدولارات. ولكن لتحقيق عوائد جيدة حقًا، هناك حاجة إلى استراتيجيات ناضجة ونظام لإدارة المخاطر.
فترة الخروج
يمكن تداول الأصول في أي وقت، وتعديل الحافظة، مما يوفر سيولة كاملة. لكن السوق متقلب، ويجب مراقبة السوق وإدارة المخاطر عن كثب.
نشاط الاستراتيجية
مرتفع جدًا، يحتاج المستثمرون إلى بناء محفظة استثمارية نشطة وتعديلها باستمرار وفقًا لتغيرات السوق.
نموذج العائد
يأتي بشكل رئيسي من套利 تقلبات السوق، والتقاط الاتجاهات السوقية، والدوافع قصيرة الأجل. العوائد تحمل تقلبات عالية.
تنبيه الامتثال
يجب على المستثمرين استخدام منصات تداول متوافقة ، ومراقبة الامتثال الضريبي للتجارة عبر الحدود ، وضمان أمان الحفظ.
مناسب للجمهور
مناسب للمستثمرين الذين يمتلكون قدرة على تصميم الاستراتيجيات ومراقبة السوق، أو الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يشاركون بشكل غير مباشر من خلال منتجات الاستراتيجيات الكمية.
مسار الحضانة
تركز الاستثمارات من نوع الحضانة على الجمع بين التعاون الاستراتيجي وضخ رأس المال، حيث يشارك المستثمرون بعمق في المراحل الحاسمة للمشروع.
احتياجات التمويل
مرونة نسبية، تتراوح من عشرات الآلاف إلى مليون دولار. بالإضافة إلى الأموال، يجب أيضًا تقديم دعم غير مالي.
فترة الخروج
فترة متوسطة، عادة ما بين 6 أشهر إلى سنتين، اعتمادًا على سرعة إطلاق المشروع وتقدم النظام البيئي.
استراتيجية النشاط
عالي جداً. يؤثر المستثمرون مباشرة على اتجاه المشروع، وإيقاع المنتج، وحتى يشاركون في التشغيل والتسويق.
نموذج العائد
تأتي بشكل رئيسي من الحصول المبكر على نسبة كبيرة من الرموز أو الأسهم. يمكن أن تحقق المشاريع الناجحة عوائد تزيد عن عشرات الأضعاف، لكنها أيضًا مصحوبة بمخاطر تنفيذ عالية.
إشعار الامتثال
يجب الانتباه إلى مسائل الامتثال مثل مكان إصدار الرموز وتصميم هيكل الملكية، وتوضيح حقوق والتزامات جميع الأطراف.
مناسب للجمهور
مناسب للمستثمرين الذين يمتلكون موارد صناعية وقدرات منتجات وقنوات سوق، ويرغبون في المشاركة بعمق في حاضنات المشاريع من المستثمرين ذوي الثروات العالية.
مسار الاستثمار الهيكلي
الاستثمار الهيكلي من خلال منصة إدارة الأصول المهنية أو هيكل الصندوق لإعداد مجموعة من الأصول المشفرة وإدارة المخاطر.
احتياجات التمويل
عادة ما تكون عتبة الاستثمار الأولي من 50000 إلى 500000 دولار أمريكي، حسب تعقيد المنتج.
فترة الخروج
في المدى القصير والمتوسط، تتمتع معظم المنتجات بنوافذ خروج مرنة، ولكن قد لا تزال هناك قيود على الحد الأدنى لفترة الاحتفاظ.
استراتيجية النشاط
متوسط منخفض. يعتمد المستثمرون على فريق إدارة متخصص لتنفيذ الاستراتيجيات، ويمكنهم تعديل اتجاه الاستثمار بناءً على تفضيلات المخاطر.
نموذج العائد
تحقيق عوائد مستقرة نسبيًا من خلال استراتيجيات التنويع، مع التركيز على إدارة المخاطر وتحسين المحفظة.
تنبيه الامتثال
يجب التأكد من أن المنصة أو الصندوق المختار يتوافق مع اللوائح التنظيمية المحلية، مع الانتباه إلى الامتثال الضريبي عبر الحدود ومتطلبات KYC/AML.
مناسب للأشخاص
مناسب للمستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يأملون في تكليف فريق محترف لإدارة الأصول، وتحسين العائدات المخاطر، والتركيز على الامتثال والعائدات طويلة الأجل.
مع تراجع نموذج VC، وإحياء نموذج الحضانة، وتطور استراتيجيات السوق الثانوية، يتجه نظام الاستثمار في Web3 نحو اتجاه أكثر مرونة وتنوعًا. تعكس هذه السلسلة من التغييرات التكيف المستمر للسوق ورؤوس الأموال، مما يدفع الصناعة بأكملها نحو مرحلة تطوير أكثر نضجًا وعقلانية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
2
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AlwaysMissingTops
· منذ 19 س
خداع الناس لتحقيق الربح ثم الهرب، من يفهم ذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DataBartender
· منذ 19 س
لا تتعجل، سوق الدببة في الحقيقة هو الأب الذي يلتقط السكين المتساقطة.
اتجاهات الاستثمار في Web3: من VC إلى تطور استراتيجيات متنوعة
تطور مسار استثمار Web3: من VC إلى استراتيجيات متنوعة
شهد سوق العملات المشفرة تقلبات شديدة مؤخرًا، حيث أعلن أحد المستثمرين المعروفين عن وقف استثمارات المشاريع الجديدة وتعليق خطة جمع التبرعات للمرحلة الثانية من الصندوق، وتحويل تركيزه إلى مسار جديد يتمحور حول الحضانة الاستراتيجية وتخصيص السوق الثانوية. أثار هذا الاتجاه مناقشات في السوق حول مستقبل تطوير رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة.
في الواقع، في أواخر العام الماضي، كانت هناك أصوات في الصناعة تشير إلى اتجاه انخفاض عوائد الاستثمار في السوق الأولية. تواجه معظم شركات رأس المال المخاطر صعوبات في تحقيق الأرباح، بل إن بعض المستثمرين أعلنوا علنًا أن استثماراتهم في ETH قد خسرت أكثر من 20 مليون دولار.
في هذا السياق، أثار تحول رأس المال الاستثماري في مجال التشفير تفكيرًا أوسع: كيف ينبغي للمستثمرين الجدد اختيار المشاركة في استثمارات Web3؟ ستقوم هذه المقالة بتلخيص الطرق الرئيسية للاستثمار والآليات المشاركة في صناعة Web3.
مسار السوق الأولي
الاستثمار في السوق الأولي يشير إلى المشاركة في جولات التمويل المبكر لمشاريع Web3 من خلال صناديق التشفير، حيث تتولى فريق إدارة الصندوق مسؤولية اختيار المشاريع ووضع استراتيجيات البحث والتطوير.
احتياجات التمويل
عادة ما تكون عتبة الاستثمار الأولية أكثر من 100000 دولار أمريكي، وقد تتطلب الصناديق العليا استثمارًا أوليًا قدره 1000000 دولار أمريكي. فترة قفل الأموال عادة ما تكون من 3 إلى 5 سنوات.
دورة الخروج
فترة متوسطة إلى طويلة، تتراوح بين 1-3 سنوات، تعتمد على خروج رمز المشروع من السوق الثانوية بعد الإطلاق. قد تت verläng في حالة وجود سوق هابطة.
استراتيجية النشاط
بالنسبة لـ LP ، فإنها منخفضة للغاية وتعتمد بالكامل على فريق إدارة الصندوق في البحث الاستثماري وتنفيذ الاستراتيجيات.
نموذج العائد
مخاطر عالية وعوائد عالية، من خلال الدخول بتقييم منخفض في المراحل المبكرة لالتقاط عوائد ألفا بعد إطلاق المشروع. لكن في أوقات السوق الهابطة، قد تتقلب العوائد بشكل كبير أو حتى تصل إلى الصفر.
إشعار الامتثال
تستخدم معظم صناديق العملات المشفرة هيكل خارجي، وتستهدف المستثمرين المؤهلين. يجب على المستثمرين التأكد من الامتثال لجمع الأموال وترتيبات الحفظ الخاصة بالصندوق، لتجنب المخاطر المحتملة.
مناسب للأشخاص
مناسب للمستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يسعون للحصول على ألفا من المشاريع المبكرة ويرغبون في قبول قفل السيولة، وخاصة المستثمرين الذين ليس لديهم القدرة على البحث المباشر في المشاريع.
مسار السوق الثانوية
تشير مسارات السوق الثانوية إلى عمليات شراء وبيع الرموز المدرجة والتسعير والتحوط والمراجحة من خلال سوق التداول العام.
حاجة التمويل
مرونة شديدة، يمكن التكيف من عشرات الآلاف إلى ملايين الدولارات. ولكن لتحقيق عوائد جيدة حقًا، هناك حاجة إلى استراتيجيات ناضجة ونظام لإدارة المخاطر.
فترة الخروج
يمكن تداول الأصول في أي وقت، وتعديل الحافظة، مما يوفر سيولة كاملة. لكن السوق متقلب، ويجب مراقبة السوق وإدارة المخاطر عن كثب.
نشاط الاستراتيجية
مرتفع جدًا، يحتاج المستثمرون إلى بناء محفظة استثمارية نشطة وتعديلها باستمرار وفقًا لتغيرات السوق.
نموذج العائد
يأتي بشكل رئيسي من套利 تقلبات السوق، والتقاط الاتجاهات السوقية، والدوافع قصيرة الأجل. العوائد تحمل تقلبات عالية.
تنبيه الامتثال
يجب على المستثمرين استخدام منصات تداول متوافقة ، ومراقبة الامتثال الضريبي للتجارة عبر الحدود ، وضمان أمان الحفظ.
مناسب للجمهور
مناسب للمستثمرين الذين يمتلكون قدرة على تصميم الاستراتيجيات ومراقبة السوق، أو الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يشاركون بشكل غير مباشر من خلال منتجات الاستراتيجيات الكمية.
مسار الحضانة
تركز الاستثمارات من نوع الحضانة على الجمع بين التعاون الاستراتيجي وضخ رأس المال، حيث يشارك المستثمرون بعمق في المراحل الحاسمة للمشروع.
احتياجات التمويل
مرونة نسبية، تتراوح من عشرات الآلاف إلى مليون دولار. بالإضافة إلى الأموال، يجب أيضًا تقديم دعم غير مالي.
فترة الخروج
فترة متوسطة، عادة ما بين 6 أشهر إلى سنتين، اعتمادًا على سرعة إطلاق المشروع وتقدم النظام البيئي.
استراتيجية النشاط
عالي جداً. يؤثر المستثمرون مباشرة على اتجاه المشروع، وإيقاع المنتج، وحتى يشاركون في التشغيل والتسويق.
نموذج العائد
تأتي بشكل رئيسي من الحصول المبكر على نسبة كبيرة من الرموز أو الأسهم. يمكن أن تحقق المشاريع الناجحة عوائد تزيد عن عشرات الأضعاف، لكنها أيضًا مصحوبة بمخاطر تنفيذ عالية.
إشعار الامتثال
يجب الانتباه إلى مسائل الامتثال مثل مكان إصدار الرموز وتصميم هيكل الملكية، وتوضيح حقوق والتزامات جميع الأطراف.
مناسب للجمهور
مناسب للمستثمرين الذين يمتلكون موارد صناعية وقدرات منتجات وقنوات سوق، ويرغبون في المشاركة بعمق في حاضنات المشاريع من المستثمرين ذوي الثروات العالية.
مسار الاستثمار الهيكلي
الاستثمار الهيكلي من خلال منصة إدارة الأصول المهنية أو هيكل الصندوق لإعداد مجموعة من الأصول المشفرة وإدارة المخاطر.
احتياجات التمويل
عادة ما تكون عتبة الاستثمار الأولي من 50000 إلى 500000 دولار أمريكي، حسب تعقيد المنتج.
فترة الخروج
في المدى القصير والمتوسط، تتمتع معظم المنتجات بنوافذ خروج مرنة، ولكن قد لا تزال هناك قيود على الحد الأدنى لفترة الاحتفاظ.
استراتيجية النشاط
متوسط منخفض. يعتمد المستثمرون على فريق إدارة متخصص لتنفيذ الاستراتيجيات، ويمكنهم تعديل اتجاه الاستثمار بناءً على تفضيلات المخاطر.
نموذج العائد
تحقيق عوائد مستقرة نسبيًا من خلال استراتيجيات التنويع، مع التركيز على إدارة المخاطر وتحسين المحفظة.
تنبيه الامتثال
يجب التأكد من أن المنصة أو الصندوق المختار يتوافق مع اللوائح التنظيمية المحلية، مع الانتباه إلى الامتثال الضريبي عبر الحدود ومتطلبات KYC/AML.
مناسب للأشخاص
مناسب للمستثمرين ذوي الثروات العالية الذين يأملون في تكليف فريق محترف لإدارة الأصول، وتحسين العائدات المخاطر، والتركيز على الامتثال والعائدات طويلة الأجل.
مع تراجع نموذج VC، وإحياء نموذج الحضانة، وتطور استراتيجيات السوق الثانوية، يتجه نظام الاستثمار في Web3 نحو اتجاه أكثر مرونة وتنوعًا. تعكس هذه السلسلة من التغييرات التكيف المستمر للسوق ورؤوس الأموال، مما يدفع الصناعة بأكملها نحو مرحلة تطوير أكثر نضجًا وعقلانية.