المؤلف: ديفيد فليبا، كوينتيليغراف؛ ترجمة: باي شوي، جينسي كاينس
على الرغم من أن إدارة ترامب وضعت الأساس الأولي لتنظيم صناعة التشفير الأمريكية (من المتوقع أن يحدد "القيصر الجديد" للعملات المشفرة في البيت الأبيض الاتجاه في الأشهر المقبلة)، إلا أن هذه الأصول الرقمية قد ازدهرت بالفعل في الأسواق الناشئة.
تربط العملات المستقرة بالعملات القانونية، وهي تصبح أداة مالية مهمة للعديد من الدول النامية، مما يعزز التحويلات التجارية والتجارة عبر الحدود، ويسد فجوة الشمول المالي، ويوفر حماية من التضخم في الدول التي غالبًا ما تكون فيها الخدمات المصرفية التقليدية غير كافية ويعاني فيها الملايين من عدم القدرة على الوصول إلى الخدمات المالية.
شهدت العملات المستقرة (المرتبطة أساسًا بالدولار الأمريكي) نموًا هائلًا في السنوات الأخيرة، حيث توسعت حالات استخدامها الفعلية بسرعة في إفريقيا وأمريكا اللاتينية وبعض دول آسيا النامية. في حين لا تزال الولايات المتحدة تبحث في كيفية تطبيق هذه التقنية خارج مجال العملات المشفرة، أثبتت الأسواق الناشئة أهمية العملات المستقرة.
في هذه المناطق، ليست مجرد تجربة مالية، بل هي حل.
العملات المستقرة كأداة للتحوط ضد التضخم في أمريكا الجنوبية
في اقتصادات مثل الأرجنتين وفنزويلا التي تعاني من التضخم، توفر العملات المستقرة ملاذًا مرتبطًا بالدولار لتجنب تدهور العملة المحلية، خاصة في ظل القيود الصارمة على قنوات تبادل العملات الأجنبية. في جميع أنحاء إفريقيا وأمريكا الوسطى، تعتبر وسيلة فعالة من حيث التكلفة للتحويلات والمدفوعات عبر الحدود، بينما في أماكن مثل إندونيسيا، يمكن أن توفر بديلًا أسهل للوصول مقارنة بالخدمات المصرفية التقليدية بالدولار، والتي قد تتضمن متطلبات معقدة.
قال أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل إسوار برساد، على الرغم من أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل أساسي في التمويل اللامركزي في الاقتصادات الأكثر ثراءً وتطورًا، وتعمل كجسر بين الأعمال المصرفية التقليدية والتمويل اللامركزي، إلا أن دورها يكون أكثر جوهرية ولكنه ضروري في الأسواق الناشئة ذات البنية التحتية المالية المحدودة.
"في الاقتصادات ذات الدخل المنخفض والمتوسط حيث لا تتطور الأنظمة المالية، يمكن أن تلعب دورًا مفيدًا من خلال توفير أنظمة دفع رقمية منخفضة التكلفة ومريحة وواسعة النطاق للمواطنين والشركات."
يتم اعتبار الدولار بشكل واسع كوسيلة لتخزين القيمة على مستوى العالم، بينما يُعتبر الحصول على الدولار الدافع الرئيسي لاعتماد الأسواق الناشئة للعملات المستقرة. بالمقارنة مع تقلبات العملات المشفرة المبكرة مثل البيتكوين، تهدف العملات المستقرة إلى تقديم الاستقرار، حيث ترتبط معظم العملات المستقرة بالدولار، ويحتل USDT Tether حوالي 60% من حصته في السوق العالمية، يليه أصل آخر مدعوم بالدولار وهو USDC.
العملة المستقرة المقدمة من الجهة المصدرة. مصدر المعلومات: كاستل آيلاند فينتشرز.
"توجد بعض المشكلات في العالم تحتاج إلى حلها من خلال عملة مشفرة لا تتقلب أسعارها باستمرار،" قال المدير التنفيذي في منصة Bitso لتداول العملات المشفرة في المكسيك، جوليان كولومبو، في مقابلة، حيث تمتلك Bitso مكاتب رسمية في الأرجنتين والبرازيل وكولومبيا.
"تقدم العملات المستقرة طريقة لجلب جميع فوائد العملات المشفرة إلى حالات الاستخدام في العالم الحقيقي - وليس فقط للاستفادة من إمكانيات الثراء من البيتكوين."
العملات المستقرة هي المهمة الرئيسية لترامب إمبراطور التشفير
مع تقديم السيناتورات من الحزبين تشريعًا في 4 فبراير لإنشاء إطار تنظيمي، تزداد الديناميكية حول العملات المستقرة في الولايات المتحدة. أكد ديفيد ساكس (David Sacks)، "إمبراطور الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة" في البيت الأبيض، في أول خطاب له إلى الصناعة، أن تنظيم العملات المستقرة هو أولوية للحكومة، وستقوم مجموعة العمل التي يقودها هذا المستثمر السابق بصياغة سياسات رئيسية في الأشهر الستة المقبلة.
بغض النظر عن أي شيء، فإن نمو العملات المستقرة مذهل بلا استثناء. وفقًا لبيانات DelfiLlama، فقد وصلت قيمتها السوقية إلى 100 مليار دولار مذهلة فقط في العام الماضي، ومن المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية إلى 225 مليار دولار بحلول فبراير 2025. لا يزال USDT يحتل الصدارة، حيث يمثل أكثر من 60% من حصة السوق، لكن المنافسين - بما في ذلك أولئك المدعومين من عمالقة المال مثل PayPal - يتسارعون في الظهور.
"العملات المستقرة - التمثيل الرمزي للعملات القانونية المتداولة على blockchain - لا شك أنها "تطبيق قاتل" للعملات المشفرة"، كما ذكرت تقرير كتبه Castle Island Ventures برعاية VISA.
"نعتقد أن العملات المستقرة تمثل ابتكارًا في الدفع، ولديها القدرة على توفير خدمات دفع آمنة وموثوقة ومريحة لعدد أكبر من الأشخاص في المزيد من الأماكن،" كما قال كوي شيفيلد، رئيس قسم العملات المشفرة في عملاق الدفع الأمريكي.
تشير التقرير إلى: "على الرغم من أنها ظهرت في البداية كنوع من الضمانات الأصلية للتجار والأسواق ووسيلة للتسوية، إلا أنها عبرت الفجوة ووجدت اعتمادًا واسعًا في الاقتصاد العادي العالمي."
"بناءً على الفروق بين أنشطة العملات المستقرة ودورات سوق العملات المشفرة، من الواضح أن اعتماد العملات المستقرة قد تجاوز مجرد خدمة مستخدمي العملات المشفرة وحالات الاستخدام المتعلقة بالتداول."
حجم تداول العملات المشفرة الفورية وعناوين إرسال العملات المستقرة شهريًا. مصدر المعلومات: Castle Island Ventures.
تُعتبر العملات المستقرة وسيلة لتخزين القيمة، وأداة للتحوط ضد التضخم، وأداة للتجارة عبر الحدود، وقد حققت جاذبية كبيرة في الأسواق الناشئة. وجدت تقرير حديث من Chainalysis أن معدل اعتماد العملات المستقرة في مناطق مثل إفريقيا وأوروبا الشرقية وأمريكا اللاتينية وآسيا يتجاوز بكثير معدل اعتماد البيتكوين، حيث تشكل في بعض الحالات ما يقرب من نصف جميع معاملات العملات المشفرة.
بالمقارنة، فإن معدل اعتماد العملات المستقرة في الولايات المتحدة وأمريكا الشمالية هو الأدنى، على الرغم من أنها لا تزال تحتل حصة كبيرة.
حصة نشاط التداول الإقليمي: العملات المستقرة والبيتكوين. مصدر البيانات: Chainalysis.
قال محافظ البنك المركزي البرازيلي غابرييل غاليبودو (Gabriel Galipodo) إن استخدام العملات المستقرة قد زاد بشكل كبير في السنوات الأخيرة في البرازيل وأماكن أخرى. البرازيل هي قوة في أمريكا اللاتينية، حيث يبلغ عدد سكانها 216 مليون نسمة، وبلغ الناتج المحلي الإجمالي 2.2 تريليون دولار أمريكي. وأوضح هذا الاقتصادي في حدث لبنك التسويات الدولية في مكسيكو سيتي في 6 فبراير أن ما يصل إلى 90% من إجمالي تداول العملات المشفرة مرتبط بالعملات المستقرة.
"معظمها يتعلق بشراء الأشياء والتسوق من الخارج ،" قال غاليبوللو ، مشدداً على أن هذا الاتجاه الجديد قد جلب تحديات صارمة في التنظيم الضريبي.
لكن جوليان كولومبو ، الذي يدير العمليات المحلية في بورصة Bitso ، قال إن لا مكان في أمريكا اللاتينية يتمتع بشعبية أكبر للعملات المستقرة من الأرجنتين. في ظل التضخم المستمر وعدم الاستقرار الاقتصادي في البلاد، توفر هذه العملات ملاذًا ماليًا مهمًا للمواطنين.
قال كولومبو: "في الأرجنتين، كما هو الحال في البلدان الأخرى ذات التضخم المرتفع، أصبحت العملات المستقرة حلاً لمشكلة واقعية وعاجلة للغاية."
"لا يثق الأرجنتينيون في العملة المحلية، ويفضلون الادخار بالدولار، لكن القيود المفروضة على الصرف الأجنبي من قبل الحكومة تجعل من الصعب الحصول على الدولار. وقد ملأت العملات المستقرة هذه الفجوة، حيث توفر وسيلة للاحتفاظ بالدولار وتداوله."
قال إن حوالي ثلثي العملات المشفرة التي تم شراؤها من خلال البورصة في الأرجنتين تتم من خلال أصول مرتبطة بالدولار. على الرغم من أن المؤشرات المالية في الأرجنتين قد تحسنت تحت قيادة الحكومة المدفوعة بالسوق للرئيس المؤيد للعملات المشفرة خافيير ميلي (Javier Milei)، إلا أن معدل التضخم لا يزال مرتفعًا عند 84.5٪.
على الرغم من أن البيانات الشهرية الأخيرة تظهر اتجاهًا هابطًا، إلا أن إعادة بناء الثقة في العملة المحلية في بلد عانى لفترة طويلة من التضخم الثلاثي الرقم وتدهور العملة بشكل خطير يتطلب وقتًا لضمان الطلب المستمر على العملات المستقرة المرتبطة بالدولار.
وبالمثل، فإن اعتماد الأصول الرقمية من هذا النوع له أهمية كبيرة في فنزويلا، حيث تعاني البلاد من تضخم طويل الأمد والعديد من اللوائح، مما يجعل الوصول إلى الدولار والعملات الأجنبية الأخرى معقدًا للغاية. في الأسواق الناشئة الأكثر استقرارًا مثل البرازيل أو المكسيك، يمكن أن تلعب هذه الأصول دورًا مختلفًا ولكنه مهم بنفس القدر: تحقيق تحويلات سريعة ومنخفضة التكلفة، دون التقلبات التي تشهدها العملات المشفرة التقليدية.
تستخدم الشركات هذه لتسديد رسوم الخدمات الدولية، وتوظيف الموظفين عن بُعد، وإرسال الأرباح، وتسهيل التحويلات المالية، مما يجعل المعاملات عبر الحدود أكثر كفاءة وراحة.
"بالمقارنة مع الأصول المشفرة الأخرى، فإن العملات المستقرة تعد بوعد الاستقرار،" ذكرت بنك التسويات الدولية في تقرير حول العملات المستقرة. "نظرًا لهذه الإمكانية، فإنها تدخل بشكل متزايد إلى النظام المالي السائد، وقد وضعت العديد من الولايات القضائية طرق تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرتبطة بعملة قانونية واحدة."
عملات مستقرة تدفع التحويلات بين أمريكا الوسطى وأفريقيا
أحد أقوى حالات استخدام العملات المستقرة هو التحويلات والتحويلات عبر الحدود، خاصة في أمريكا الوسطى وأفريقيا، حيث توفر هذه الأصول الرقمية بديلاً أرخص وأسرع لتدفقات الأموال عبر الحدود. غالبًا ما يجد المهاجرون الذين يعملون في الولايات المتحدة أن العملات المستقرة هي أداة أكثر ملاءمة لتحويل الأموال إلى أسرهم في الوطن.
"لقد حصلت العملات المستقرة على بعض الاهتمام في المدفوعات المحلية وعبر الحدود"، قال براجاد بلاساد، أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل الأمريكية، لموقع Cointelegraph. "لقد لعبت دورًا مفيدًا بشكل خاص في التغلب على عدم الكفاءة والتكاليف العالية وأوقات المعالجة البطيئة في المعاملات عبر الحدود التي تتم من خلال القنوات التقليدية."
عند الإشارة إلى انتشار العملات المستقرة في التحويلات، قال كولومبو: "قبل ظهور العملات المشفرة، كانت خدمات التحويل قد تتقاضى ما يصل إلى 10% كرسوم فقط لنقل الأموال من بلد إلى آخر. باستخدام العملات المشفرة، قد يكون لديك بعض الأموال الإضافية لتحويلها إلى المكسيك، وقد تستغرق التحويلات سنتًا واحدًا فقط - ويمكن أن تصل الأموال في دقائق بدلاً من ساعات أو أيام."
تزايد حالات استخدام العملات المستقرة لأغراض غير تشفيرية
في تقرير برعاية فيزا، أجرى الباحثون استطلاعًا لنحو 500 مستخدم للعملات المشفرة في نيجيريا وإندونيسيا وتركيا والبرازيل والهند، مع إجمالي 2,541 بالغًا. على الرغم من أن الحصول على العملات المشفرة لا يزال الدافع الأكثر شعبية لاستخدامها، إلا أن الاستخدامات غير المتعلقة بالعملات المشفرة مثل الحصول على الدولار، وتحقيق الأرباح، أو أغراض التداول تحظى أيضًا بشعبية كبيرة.
نتائج استبيان العملات المستقرة. مصدر البيانات: كاسل آيلاند فنتشرز.
أظهرت الدراسات أن مستخدمي نيجيريا لديهم أقوى ارتباط بالعملات المستقرة مقارنة بالدول الأخرى التي تم استطلاع رأيها. نيجيريون يتداولون بالعملات المستقرة بشكل متكرر، وتكون نسبة العملات المستقرة في محافظهم هي الأعلى، ويستخدمونها لأوسع نطاق من الاستخدامات غير المشفرة، ويدّعون أنهم الأكثر دراية بالعملات المستقرة. توفير الدولارات هو أولويتهم القصوى.
قال زكرياس دوبالي، المؤسس المشارك لقمة التكنولوجيا المالية في إفريقيا، إن العملات المستقرة أصبحت "الكأس المقدسة" للتجارة عبر الحدود والتحويلات الدولية ونقل القيمة في جميع أنحاء القارة الإفريقية. ويعتقد أن هذه الأصول الرقمية يمكن أن توفر البنية التحتية المالية اللازمة لتسهيل التجارة العالمية.
ومع ذلك، فإن العملات المستقرة ليست بدون مخاطر. على الرغم من أن العملات المستقرة الأكثر استخدامًا تحافظ بشكل أساسي على ربطها بالعملات الورقية القوية التي تهدف إلى عكسها، إلا أن السوق تتوسع بسرعة، والآن هناك المئات من الأصول الرقمية المتداولة. ومع ذلك، فإن العديد من هذه الأصول تفتقر إلى الشفافية التي تدعم احتياطياتها، وغالبًا ما تحدث حالات فك الارتباط للعملات المستقرة، وفي بعض الحالات، قد تحدث انهيارات.
ومع ذلك، تحت قيادة إدارة ترامب، يتمتع تطوير العملات المستقرة في الولايات المتحدة والأسواق الناشئة بزخم قوي، وقد ثبت أنها أدوات قوية تساعد المواطنين على التغلب على التحديات المتعلقة بالشمول المالي ونقص البنية التحتية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ثلاثة أسباب لنمو عملة مستقرة على مستوى العالم - هل ستقوم الولايات المتحدة بالاقتداء؟
المؤلف: ديفيد فليبا، كوينتيليغراف؛ ترجمة: باي شوي، جينسي كاينس
على الرغم من أن إدارة ترامب وضعت الأساس الأولي لتنظيم صناعة التشفير الأمريكية (من المتوقع أن يحدد "القيصر الجديد" للعملات المشفرة في البيت الأبيض الاتجاه في الأشهر المقبلة)، إلا أن هذه الأصول الرقمية قد ازدهرت بالفعل في الأسواق الناشئة.
تربط العملات المستقرة بالعملات القانونية، وهي تصبح أداة مالية مهمة للعديد من الدول النامية، مما يعزز التحويلات التجارية والتجارة عبر الحدود، ويسد فجوة الشمول المالي، ويوفر حماية من التضخم في الدول التي غالبًا ما تكون فيها الخدمات المصرفية التقليدية غير كافية ويعاني فيها الملايين من عدم القدرة على الوصول إلى الخدمات المالية.
شهدت العملات المستقرة (المرتبطة أساسًا بالدولار الأمريكي) نموًا هائلًا في السنوات الأخيرة، حيث توسعت حالات استخدامها الفعلية بسرعة في إفريقيا وأمريكا اللاتينية وبعض دول آسيا النامية. في حين لا تزال الولايات المتحدة تبحث في كيفية تطبيق هذه التقنية خارج مجال العملات المشفرة، أثبتت الأسواق الناشئة أهمية العملات المستقرة.
في هذه المناطق، ليست مجرد تجربة مالية، بل هي حل.
العملات المستقرة كأداة للتحوط ضد التضخم في أمريكا الجنوبية
في اقتصادات مثل الأرجنتين وفنزويلا التي تعاني من التضخم، توفر العملات المستقرة ملاذًا مرتبطًا بالدولار لتجنب تدهور العملة المحلية، خاصة في ظل القيود الصارمة على قنوات تبادل العملات الأجنبية. في جميع أنحاء إفريقيا وأمريكا الوسطى، تعتبر وسيلة فعالة من حيث التكلفة للتحويلات والمدفوعات عبر الحدود، بينما في أماكن مثل إندونيسيا، يمكن أن توفر بديلًا أسهل للوصول مقارنة بالخدمات المصرفية التقليدية بالدولار، والتي قد تتضمن متطلبات معقدة.
قال أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل إسوار برساد، على الرغم من أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل أساسي في التمويل اللامركزي في الاقتصادات الأكثر ثراءً وتطورًا، وتعمل كجسر بين الأعمال المصرفية التقليدية والتمويل اللامركزي، إلا أن دورها يكون أكثر جوهرية ولكنه ضروري في الأسواق الناشئة ذات البنية التحتية المالية المحدودة.
"في الاقتصادات ذات الدخل المنخفض والمتوسط حيث لا تتطور الأنظمة المالية، يمكن أن تلعب دورًا مفيدًا من خلال توفير أنظمة دفع رقمية منخفضة التكلفة ومريحة وواسعة النطاق للمواطنين والشركات."
يتم اعتبار الدولار بشكل واسع كوسيلة لتخزين القيمة على مستوى العالم، بينما يُعتبر الحصول على الدولار الدافع الرئيسي لاعتماد الأسواق الناشئة للعملات المستقرة. بالمقارنة مع تقلبات العملات المشفرة المبكرة مثل البيتكوين، تهدف العملات المستقرة إلى تقديم الاستقرار، حيث ترتبط معظم العملات المستقرة بالدولار، ويحتل USDT Tether حوالي 60% من حصته في السوق العالمية، يليه أصل آخر مدعوم بالدولار وهو USDC.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
العملة المستقرة المقدمة من الجهة المصدرة. مصدر المعلومات: كاستل آيلاند فينتشرز.
"توجد بعض المشكلات في العالم تحتاج إلى حلها من خلال عملة مشفرة لا تتقلب أسعارها باستمرار،" قال المدير التنفيذي في منصة Bitso لتداول العملات المشفرة في المكسيك، جوليان كولومبو، في مقابلة، حيث تمتلك Bitso مكاتب رسمية في الأرجنتين والبرازيل وكولومبيا.
"تقدم العملات المستقرة طريقة لجلب جميع فوائد العملات المشفرة إلى حالات الاستخدام في العالم الحقيقي - وليس فقط للاستفادة من إمكانيات الثراء من البيتكوين."
العملات المستقرة هي المهمة الرئيسية لترامب إمبراطور التشفير
مع تقديم السيناتورات من الحزبين تشريعًا في 4 فبراير لإنشاء إطار تنظيمي، تزداد الديناميكية حول العملات المستقرة في الولايات المتحدة. أكد ديفيد ساكس (David Sacks)، "إمبراطور الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة" في البيت الأبيض، في أول خطاب له إلى الصناعة، أن تنظيم العملات المستقرة هو أولوية للحكومة، وستقوم مجموعة العمل التي يقودها هذا المستثمر السابق بصياغة سياسات رئيسية في الأشهر الستة المقبلة.
بغض النظر عن أي شيء، فإن نمو العملات المستقرة مذهل بلا استثناء. وفقًا لبيانات DelfiLlama، فقد وصلت قيمتها السوقية إلى 100 مليار دولار مذهلة فقط في العام الماضي، ومن المتوقع أن تصل القيمة السوقية الإجمالية إلى 225 مليار دولار بحلول فبراير 2025. لا يزال USDT يحتل الصدارة، حيث يمثل أكثر من 60% من حصة السوق، لكن المنافسين - بما في ذلك أولئك المدعومين من عمالقة المال مثل PayPal - يتسارعون في الظهور.
"العملات المستقرة - التمثيل الرمزي للعملات القانونية المتداولة على blockchain - لا شك أنها "تطبيق قاتل" للعملات المشفرة"، كما ذكرت تقرير كتبه Castle Island Ventures برعاية VISA.
"نعتقد أن العملات المستقرة تمثل ابتكارًا في الدفع، ولديها القدرة على توفير خدمات دفع آمنة وموثوقة ومريحة لعدد أكبر من الأشخاص في المزيد من الأماكن،" كما قال كوي شيفيلد، رئيس قسم العملات المشفرة في عملاق الدفع الأمريكي.
تشير التقرير إلى: "على الرغم من أنها ظهرت في البداية كنوع من الضمانات الأصلية للتجار والأسواق ووسيلة للتسوية، إلا أنها عبرت الفجوة ووجدت اعتمادًا واسعًا في الاقتصاد العادي العالمي."
"بناءً على الفروق بين أنشطة العملات المستقرة ودورات سوق العملات المشفرة، من الواضح أن اعتماد العملات المستقرة قد تجاوز مجرد خدمة مستخدمي العملات المشفرة وحالات الاستخدام المتعلقة بالتداول."
! uAkvnFfvw703sdjtDQTsAEzstlSotVuEtLSoAL13.jpeg
حجم تداول العملات المشفرة الفورية وعناوين إرسال العملات المستقرة شهريًا. مصدر المعلومات: Castle Island Ventures.
تُعتبر العملات المستقرة وسيلة لتخزين القيمة، وأداة للتحوط ضد التضخم، وأداة للتجارة عبر الحدود، وقد حققت جاذبية كبيرة في الأسواق الناشئة. وجدت تقرير حديث من Chainalysis أن معدل اعتماد العملات المستقرة في مناطق مثل إفريقيا وأوروبا الشرقية وأمريكا اللاتينية وآسيا يتجاوز بكثير معدل اعتماد البيتكوين، حيث تشكل في بعض الحالات ما يقرب من نصف جميع معاملات العملات المشفرة.
بالمقارنة، فإن معدل اعتماد العملات المستقرة في الولايات المتحدة وأمريكا الشمالية هو الأدنى، على الرغم من أنها لا تزال تحتل حصة كبيرة.
! CnQgmjtvwu4djlizBV9bjFZhT4x5ykyg32iCqXRu.jpeg
حصة نشاط التداول الإقليمي: العملات المستقرة والبيتكوين. مصدر البيانات: Chainalysis.
قال محافظ البنك المركزي البرازيلي غابرييل غاليبودو (Gabriel Galipodo) إن استخدام العملات المستقرة قد زاد بشكل كبير في السنوات الأخيرة في البرازيل وأماكن أخرى. البرازيل هي قوة في أمريكا اللاتينية، حيث يبلغ عدد سكانها 216 مليون نسمة، وبلغ الناتج المحلي الإجمالي 2.2 تريليون دولار أمريكي. وأوضح هذا الاقتصادي في حدث لبنك التسويات الدولية في مكسيكو سيتي في 6 فبراير أن ما يصل إلى 90% من إجمالي تداول العملات المشفرة مرتبط بالعملات المستقرة.
"معظمها يتعلق بشراء الأشياء والتسوق من الخارج ،" قال غاليبوللو ، مشدداً على أن هذا الاتجاه الجديد قد جلب تحديات صارمة في التنظيم الضريبي.
لكن جوليان كولومبو ، الذي يدير العمليات المحلية في بورصة Bitso ، قال إن لا مكان في أمريكا اللاتينية يتمتع بشعبية أكبر للعملات المستقرة من الأرجنتين. في ظل التضخم المستمر وعدم الاستقرار الاقتصادي في البلاد، توفر هذه العملات ملاذًا ماليًا مهمًا للمواطنين.
قال كولومبو: "في الأرجنتين، كما هو الحال في البلدان الأخرى ذات التضخم المرتفع، أصبحت العملات المستقرة حلاً لمشكلة واقعية وعاجلة للغاية."
"لا يثق الأرجنتينيون في العملة المحلية، ويفضلون الادخار بالدولار، لكن القيود المفروضة على الصرف الأجنبي من قبل الحكومة تجعل من الصعب الحصول على الدولار. وقد ملأت العملات المستقرة هذه الفجوة، حيث توفر وسيلة للاحتفاظ بالدولار وتداوله."
قال إن حوالي ثلثي العملات المشفرة التي تم شراؤها من خلال البورصة في الأرجنتين تتم من خلال أصول مرتبطة بالدولار. على الرغم من أن المؤشرات المالية في الأرجنتين قد تحسنت تحت قيادة الحكومة المدفوعة بالسوق للرئيس المؤيد للعملات المشفرة خافيير ميلي (Javier Milei)، إلا أن معدل التضخم لا يزال مرتفعًا عند 84.5٪.
على الرغم من أن البيانات الشهرية الأخيرة تظهر اتجاهًا هابطًا، إلا أن إعادة بناء الثقة في العملة المحلية في بلد عانى لفترة طويلة من التضخم الثلاثي الرقم وتدهور العملة بشكل خطير يتطلب وقتًا لضمان الطلب المستمر على العملات المستقرة المرتبطة بالدولار.
وبالمثل، فإن اعتماد الأصول الرقمية من هذا النوع له أهمية كبيرة في فنزويلا، حيث تعاني البلاد من تضخم طويل الأمد والعديد من اللوائح، مما يجعل الوصول إلى الدولار والعملات الأجنبية الأخرى معقدًا للغاية. في الأسواق الناشئة الأكثر استقرارًا مثل البرازيل أو المكسيك، يمكن أن تلعب هذه الأصول دورًا مختلفًا ولكنه مهم بنفس القدر: تحقيق تحويلات سريعة ومنخفضة التكلفة، دون التقلبات التي تشهدها العملات المشفرة التقليدية.
تستخدم الشركات هذه لتسديد رسوم الخدمات الدولية، وتوظيف الموظفين عن بُعد، وإرسال الأرباح، وتسهيل التحويلات المالية، مما يجعل المعاملات عبر الحدود أكثر كفاءة وراحة.
"بالمقارنة مع الأصول المشفرة الأخرى، فإن العملات المستقرة تعد بوعد الاستقرار،" ذكرت بنك التسويات الدولية في تقرير حول العملات المستقرة. "نظرًا لهذه الإمكانية، فإنها تدخل بشكل متزايد إلى النظام المالي السائد، وقد وضعت العديد من الولايات القضائية طرق تنظيمية لمصدري العملات المستقرة المرتبطة بعملة قانونية واحدة."
عملات مستقرة تدفع التحويلات بين أمريكا الوسطى وأفريقيا
أحد أقوى حالات استخدام العملات المستقرة هو التحويلات والتحويلات عبر الحدود، خاصة في أمريكا الوسطى وأفريقيا، حيث توفر هذه الأصول الرقمية بديلاً أرخص وأسرع لتدفقات الأموال عبر الحدود. غالبًا ما يجد المهاجرون الذين يعملون في الولايات المتحدة أن العملات المستقرة هي أداة أكثر ملاءمة لتحويل الأموال إلى أسرهم في الوطن.
"لقد حصلت العملات المستقرة على بعض الاهتمام في المدفوعات المحلية وعبر الحدود"، قال براجاد بلاساد، أستاذ سياسة التجارة في جامعة كورنيل الأمريكية، لموقع Cointelegraph. "لقد لعبت دورًا مفيدًا بشكل خاص في التغلب على عدم الكفاءة والتكاليف العالية وأوقات المعالجة البطيئة في المعاملات عبر الحدود التي تتم من خلال القنوات التقليدية."
عند الإشارة إلى انتشار العملات المستقرة في التحويلات، قال كولومبو: "قبل ظهور العملات المشفرة، كانت خدمات التحويل قد تتقاضى ما يصل إلى 10% كرسوم فقط لنقل الأموال من بلد إلى آخر. باستخدام العملات المشفرة، قد يكون لديك بعض الأموال الإضافية لتحويلها إلى المكسيك، وقد تستغرق التحويلات سنتًا واحدًا فقط - ويمكن أن تصل الأموال في دقائق بدلاً من ساعات أو أيام."
تزايد حالات استخدام العملات المستقرة لأغراض غير تشفيرية
في تقرير برعاية فيزا، أجرى الباحثون استطلاعًا لنحو 500 مستخدم للعملات المشفرة في نيجيريا وإندونيسيا وتركيا والبرازيل والهند، مع إجمالي 2,541 بالغًا. على الرغم من أن الحصول على العملات المشفرة لا يزال الدافع الأكثر شعبية لاستخدامها، إلا أن الاستخدامات غير المتعلقة بالعملات المشفرة مثل الحصول على الدولار، وتحقيق الأرباح، أو أغراض التداول تحظى أيضًا بشعبية كبيرة.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
نتائج استبيان العملات المستقرة. مصدر البيانات: كاسل آيلاند فنتشرز.
أظهرت الدراسات أن مستخدمي نيجيريا لديهم أقوى ارتباط بالعملات المستقرة مقارنة بالدول الأخرى التي تم استطلاع رأيها. نيجيريون يتداولون بالعملات المستقرة بشكل متكرر، وتكون نسبة العملات المستقرة في محافظهم هي الأعلى، ويستخدمونها لأوسع نطاق من الاستخدامات غير المشفرة، ويدّعون أنهم الأكثر دراية بالعملات المستقرة. توفير الدولارات هو أولويتهم القصوى.
قال زكرياس دوبالي، المؤسس المشارك لقمة التكنولوجيا المالية في إفريقيا، إن العملات المستقرة أصبحت "الكأس المقدسة" للتجارة عبر الحدود والتحويلات الدولية ونقل القيمة في جميع أنحاء القارة الإفريقية. ويعتقد أن هذه الأصول الرقمية يمكن أن توفر البنية التحتية المالية اللازمة لتسهيل التجارة العالمية.
ومع ذلك، فإن العملات المستقرة ليست بدون مخاطر. على الرغم من أن العملات المستقرة الأكثر استخدامًا تحافظ بشكل أساسي على ربطها بالعملات الورقية القوية التي تهدف إلى عكسها، إلا أن السوق تتوسع بسرعة، والآن هناك المئات من الأصول الرقمية المتداولة. ومع ذلك، فإن العديد من هذه الأصول تفتقر إلى الشفافية التي تدعم احتياطياتها، وغالبًا ما تحدث حالات فك الارتباط للعملات المستقرة، وفي بعض الحالات، قد تحدث انهيارات.
ومع ذلك، تحت قيادة إدارة ترامب، يتمتع تطوير العملات المستقرة في الولايات المتحدة والأسواق الناشئة بزخم قوي، وقد ثبت أنها أدوات قوية تساعد المواطنين على التغلب على التحديات المتعلقة بالشمول المالي ونقص البنية التحتية.