الاتجاهات الجديدة لأصول البلوكتشين: تحليل سوق RWA القائم على العائد
يوجد على البلوكتشين أنواع متعددة من الأصول الحقيقية ( RWA )، تخدم سيناريوهات استخدام مختلفة. ستقوم هذه المقالة باستعراض الفئات الرئيسية التالية من RWA المدرة للعائد:
العقارات
الائتمان الخاص
سندات حكومية
ملاحظة: يركز هذا التحليل على هذه الأصول الرمزية وقيمتها السوقية، دون تضمين معلومات حول البروتوكولات الأساسية أو الخدمات المساعدة. لتجنب التعتيم على نمو الأصول الحقيقية الأصغر حجماً، لا تتناول التقرير العملات المستقرة.
جسر بين العالم الحقيقي والعالم الرقمي
يتم إنشاء RWA من قبل الجهة المصدرة من خلال نشاط واحد أو أكثر مما يلي:
الحصول على الأصول في العالم الحقيقي
توكن الأصول على البلوكتشين
توزيع رموز RWA على مستخدمي البلوكتشين
بعض من الجهات الرئيسية لإصدار RWA تشمل:
Centrifuge - أكبر مُصدر ائتماني خاص على البلوكتشين
فرانكلين تيمبلتون - المؤسسة المالية التقليدية التي تصدر السندات الحكومية المرمزة
Wisdom Tree - هيئة السوق المالية التي تصدر صناديق تتبع السندات الحكومية
هذه الكيانات المصدرة تظهر كيف يمكن للكيانات غير المتصلة بالبلوكتشين أن تدعم الأصول الحقيقية على البلوكتشين. دخول شركات التمويل التقليدي مثل Franklin Templeton و WisdomTree إلى سوق الأصول الحقيقية من المتوقع أن يجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد إلى مجال العملات المشفرة.
نمو السوق RWA القائم على العوائد
حتى نهاية سبتمبر, بلغ إجمالي قيمة RWA 24.9 مليار دولار, بانخفاض بنسبة 9.6% عن ذروتها التي بلغت 27.5 مليار دولار في أبريل. خلال الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام, زادت قيمة RWA غير المستقرة بمقدار 10.5 مليار دولار, منها 8.557 مليار دولار جاءت من السندات الحكومية والعقارات والائتمان الخاص.
القرض الخاص
الائتمان الخاص هو شكل من أشكال الإقراض الذي تقدمه المؤسسات غير المصرفية. نما الائتمان الخاص على البلوكتشين في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام بمقدار 2.105 مليون دولار (84%). ساهم Centrifuge بأكبر نمو، حيث زاد رصيد القروض غير المسددة بمقدار 1.557 مليون دولار. منصة Clearpool هي الأسرع نموًا، حيث زاد رصيد القروض بنسبة 966% ليصل إلى 2396 مليون دولار.
عائدات القروض الخاصة على البلوكتشين أعلى بشكل ملحوظ من بروتوكولات الإقراض DeFi. منذ بداية هذا العام، كان متوسط فرق الفائدة اليومي بين الاثنين 7.7%. ومع ذلك، قد لا تحتوي القروض الخاصة على ضمانات زائدة، مما يعني أن حالة المخاطر مختلفة.
العقارات
العقارات هي أكبر فئة من الأصول في العالم، بقيمة تقارب 613 تريليون دولار. شهدت أصول العقارات على البلوكتشين هذا العام زيادة قدرها 1.78 مليون دولار. تعتبر RealT أكبر جهة إصدار، حيث تمثل 49% من حصة السوق. شهدت Tangible أسرع نمو هذا العام، حيث ارتفعت من 100 ألف دولار إلى 64 مليون دولار.
السندات الحكومية والسندات الأخرى
نما الدين العام والسندات المرمزة بمقدار 5.5705 مليون دولار هذا العام. أوندور فاينانس، فرانكلين تمبلتون وماتريكسدوك هم الثلاثة ناشطين الرئيسيين، حيث أصدروا ما مجموعه 5.7205 مليون دولار من الأصول، تمثل 85% من هذه الفئة.
متوسط عائد سندات الخزينة هذا العام أعلى بنسبة 3% من عائد العملات المستقرة على البلوكتشين. بالمقابل، فإن عائد سندات الشركات من الفئة AAA أعلى بنسبة 2.7%.
آفاق المستقبل
تسعى متطلبات المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة نحو العوائد إلى دفع نمو الأصول الحقيقية على البلوكتشين. هذا العام، جاء 82% من قيمة الأصول الحقيقية الجديدة من الأصول المدرة للعائدات. في القيمة السوقية الإجمالية للأصول الحقيقية، ارتفعت حصة الأصول المدرة للعائدات من 31% في بداية العام إلى 53%.
معظم مستخدمي RWA هم مستخدمون أصليون للعملات المشفرة، وليسوا من الداخلين الجدد. متوسط عمر العناوين التي تمتلك RWA هو 882 يومًا، وهو أعلى بكثير من متوسط عمر أصول RWA البالغ 375 يومًا. 20% من عناوين مستخدمي RWA بدأت في التداول على السلسلة قبل عام 2019.
ومع ذلك، فإن الأصول الملموسة (RWA) التي تصدرها شركات التمويل التقليدية مثل Franklin Templeton و WisdomTree تجذب مستخدمين جدد إلى مجال العملات المشفرة. تم إنشاء 34% من عناوين المستخدمين لهذه الأصول في أقل من عام.
توجد مخاطر وقيود في العالم الحقيقي لـ RWA. يحتاج المستخدمون عادةً إلى إكمال تحقق KYC/AML أو التحقق من القائمة البيضاء للتفاعل مع RWA. لم توسع RWA إمكانية الوصول إلى الأدوات المالية.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على تطور RWA. مع ارتفاع أسعار الفائدة، زادت حصة RWA المدعومة بالسندات الحكومية من 0 إلى 27%، بينما انخفضت حصة RWA المدعومة بالائتمان الخاص من 56% إلى 18%.
بشكل عام، فإن الزخم في نمو RWA قوي، والقيمة السوقية تتجه نحو ارتفاع جديد. ستستمر التغيرات في البيئة الكلية واحتياجات المستخدمين في دفع تطوير هذا المجال.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
FOMOSapien
· 08-13 16:36
العالم الحقيقي هو أكبر منجم ذهب
شاهد النسخة الأصليةرد0
MrRightClick
· 08-13 16:35
看多rwa ادخل مركز了
شاهد النسخة الأصليةرد0
CounterIndicator
· 08-13 16:28
RWA ستشهد big pump مستثمر التجزئة اركضوا بسرعة
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunter
· 08-13 16:23
يمكن تداول السندات الحكومية، ولا يعد خسارة، إنها طريقة للعب رأس المال.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DarkPoolWatcher
· 08-13 16:08
لا تهتم بتلك الأمور المعقدة، فقط ركز على العقارات واستفد منها.
اتجاهات جديدة في أصول البلوكتشين ارتفع سوق RWA المدفوع بالعائدات بنسبة 82%
الاتجاهات الجديدة لأصول البلوكتشين: تحليل سوق RWA القائم على العائد
يوجد على البلوكتشين أنواع متعددة من الأصول الحقيقية ( RWA )، تخدم سيناريوهات استخدام مختلفة. ستقوم هذه المقالة باستعراض الفئات الرئيسية التالية من RWA المدرة للعائد:
ملاحظة: يركز هذا التحليل على هذه الأصول الرمزية وقيمتها السوقية، دون تضمين معلومات حول البروتوكولات الأساسية أو الخدمات المساعدة. لتجنب التعتيم على نمو الأصول الحقيقية الأصغر حجماً، لا تتناول التقرير العملات المستقرة.
جسر بين العالم الحقيقي والعالم الرقمي
يتم إنشاء RWA من قبل الجهة المصدرة من خلال نشاط واحد أو أكثر مما يلي:
بعض من الجهات الرئيسية لإصدار RWA تشمل:
هذه الكيانات المصدرة تظهر كيف يمكن للكيانات غير المتصلة بالبلوكتشين أن تدعم الأصول الحقيقية على البلوكتشين. دخول شركات التمويل التقليدي مثل Franklin Templeton و WisdomTree إلى سوق الأصول الحقيقية من المتوقع أن يجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين الجدد إلى مجال العملات المشفرة.
نمو السوق RWA القائم على العوائد
حتى نهاية سبتمبر, بلغ إجمالي قيمة RWA 24.9 مليار دولار, بانخفاض بنسبة 9.6% عن ذروتها التي بلغت 27.5 مليار دولار في أبريل. خلال الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام, زادت قيمة RWA غير المستقرة بمقدار 10.5 مليار دولار, منها 8.557 مليار دولار جاءت من السندات الحكومية والعقارات والائتمان الخاص.
القرض الخاص
الائتمان الخاص هو شكل من أشكال الإقراض الذي تقدمه المؤسسات غير المصرفية. نما الائتمان الخاص على البلوكتشين في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام بمقدار 2.105 مليون دولار (84%). ساهم Centrifuge بأكبر نمو، حيث زاد رصيد القروض غير المسددة بمقدار 1.557 مليون دولار. منصة Clearpool هي الأسرع نموًا، حيث زاد رصيد القروض بنسبة 966% ليصل إلى 2396 مليون دولار.
عائدات القروض الخاصة على البلوكتشين أعلى بشكل ملحوظ من بروتوكولات الإقراض DeFi. منذ بداية هذا العام، كان متوسط فرق الفائدة اليومي بين الاثنين 7.7%. ومع ذلك، قد لا تحتوي القروض الخاصة على ضمانات زائدة، مما يعني أن حالة المخاطر مختلفة.
العقارات
العقارات هي أكبر فئة من الأصول في العالم، بقيمة تقارب 613 تريليون دولار. شهدت أصول العقارات على البلوكتشين هذا العام زيادة قدرها 1.78 مليون دولار. تعتبر RealT أكبر جهة إصدار، حيث تمثل 49% من حصة السوق. شهدت Tangible أسرع نمو هذا العام، حيث ارتفعت من 100 ألف دولار إلى 64 مليون دولار.
السندات الحكومية والسندات الأخرى
نما الدين العام والسندات المرمزة بمقدار 5.5705 مليون دولار هذا العام. أوندور فاينانس، فرانكلين تمبلتون وماتريكسدوك هم الثلاثة ناشطين الرئيسيين، حيث أصدروا ما مجموعه 5.7205 مليون دولار من الأصول، تمثل 85% من هذه الفئة.
متوسط عائد سندات الخزينة هذا العام أعلى بنسبة 3% من عائد العملات المستقرة على البلوكتشين. بالمقابل، فإن عائد سندات الشركات من الفئة AAA أعلى بنسبة 2.7%.
آفاق المستقبل
تسعى متطلبات المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة نحو العوائد إلى دفع نمو الأصول الحقيقية على البلوكتشين. هذا العام، جاء 82% من قيمة الأصول الحقيقية الجديدة من الأصول المدرة للعائدات. في القيمة السوقية الإجمالية للأصول الحقيقية، ارتفعت حصة الأصول المدرة للعائدات من 31% في بداية العام إلى 53%.
معظم مستخدمي RWA هم مستخدمون أصليون للعملات المشفرة، وليسوا من الداخلين الجدد. متوسط عمر العناوين التي تمتلك RWA هو 882 يومًا، وهو أعلى بكثير من متوسط عمر أصول RWA البالغ 375 يومًا. 20% من عناوين مستخدمي RWA بدأت في التداول على السلسلة قبل عام 2019.
ومع ذلك، فإن الأصول الملموسة (RWA) التي تصدرها شركات التمويل التقليدية مثل Franklin Templeton و WisdomTree تجذب مستخدمين جدد إلى مجال العملات المشفرة. تم إنشاء 34% من عناوين المستخدمين لهذه الأصول في أقل من عام.
توجد مخاطر وقيود في العالم الحقيقي لـ RWA. يحتاج المستخدمون عادةً إلى إكمال تحقق KYC/AML أو التحقق من القائمة البيضاء للتفاعل مع RWA. لم توسع RWA إمكانية الوصول إلى الأدوات المالية.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على تطور RWA. مع ارتفاع أسعار الفائدة، زادت حصة RWA المدعومة بالسندات الحكومية من 0 إلى 27%، بينما انخفضت حصة RWA المدعومة بالائتمان الخاص من 56% إلى 18%.
بشكل عام، فإن الزخم في نمو RWA قوي، والقيمة السوقية تتجه نحو ارتفاع جديد. ستستمر التغيرات في البيئة الكلية واحتياجات المستخدمين في دفع تطوير هذا المجال.