التوازن الجديد بعد التقلب في الأسواق المالية وآفاق الأصول الرقمية
في الآونة الأخيرة، شهدت الأسواق المالية أسبوعًا من الاضطرابات الناجمة عن احتكاكات التعريفات الجمركية، وفي نهاية الأسبوع أخيرًا نالت بعض الراحة القصيرة. أدت هذه الأحداث المفاجئة إلى بحث الأموال عن الملاذ الآمن وتقلب مشاعر السوق، لكن من الصعب التنبؤ بمدتها. بمجرد أن تتكيف السوق مع التغيرات الأساسية التي جلبتها التعريفات وتحرر مشاعر الملاذ الآمن، سيعيد النظام المالي البحث عن نقطة التوازن. وهذا يفسر لماذا ارتفعت الأسواق العالمية، وخاصة الأسهم الأمريكية، يوم الجمعة الماضي، منهية أسبوعًا من التقلبات. يمكن رؤية ذلك من خلال تغييرات مؤشر تقلبات S&P 500.
سجل مؤشر VIX ارتفاعاً جديداً الأسبوع الماضي، مما يعادل الاضطراب المالي الذي تسبب فيه وباء 2020. بعد هذه التقلبات الكبيرة النادرة، ستعود تحركات سوق الأصول الرقمية للتركيز على العوامل طويلة الأجل مثل التضخم وخفض أسعار الفائدة. يمكن أن توفر سياسات خفض أسعار الفائدة فرص نمو للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
من خلال مقارنة العرض النقدي العالمي الواسع (M2) على مدى السنوات العشر الماضية مع حركة البيتكوين، يمكن رؤية العلاقة الوثيقة بين الاثنين بوضوح. إن الزيادة الكبيرة في قيمة البيتكوين خلال السنوات العشر الماضية مبنية على الزيادة الكبيرة في العرض النقدي العالمي M2، وهذه العلاقة تفوق بكثير المؤشرات المالية الأخرى.
ومع ذلك، يبدو أن المشاركين في سوق الأصول الرقمية الحالي يركزون أكثر على مسار خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ويتجاهلون مؤشرًا آخر يستحق الاهتمام - وهو حجم أصول البنك المركزي. يعكس هذا المؤشر حالة سيولة العملة المحلية، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بارتفاع وانخفاض البيتكوين.
من خلال البيانات التاريخية، فإن التغير في حجم أصول البنك المركزي عادة ما يسبق التقلبات الكبيرة في سوق البيتكوين والأصول الرقمية. ومن المثير للاهتمام أنه خلال فترة صعود البيتكوين في عام 2017، لم يتخذ الاحتياطي الفيدرالي سياسة "تيسير"، بل رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات طوال العام وطبق تشديد كمي. ومع ذلك، فقد أظهرت الأصول ذات المخاطر، بقيادة البيتكوين، أداءً ممتازًا في ذلك العام، وهو ما يرتبط بشكل كبير بسجل حجم أصول البنك المركزي الذي حقق أعلى مستوى له في ذلك العام.
من الجدير بالذكر أنه بحلول يناير 2025، سيكون إجمالي الودائع في بلدنا 42.3 تريليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير 17.93 تريليون دولار في الولايات المتحدة. وهذا يعني أنه من حيث حجم الودائع، يوجد في بلدنا إمكانات مالية أكبر. إذا تحسنت السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى تغييرات جديدة في السوق.
على الرغم من وجود بعض القيود على ما إذا كان تحسين سيولة الأموال يمكن أن يتدفق إلى سوق التشفير، إلا أن هونغ كونغ قد أعطت إشارات إيجابية على المستوى السياسي، مقارنة بالبيئة قبل بضع سنوات، هناك تحسن ملحوظ.
في ظل هذه الظروف، يحتاج المستثمرون إلى متابعة التغيرات في البيانات المالية المحلية والدولية عن كثب، بما في ذلك اتجاهات أدوات السياسة النقدية مثل تخفيض نسبة الاحتياطي وتخفيض أسعار الفائدة. في الوقت نفسه، يجب أن يظلوا حذرين، وعندما تظهر الفرص في السوق، يجب أن يكونوا شجعانًا في اغتنامها لتحقيق زيادة في قيمة الأصول.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
HashRateHermit
· 08-13 01:50
بيتكوين فعلاً يجب أن نراقب خفض الفائدة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatorFlash
· 08-13 01:50
تحذير: عندما يصل معدل الرهن إلى الحد الأقصى، احذر من الارتفاع الكبير في تصفية نهاية الأسبوع.
آفاق بيتكوين بعد التقلب المالي: متابعة حجم أصول البنك المركزي وارتفع M2
التوازن الجديد بعد التقلب في الأسواق المالية وآفاق الأصول الرقمية
في الآونة الأخيرة، شهدت الأسواق المالية أسبوعًا من الاضطرابات الناجمة عن احتكاكات التعريفات الجمركية، وفي نهاية الأسبوع أخيرًا نالت بعض الراحة القصيرة. أدت هذه الأحداث المفاجئة إلى بحث الأموال عن الملاذ الآمن وتقلب مشاعر السوق، لكن من الصعب التنبؤ بمدتها. بمجرد أن تتكيف السوق مع التغيرات الأساسية التي جلبتها التعريفات وتحرر مشاعر الملاذ الآمن، سيعيد النظام المالي البحث عن نقطة التوازن. وهذا يفسر لماذا ارتفعت الأسواق العالمية، وخاصة الأسهم الأمريكية، يوم الجمعة الماضي، منهية أسبوعًا من التقلبات. يمكن رؤية ذلك من خلال تغييرات مؤشر تقلبات S&P 500.
سجل مؤشر VIX ارتفاعاً جديداً الأسبوع الماضي، مما يعادل الاضطراب المالي الذي تسبب فيه وباء 2020. بعد هذه التقلبات الكبيرة النادرة، ستعود تحركات سوق الأصول الرقمية للتركيز على العوامل طويلة الأجل مثل التضخم وخفض أسعار الفائدة. يمكن أن توفر سياسات خفض أسعار الفائدة فرص نمو للأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.
من خلال مقارنة العرض النقدي العالمي الواسع (M2) على مدى السنوات العشر الماضية مع حركة البيتكوين، يمكن رؤية العلاقة الوثيقة بين الاثنين بوضوح. إن الزيادة الكبيرة في قيمة البيتكوين خلال السنوات العشر الماضية مبنية على الزيادة الكبيرة في العرض النقدي العالمي M2، وهذه العلاقة تفوق بكثير المؤشرات المالية الأخرى.
ومع ذلك، يبدو أن المشاركين في سوق الأصول الرقمية الحالي يركزون أكثر على مسار خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ويتجاهلون مؤشرًا آخر يستحق الاهتمام - وهو حجم أصول البنك المركزي. يعكس هذا المؤشر حالة سيولة العملة المحلية، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بارتفاع وانخفاض البيتكوين.
من خلال البيانات التاريخية، فإن التغير في حجم أصول البنك المركزي عادة ما يسبق التقلبات الكبيرة في سوق البيتكوين والأصول الرقمية. ومن المثير للاهتمام أنه خلال فترة صعود البيتكوين في عام 2017، لم يتخذ الاحتياطي الفيدرالي سياسة "تيسير"، بل رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات طوال العام وطبق تشديد كمي. ومع ذلك، فقد أظهرت الأصول ذات المخاطر، بقيادة البيتكوين، أداءً ممتازًا في ذلك العام، وهو ما يرتبط بشكل كبير بسجل حجم أصول البنك المركزي الذي حقق أعلى مستوى له في ذلك العام.
من الجدير بالذكر أنه بحلول يناير 2025، سيكون إجمالي الودائع في بلدنا 42.3 تريليون دولار، وهو ما يتجاوز بكثير 17.93 تريليون دولار في الولايات المتحدة. وهذا يعني أنه من حيث حجم الودائع، يوجد في بلدنا إمكانات مالية أكبر. إذا تحسنت السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى تغييرات جديدة في السوق.
على الرغم من وجود بعض القيود على ما إذا كان تحسين سيولة الأموال يمكن أن يتدفق إلى سوق التشفير، إلا أن هونغ كونغ قد أعطت إشارات إيجابية على المستوى السياسي، مقارنة بالبيئة قبل بضع سنوات، هناك تحسن ملحوظ.
في ظل هذه الظروف، يحتاج المستثمرون إلى متابعة التغيرات في البيانات المالية المحلية والدولية عن كثب، بما في ذلك اتجاهات أدوات السياسة النقدية مثل تخفيض نسبة الاحتياطي وتخفيض أسعار الفائدة. في الوقت نفسه، يجب أن يظلوا حذرين، وعندما تظهر الفرص في السوق، يجب أن يكونوا شجعانًا في اغتنامها لتحقيق زيادة في قيمة الأصول.