اقتراح HIP-3 لـ Hyperliquid: بدء عصر جديد في تداول المشتقات داخل السلسلة
أثارت مقترحات تحسين HIP-3 التي أطلقتها Hyperliquid مؤخرًا اهتمامًا واسعًا في مجال DeFi، حيث تم إطلاق النسخة الأكثر قابلية للتطبيق على شبكة الاختبار. هذه ليست مجرد ترقية بسيطة للبروتوكول، بل تمثل خطوة أساسية في مخطط تطوير Hyperliquid، والتي قد تؤثر بشكل عميق على مستقبل تداول المشتقات داخل السلسلة.
لفهم أهمية HIP-3 بشكل كامل، نحتاج أولاً إلى فهم مفهوم التصميم العام لـ Hyperliquid، وهذا يبدأ من ثلاثة مقترحاتها الأساسية (HIPs).
المقترحات الثلاثة الأساسية لـ Hyperliquid
بفضل ثلاثة مقترحات رئيسية للتحسين، أنشأت Hyperliquid نظامًا بيئيًا ماليًا متكاملًا ومتقدمًا.
HIP-1: خفض عتبة إدخال الأصول
لطالما واجهت المشاريع الجديدة عند إطلاقها على المنصات التجارية الرئيسية مشاكل عدم الشفافية والتكاليف العالية، وقد تترافق مع شروط صارمة. يوفر HIP-1 خيارًا آخر لفرق مشاريع التشفير. يسمح لأي شخص بإنشاء رموز جديدة على Hyperliquid بدون إذن، مشابهًا لمعيار ERC-20. تحتاج فرق المشاريع فقط إلى دفع رسوم معينة (باستخدام رموز HYPE) لإنشاء رموزها الخاصة وبدء سوق دفتر الطلبات الفوري تلقائيًا. هذا يقلل بشكل كبير من عتبة دخول الأصول إلى السوق العامة، ويوفر لقنوات الإصدار المزيد من العدالة والشفافية.
HIP-2：السيولة السوقية الآلية
حتى لو تم إطلاق رمز جديد بنجاح، إذا كان يفتقر إلى عمق التداول، سيكون من الصعب أن تُظهر قيمته. هذه هي ما يسمى بمشكلة "التشغيل البارد للسيولة". HIP-2 (المعروفة أيضًا باسم "Hyperliquidity") هي استراتيجية سيولة تلقائية أصلية لبروتوكول Hyperliquid. بعد أن يتم إنشاء الرمز الجديد من خلال HIP-1، سيقوم HIP-2 تلقائيًا بوضع أوامر شراء وبيع على دفتر الطلبات، مما يوفر سيولة قابلة للتداول الأساسية للسوق الجديدة، ويحل بشكل فعال مشكلة التشغيل البارد في بداية إدخال الأصول الجديدة.
HIP-3: صلاحيات إنشاء عقود دائمة مفتوحة
العقود الآجلة هي أكبر مجال في حجم تداول سوق العملات المشفرة، لكن قبل HIP-3، كان لفريق Hyperliquid الأساسي فقط الحق في تحديد الأصول التي سيتم طرح عقودها الآجلة. HIP-3 (المعروفة أيضًا باسم "العقود الآجلة التي ينشرها البناة") فتحت بالكامل صلاحيات إنشاء سوق العقود الآجلة. أي "بناء" يمكنه نشر عقود آجلة مخصصة على Hyperliquid طالما أنه يراهن على مليون HYPE.
يمتلك البناة السيطرة الكاملة على السوق الذي نشره، ويمكنهم تحديد جميع المعلمات الرئيسية بشكل مستقل، بما في ذلك اختيار الضمانات، وأوراق الأسعار، وتحديد الحد الأقصى للرافعة المالية ومعلمات الهامش وغيرها. في الوقت نفسه، يمكن للبناة أيضًا الاستفادة من نسبة معينة من رسوم تداول السوق، مما يمثل ربحًا كبيرًا.
من خلال هذه الخطوات الثلاث، ارتقت Hyperliquid من بورصة لامركزية موجهة للمستخدم النهائي إلى "طبقة البنية التحتية المالية"، متجاوزةً في السرد المنافسين الآخرين، ومشتقةً نظامًا بيئيًا تجاريًا جديدًا وطرقًا جديدة للعب.
التأثير المحتمل لـ HIP-3
1. تتماشى مع اتجاه توكينز للأصول الحقيقية
HIP-3 وضعت حواجز عالية: يجب على البناة رهن 1,000,000 من رموز HYPE كضمان. هذا التصميم في الواقع هو آلية تصفية، تضمن أن المشاركين الذين لديهم رأس مال كبير وجادين فقط يمكنهم الانضمام. هذا بالطبع جذب انتباه رأس المال المؤسسي. من غير المحتمل أن تستثمر هذه المؤسسات مبالغ كبيرة في رموز ذات قيمة سوقية صغيرة وحجم تداول يتقلص بسرعة، بل من المرجح أن تستهدف الأسواق التقليدية التي تتمتع بحجم تداول كبير وثابت وقيمة عميقة، وهذا هو المكان الذي تُستخدم فيه رموز الأصول المادية. المؤشرات الرئيسية للأسواق العالمية، السلع الأساسية، وأزواج العملات الأجنبية الرئيسية، كلها أهداف محتملة.
على سبيل المثال، إذا تم نشر عقد دائم لمؤشر SP 500 على Hyperliquid، حتى لو حصلت على جزء صغير جدًا من حجم التداول في السوق التقليدي، يمكن أن يحقق ذلك عوائد كبيرة للبناة. بالنسبة للمؤسسات التي تسعى إلى عوائد مستقرة، فإن الجاذبية هنا بلا شك هائلة.
علاوة على ذلك، فإن إدخال HIP-3 يمكّن Hyperliquid من التكيف بشكل أفضل مع خصائص أنواع الأصول المختلفة. تصميمه القابل للتعديل يسمح لكل سوق بامتلاك معلمات المخاطر وأصول الرهن المنطوقة ومنطق التسوية المصممة خصيصًا للأصول المحددة، وهو ما يعد ضروريًا لإدخال الأصول المادية ذات الخصائص المختلفة داخل السلسلة بطريقة آمنة وفعالة.
2. تحفيز نظام بيئي جديد للرموز
على الرغم من أن HIP-3 جلبت فرصًا جديدة للسوق، إلا أن هناك مشكلتين: الأولى هي أن تكلفة رهن 1,000,000 HYPE تستبعد معظم المستثمرين الأفراد؛ والثانية هي مشكلة مصدر السيولة الأولية للسوق الجديد.
على الرغم من أن HIP-3 لا يزال في مرحلة الاختبار حاليًا، قد يكون هناك حلول رسمية في المستقبل. ولكن حتى بدون ذلك، قد يستفيد المجتمع من مزايا قابلية تجميع بروتوكولات DeFi، لتقديم حلول من طرف ثالث. على سبيل المثال، قد تظهر بروتوكولات تجميع تسمح للمستثمرين الأفراد بجمع الأموال للوصول إلى حد الرهن، حيث يمكن للمشاركين الحصول على إيصالات رهن تمثل حصصهم، وبالتالي مشاركة إيرادات رسوم سوق العقود.
يمكن أن تصدر هذه البروتوكولات المجمعة أيضًا رموز الحكم الخاصة بها، مما يؤثر على قرارات سوق العقود الآجلة الجديدة. قد يقدم المشروع حوافز إضافية لحاملي هذه الرموز الحكيمة من أجل إنشاء سوق للعقود الآجلة لرموزه على Hyperliquid، مما يؤدي إلى تشكيل نظام بيئي جديد للرموز.
3. تلبية احتياجات تداول أسهم الشركات غير المدرجة
مؤخراً، أصبح اهتمام المستثمرين بأسهم الشركات الخاصة غير المدرجة في البورصة ينمو بشكل متزايد. توفر ميزة Hyperps من Hyperliquid حلول تداول العقود الآجلة للأصول التي لم يتم إدراجها رسمياً بعد أو التي تفتقر إلى مصادر أسعار موثوقة.
يجمع HIP-3 وHyperps، مما يتيح لأي شخص "نشر" عقود الفروقات الدائمة للأسهم الخاصة الشائعة بطريقة "ذاتيّة". على الرغم من أن هذه عقود مستقبلية وليست أسهم حقيقية، إلا أنها توفر للمستثمرين الفرديين فرصة للاستفادة من تقلبات أسعار هذه الشركات، والأهم من ذلك أنها توفر وظيفة اكتشاف الأسعار.
4. التكيف بمرونة مع المنافسة من البورصات التقليدية
في الآونة الأخيرة، بدأت بعض البورصات المتوافقة أيضًا بتقديم خدمات تداول المشتقات للمستخدمين الأمريكيين. تكمن ميزتها في الامتثال، ولكن لديها عيوب في سرعة إطلاق المنتجات ومرونتها. يملأ HIP-3 من Hyperliquid هذه الفجوة تمامًا، حيث يمكنه الاستجابة بسرعة لطلبات السوق لتداول المنتجات الجديدة، مما يظهر agility يصعب على البورصات التقليدية تحقيقها.
الخاتمة
يمثل HIP-3 علامة بارزة مهمة في مسار تطوير Hyperliquid. إنه ليس مجرد ترقية تقنية، بل هو اختيار استراتيجي يهدف إلى تحويل Hyperliquid إلى بنية تحتية مالية أساسية تربط الأصول الواقعية، وتعزز الابتكار البيئي، وتستجيب بسرعة لاحتياجات السوق، مما يعزز الاندماج العميق بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي.
على الرغم من أن هناك العديد من التحديات التي لا تزال تواجهنا في المستقبل، مثل توجيه السيولة في الأسواق الجديدة بشكل فعال، والتعامل مع البيئة التنظيمية العالمية المعقدة، إلا أن HIP-3 بلا شك قدم لنا رؤية لمستقبل مالي داخل السلسلة أكثر انفتاحًا، وقابلية للتجميع، ومليء بمساحات للتخيل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 5
أعجبني
5
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TokenVelocityTrauma
· منذ 5 س
مرة أخرى، ميزة جديدة تم إطلاقها، هذا جنون!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkThisDAO
· منذ 19 س
又 ارتفع声势了! 看趋势该 ادخل مركز了
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugPullProphet
· منذ 19 س
هل هذه علامة أخرى على أن هناك من سيقوم بالهروب؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumSqueezer
· منذ 19 س
艹 هذه الشيء موثوق؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· منذ 19 س
البلوكتشين أنا فقط أفهم غاز، البقية هم مجرد لاعبي تجنب الحفر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ResearchChadButBroke
· منذ 19 س
داخل السلسلة مشتق جديد يفتح حفرة جديدة أموال sweat workers ستطير
HIP-3 قادم: Hyperliquid تبدأ عصر جديد من تداول المشتقات داخل السلسلة
اقتراح HIP-3 لـ Hyperliquid: بدء عصر جديد في تداول المشتقات داخل السلسلة
أثارت مقترحات تحسين HIP-3 التي أطلقتها Hyperliquid مؤخرًا اهتمامًا واسعًا في مجال DeFi، حيث تم إطلاق النسخة الأكثر قابلية للتطبيق على شبكة الاختبار. هذه ليست مجرد ترقية بسيطة للبروتوكول، بل تمثل خطوة أساسية في مخطط تطوير Hyperliquid، والتي قد تؤثر بشكل عميق على مستقبل تداول المشتقات داخل السلسلة.
لفهم أهمية HIP-3 بشكل كامل، نحتاج أولاً إلى فهم مفهوم التصميم العام لـ Hyperliquid، وهذا يبدأ من ثلاثة مقترحاتها الأساسية (HIPs).
المقترحات الثلاثة الأساسية لـ Hyperliquid
بفضل ثلاثة مقترحات رئيسية للتحسين، أنشأت Hyperliquid نظامًا بيئيًا ماليًا متكاملًا ومتقدمًا.
HIP-1: خفض عتبة إدخال الأصول
لطالما واجهت المشاريع الجديدة عند إطلاقها على المنصات التجارية الرئيسية مشاكل عدم الشفافية والتكاليف العالية، وقد تترافق مع شروط صارمة. يوفر HIP-1 خيارًا آخر لفرق مشاريع التشفير. يسمح لأي شخص بإنشاء رموز جديدة على Hyperliquid بدون إذن، مشابهًا لمعيار ERC-20. تحتاج فرق المشاريع فقط إلى دفع رسوم معينة (باستخدام رموز HYPE) لإنشاء رموزها الخاصة وبدء سوق دفتر الطلبات الفوري تلقائيًا. هذا يقلل بشكل كبير من عتبة دخول الأصول إلى السوق العامة، ويوفر لقنوات الإصدار المزيد من العدالة والشفافية.
HIP-2：السيولة السوقية الآلية
حتى لو تم إطلاق رمز جديد بنجاح، إذا كان يفتقر إلى عمق التداول، سيكون من الصعب أن تُظهر قيمته. هذه هي ما يسمى بمشكلة "التشغيل البارد للسيولة". HIP-2 (المعروفة أيضًا باسم "Hyperliquidity") هي استراتيجية سيولة تلقائية أصلية لبروتوكول Hyperliquid. بعد أن يتم إنشاء الرمز الجديد من خلال HIP-1، سيقوم HIP-2 تلقائيًا بوضع أوامر شراء وبيع على دفتر الطلبات، مما يوفر سيولة قابلة للتداول الأساسية للسوق الجديدة، ويحل بشكل فعال مشكلة التشغيل البارد في بداية إدخال الأصول الجديدة.
HIP-3: صلاحيات إنشاء عقود دائمة مفتوحة
العقود الآجلة هي أكبر مجال في حجم تداول سوق العملات المشفرة، لكن قبل HIP-3، كان لفريق Hyperliquid الأساسي فقط الحق في تحديد الأصول التي سيتم طرح عقودها الآجلة. HIP-3 (المعروفة أيضًا باسم "العقود الآجلة التي ينشرها البناة") فتحت بالكامل صلاحيات إنشاء سوق العقود الآجلة. أي "بناء" يمكنه نشر عقود آجلة مخصصة على Hyperliquid طالما أنه يراهن على مليون HYPE.
يمتلك البناة السيطرة الكاملة على السوق الذي نشره، ويمكنهم تحديد جميع المعلمات الرئيسية بشكل مستقل، بما في ذلك اختيار الضمانات، وأوراق الأسعار، وتحديد الحد الأقصى للرافعة المالية ومعلمات الهامش وغيرها. في الوقت نفسه، يمكن للبناة أيضًا الاستفادة من نسبة معينة من رسوم تداول السوق، مما يمثل ربحًا كبيرًا.
من خلال هذه الخطوات الثلاث، ارتقت Hyperliquid من بورصة لامركزية موجهة للمستخدم النهائي إلى "طبقة البنية التحتية المالية"، متجاوزةً في السرد المنافسين الآخرين، ومشتقةً نظامًا بيئيًا تجاريًا جديدًا وطرقًا جديدة للعب.
التأثير المحتمل لـ HIP-3
1. تتماشى مع اتجاه توكينز للأصول الحقيقية
HIP-3 وضعت حواجز عالية: يجب على البناة رهن 1,000,000 من رموز HYPE كضمان. هذا التصميم في الواقع هو آلية تصفية، تضمن أن المشاركين الذين لديهم رأس مال كبير وجادين فقط يمكنهم الانضمام. هذا بالطبع جذب انتباه رأس المال المؤسسي. من غير المحتمل أن تستثمر هذه المؤسسات مبالغ كبيرة في رموز ذات قيمة سوقية صغيرة وحجم تداول يتقلص بسرعة، بل من المرجح أن تستهدف الأسواق التقليدية التي تتمتع بحجم تداول كبير وثابت وقيمة عميقة، وهذا هو المكان الذي تُستخدم فيه رموز الأصول المادية. المؤشرات الرئيسية للأسواق العالمية، السلع الأساسية، وأزواج العملات الأجنبية الرئيسية، كلها أهداف محتملة.
على سبيل المثال، إذا تم نشر عقد دائم لمؤشر SP 500 على Hyperliquid، حتى لو حصلت على جزء صغير جدًا من حجم التداول في السوق التقليدي، يمكن أن يحقق ذلك عوائد كبيرة للبناة. بالنسبة للمؤسسات التي تسعى إلى عوائد مستقرة، فإن الجاذبية هنا بلا شك هائلة.
علاوة على ذلك، فإن إدخال HIP-3 يمكّن Hyperliquid من التكيف بشكل أفضل مع خصائص أنواع الأصول المختلفة. تصميمه القابل للتعديل يسمح لكل سوق بامتلاك معلمات المخاطر وأصول الرهن المنطوقة ومنطق التسوية المصممة خصيصًا للأصول المحددة، وهو ما يعد ضروريًا لإدخال الأصول المادية ذات الخصائص المختلفة داخل السلسلة بطريقة آمنة وفعالة.
2. تحفيز نظام بيئي جديد للرموز
على الرغم من أن HIP-3 جلبت فرصًا جديدة للسوق، إلا أن هناك مشكلتين: الأولى هي أن تكلفة رهن 1,000,000 HYPE تستبعد معظم المستثمرين الأفراد؛ والثانية هي مشكلة مصدر السيولة الأولية للسوق الجديد.
على الرغم من أن HIP-3 لا يزال في مرحلة الاختبار حاليًا، قد يكون هناك حلول رسمية في المستقبل. ولكن حتى بدون ذلك، قد يستفيد المجتمع من مزايا قابلية تجميع بروتوكولات DeFi، لتقديم حلول من طرف ثالث. على سبيل المثال، قد تظهر بروتوكولات تجميع تسمح للمستثمرين الأفراد بجمع الأموال للوصول إلى حد الرهن، حيث يمكن للمشاركين الحصول على إيصالات رهن تمثل حصصهم، وبالتالي مشاركة إيرادات رسوم سوق العقود.
يمكن أن تصدر هذه البروتوكولات المجمعة أيضًا رموز الحكم الخاصة بها، مما يؤثر على قرارات سوق العقود الآجلة الجديدة. قد يقدم المشروع حوافز إضافية لحاملي هذه الرموز الحكيمة من أجل إنشاء سوق للعقود الآجلة لرموزه على Hyperliquid، مما يؤدي إلى تشكيل نظام بيئي جديد للرموز.
3. تلبية احتياجات تداول أسهم الشركات غير المدرجة
مؤخراً، أصبح اهتمام المستثمرين بأسهم الشركات الخاصة غير المدرجة في البورصة ينمو بشكل متزايد. توفر ميزة Hyperps من Hyperliquid حلول تداول العقود الآجلة للأصول التي لم يتم إدراجها رسمياً بعد أو التي تفتقر إلى مصادر أسعار موثوقة.
يجمع HIP-3 وHyperps، مما يتيح لأي شخص "نشر" عقود الفروقات الدائمة للأسهم الخاصة الشائعة بطريقة "ذاتيّة". على الرغم من أن هذه عقود مستقبلية وليست أسهم حقيقية، إلا أنها توفر للمستثمرين الفرديين فرصة للاستفادة من تقلبات أسعار هذه الشركات، والأهم من ذلك أنها توفر وظيفة اكتشاف الأسعار.
4. التكيف بمرونة مع المنافسة من البورصات التقليدية
في الآونة الأخيرة، بدأت بعض البورصات المتوافقة أيضًا بتقديم خدمات تداول المشتقات للمستخدمين الأمريكيين. تكمن ميزتها في الامتثال، ولكن لديها عيوب في سرعة إطلاق المنتجات ومرونتها. يملأ HIP-3 من Hyperliquid هذه الفجوة تمامًا، حيث يمكنه الاستجابة بسرعة لطلبات السوق لتداول المنتجات الجديدة، مما يظهر agility يصعب على البورصات التقليدية تحقيقها.
الخاتمة
يمثل HIP-3 علامة بارزة مهمة في مسار تطوير Hyperliquid. إنه ليس مجرد ترقية تقنية، بل هو اختيار استراتيجي يهدف إلى تحويل Hyperliquid إلى بنية تحتية مالية أساسية تربط الأصول الواقعية، وتعزز الابتكار البيئي، وتستجيب بسرعة لاحتياجات السوق، مما يعزز الاندماج العميق بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي.
على الرغم من أن هناك العديد من التحديات التي لا تزال تواجهنا في المستقبل، مثل توجيه السيولة في الأسواق الجديدة بشكل فعال، والتعامل مع البيئة التنظيمية العالمية المعقدة، إلا أن HIP-3 بلا شك قدم لنا رؤية لمستقبل مالي داخل السلسلة أكثر انفتاحًا، وقابلية للتجميع، ومليء بمساحات للتخيل.