حتى الآن، جمعت شركات العملات المشفرة في عام 2025 أكثر من 16 مليار دولار من التمويل، وأكملت أكثر من 100 صفقة استحواذ، ويبدو أن القطاع سيحقق رقمًا قياسيًا جديدًا، متجاوزًا إجمالي حجم التداول لعام 2024.
تأسست قاعدة هذه الدورة بشكل أكثر قوة، مدفوعة ببيئة تنظيمية أكثر وضوحًا في الولايات المتحدة وزخم متزايد عالميًا.
من المتوقع أن تستمر موجة الاستحواذات الاستراتيجية والاكتتابات العامة الأولية ( IPO ) إلى الدورة التالية.
إن نشاط الاستحواذ والاكتتاب العام القياسي في عام 2025 يعيد تشكيل وتعزيز مشهد صناعة العملات المشفرة. وهذا يجلب رأس مال جديد واهتمام مؤسسي وتدفق من البنائين والمستخدمين للابتكار والتبني في البلوكتشين. يظهر هذا النموذج أيضًا في تغييرات تقنية كبيرة أخرى، حيث يتطلب بناء البنية التحتية لعقود من الزمن قبل حدوث النمو المتفجر. بينما استفادت صعود الذكاء الاصطناعي (AI) من استثمارات البنية التحتية لعقود، فإن مسار نضوج العملات المشفرة أسرع بكثير. إنها قادرة على الاستفادة من كومة تقنية أكثر تقدمًا، مما يزيد من التقدم بأدوات أفضل، وبالتالي فإن الديناميات الأساسية للسوق تختلف تمامًا عن الدورات السابقة، حيث يتم دفعها أكثر من خلال التكامل الاستراتيجي بدلاً من المضاربة.
الزخم يتسارع: لماذا تختلف هذه الدورة
سوق العملات المشفرة يظهر نمط تقلبات مشابه لموجة جيبية، يمر بتقلبات. على الرغم من أن مجال الاستثمار الجريء قد تباطأ، إلا أن الأنشطة تحت السطح تظهر اتجاهًا صعوديًا، ويرجع ذلك إلى الدعم التنظيمي، والسياسات الحكومية التي تدعم العملات المشفرة، وحركة التداول القوية، وشركات مثل Robinhood التي تزيد من استثماراتها في العملات المشفرة، بالإضافة إلى التقاطع العميق بين العملات المشفرة والصناعات ذات الصلة. بعد أن بلغت ذروتها في عام 2022، انخفضت عمليات نشر رأس المال بشكل كبير في عام 2023، وبدأ التعافي في عام 2024، بينما تسارعت الأمور بشكل ملحوظ في عام 2025. خلال الربع الثاني من عام 2025 وحده، كان هناك 31 صفقة تتجاوز قيمتها 50 مليون دولار، حيث ساهم التمويل المتأخر مثل الاكتتاب العام الأولي، والاندماجات والاستحواذات، والتمويل بالدين في دفع النمو. حتى الآن، جذب سوق العملات المشفرة مزيدًا من رأس المال(161 مليار دولار)، لكن الاستثمار الجريء في العملات المشفرة(VC) مشابه للاستثمار الجريء التقليدي، حيث يتركز رأس المال في عدد قليل من الصناديق. عندما يتركز رأس المال، عادة ما تظهر مبالغ استثمار أكبر ولكن عدد الصفقات أقل. وهذا يعكس أن العديد من شركات العملات المشفرة تتجه نحو مرحلة النمو، كما يشير إلى أن بيئة التمويل أكثر تنافسية من أي وقت مضى بالنسبة للمؤسسين والمستثمرين.
تجتمع قوى متعددة لجعل هذه الدورة فريدة من نوعها. أسعار التوكن تتعافى، ومنتجات جديدة تطلق باستمرار، وزيادة ثقة المؤسسين في دخول هذا المجال، والاتجاه التنظيمي الإيجابي يوفر الوضوح للستابل كوين والأصول الرقمية، مما يحرر المزيد من رأس المال. على مدى سنوات، كانت عدم اليقين التنظيمي تسبب احتكاكًا للمبتكرين في مجال Web3، بسبب المخاوف من ردود الفعل القانونية المحتملة. مع الموقف الودود للإدارة ترامب تجاه العملات المشفرة، شهدنا الأساسيات لاعتماد البلوكتشين تتجلى من خلال التشريع، مثل قانون Genius وقانون Clarity. على الرغم من أننا لا نستطيع تحديد التأثير العميق لهذه المشاريع على المستقبل، إلا أنه من المؤكد أن هذه المناقشات والإجراءات ستقلل من تردد الاستثمار في هذا المجال، سواء من حيث الفكر أو المال. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في نوفمبر، مما سيدفع المزيد من رأس المال إلى الأصول ذات المخاطر، ونظام تداول الأصول الرقمية (DATS) سيقفل رأس المال في الأصول الطويلة الأجل. مستوى تجنب المستثمرين للمخاطر يتناقص، وحركة رأس المال تصبح أكثر حيوية.
تغير توزيع الاستثمارات، حيث تتدفق ثلث رأس المال نحو الفرص "من أسفل إلى أعلى"، مثل العقود الدائمة، ومنصات إصدار التوكينات، وأسواق التنبؤ، والتمويل اللامركزي الجديد (DeFi) الأصلية. بينما يركز الثلثان المتبقيان على المشاريع "من أعلى إلى أسفل"، بما في ذلك أنظمة تداول الأصول الرقمية، وتوكنات الأصول الحقيقية (RWA)، وصناديق تداول المنصات (ETF)، والشركات التي تدخل الأسواق العامة. تستحوذ هذه الأصول في الأسواق العامة على السيطرة في هذه الدورة، مما يجعل من السهل على الجمهور الأوسع الوصول إلى الأصول المشفرة، وهو علامة على الصحة العامة للصناعة. هذه التوازن يدل على نضوج السوق، مع إعطاء الأولوية للابتكار ودمج التمويل التقليدي.
هناك نافذة قصيرة حالياً، تحتاج إلى وضع خارطة طريق لتشريعات العملات الرقمية، وفي ظل الحكومة الحالية الداعمة للعملات الرقمية، ستستمر هذه النافذة حتى الانتخابات النصفية لعام 2026. صندوق تعليم التمويل اللامركزي (DeFi Education Fund) من خلال تقديم رد على طلب معلومات حول هيكل سوق الأصول الرقمية إلى لجنة البنوك في مجلس الشيوخ، وأصدر مؤخراً مسودة مناقشة لقانون الابتكار المالي المسؤول لعام 2025، يهدف إلى حماية مطوري البرمجيات. الأسبوع الماضي، ركز ندوة بلوكتشين وايومنغ 2025 على تنظيم الأصول الرقمية، مشدداً على ضرورة إنشاء لوائح واضحة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة والحاجة إلى تحقيق التوازن في هيكل السوق. شارك أعضاء الحكومة الحالية في الندوة، وكان جدول الأعمال هو دفع تنظيم استباقي. مع دخولنا الربع الأول من عام 2026، يمكننا أن نتوقع بناء قاعدة أكثر استقرارًا من منظور تنظيمي، وهو ما لم نشهده في الدورات السابقة، وخاصة في ظل ضيق الوقت.
إدراج التوكن وإعادة فتح سوق الاكتتاب العام
في عام 2025، انخفض عدد الرموز المدرجة في السوق، حيث نادراً ما تتمكن رموز جديدة من الحفاظ على الارتفاع، مما تسبب في مقاومة سفلية لتدفق التداول. اكتشفت المشاريع التي تعتمد على إصدار الرموز أنه من الصعب الحصول على تمويل بدون جاذبية في السوق. بالمقارنة، أعيد فتح نافذة الاكتتاب العام، حيث تم إدراج 95 شركة في منصات التداول الأمريكية في عام 2025، وجمعت حتى منتصف يونيو 15.6 مليار دولار، بزيادة نسبتها 30% على أساس سنوي. تقود الاكتتابات العامة الأولية المتعلقة بالتشفير، بما في ذلك Circle وBitGo، الاتجاهات، مما يفتح مجالاً جديداً للمستثمرين في تفضيل الأسهم المشفرة بدلاً من الرموز. كان الاكتتاب العام لشركة Circle في 5 يونيو 2025 لحظة حاسمة، حيث كان سعر الإصدار 31 دولارًا للسهم، وارتفع إلى 233 دولارًا بحلول منتصف يوليو، محققًا عائدًا يزيد عن 5 أضعاف، مع قيمة سوقية تصل إلى 44.98 مليار دولار. مؤخرًا، أجرت كل من Figure وBullish أيضًا اكتتابات عامة أولية، حيث جمعت Bullish 1.15 مليار دولار من خلال العملات المستقرة. تبرز الاكتتابات العامة المخطط لها لشركة BitGo، بالإضافة إلى تمويل بقيمة 100 مليون دولار خلال سوق الدب لعام 2023، اهتمام المستثمرين. تركز شركات التشفير الآن بشكل أكبر على الإيرادات والنمو، بدلاً من إصدار الرموز المضاربية. اجتذبت الزيادة في الاكتتابات العامة للتشفير وغيرها من المشاريع "من أعلى إلى أسفل" المستثمرين التقليديين من خلال نماذج أعمال مستقرة مدفوعة بالإيرادات. هذه هي بداية خط أنابيب الاكتتابات العامة، حيث ستدرج المزيد من الشركات في الأشهر المقبلة.
الاستحواذ ونضوج الصناعة
2024 عام هو عام قياسي للاندماجات والاستحواذات، حيث تجاوز عدد الصفقات 100 صفقة، بإجمالي 17.3 مليار دولار، ومن المتوقع أن يتجاوز عدد الصفقات في عام 2025 عدد صفقات عام 2024. من يناير إلى يوليو، كان هناك 76 صفقة، بإجمالي 62.3 مليار دولار، وهو 3.6 أضعاف إجمالي الدولار لعام 2024، وإذا استمر هذا المعدل، من المتوقع أن يصل العدد إلى 130 صفقة. زخم عام 2025 لم يعد مجرد إطلاق الطلب المكبوت، بل هو علامة على نضوج الصناعة بشكل طبيعي. الاستحواذات الاستراتيجية، مثل استحواذ Robinhood على Bitstamp، تُظهر أن اللاعبين الناضجين يقومون ببناء منصات متكاملة. الرهان بمليارات الدولارات من Robinhood على مستقبل العملات المشفرة يعزز المزيد من مصداقية النظام البيئي، حيث نمت إيرادات الشركة من العملات المشفرة في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 98% مقارنةً بالعام السابق، لتصل إلى 160 مليون دولار، وارتفعت الإيرادات الإجمالية للشركة بنسبة 45% إلى 989 مليون دولار، مع تحقيق أرباح قدرها 386 مليون دولار. باعتبارها عموداً للتداول في الأسهم بالتجزئة، يبرز اعتماد Robinhood على البنية التحتية للبلوكتشين التحول نحو بنية تحتية رئيسية ومنظمة. بالمثل، تبرز صفقات متأخرة، مثل جمع Securitize 400 مليون دولار من Mantle في الربع الثاني من عام 2025 لأغراض توكنز الأصول في العالم الحقيقي، وجمع Kalshi 185 مليون دولار بتقييم قدره 2 مليار دولار للأسواق التنبؤية، التركيز على نماذج الأعمال المدفوعة بالإيرادات والمتوافقة.
تظهر هذه الإجراءات تركيز صناعة العملات الرقمية على التعاون مع الشركات المالية القائمة، وليس مجرد السعي وراء الفرص المضاربة.
تقاطع الماكرو للعملات المشفرة
لم تعد العملات المشفرة موجودة بشكل معزول، بل تتكامل مع التقنيات المتطورة والمالية العالمية اليوم. في مجال الذكاء الاصطناعي، تعالج تقنية OpenMind OM1 + FABRIC مشكلة "الطبقة المفقودة" في صناعة الروبوتات، مما يمكّن الروبوتات المختلفة من العمل معًا بطريقة لامركزية. يستخدم نظام التحقق من الهوية القائم على مسح قزحية العين من Worldcoin طبقة الهوية القائمة على البلوكتشين، مما يمكن وكلاء الذكاء الاصطناعي من التصديق على أنفسهم والتداول بشكل مستقل، مما يحل التحدي الرئيسي للتفاعل الآمن للوكلاء في العملات المشفرة. منصات الذكاء الاصطناعي اللامركزية، مثل Sahara AI( وبديل Scale AI اللامركزي) وSentient( اللامركزي Hugging Face)، تعمل على زعزعة البنية التحتية التقليدية للذكاء الاصطناعي. لا تزال طبقة تطبيقات الذكاء الاصطناعي المشفر في مراحلها المبكرة، ولكن قد يؤدي إمكانياتها من خلال وكلاء على السلسلة وأنظمة التداول إلى إنشاء هياكل سوق جديدة تمامًا، تدعم التداول عالي التردد للأسهم المرمزة.
في مجال الدفع، أصبحت العملات المستقرة، وخاصة USDC من Circle، هي اللبنة الأساسية في النظام العالمي للدفع، وقد سرّع قانون Genius من اعتماد USDC. تقرير Circle يشير إلى أن الإيرادات في الربع الأول من عام 2025 نمت بنسبة 58.6%، لتصل إلى 579 مليون دولار. يتوقع المحللون أن حجم تداول العملات المستقرة قد يصل إلى 250 مليار دولار يومياً خلال ثلاث سنوات، وإذا استمر الزخم، فقد يتجاوز حتى أنظمة الدفع التقليدية مثل Visa في العقد المقبل. تستكشف شركات مثل PayPal و Visa دمج العملات المستقرة، لدمجها في قنوات الدفع السائدة. يتيح تكامل Robinhood مع Arbitrum لمستخدمي Robinhood تداول USDC بشكل أصلي على Arbitrum، مما يسهل على المستخدمين الأفراد إجراء معاملات العملات المستقرة. إن تعاون Robinhood هو مجرد قمة الجليد، حيث لعبت Arbitrum دوراً حاسماً في توسيع اعتماد العملات المستقرة، مما يوضح كيف يمكن أن تربط حلول Layer 2 العملات المشفرة بالمالية التقليدية.
إن تقاطع هذه الصناعات الرئيسية يجذب الخبراء من مجالات الذكاء الاصطناعي، والتكنولوجيا المالية، وتكنولوجيا المستهلك، مما يblur الحدود بين الصناعات. تُعتبر العملات المشفرة كدعامة للأنظمة اللامركزية، وتتموضع كطبقة رئيسية في مجموعة التكنولوجيا العالمية.
تطلعات المستقبل
نتوقع أن يشهد الربع الرابع من عام 2025 والربع الأول من عام 2026 دورة سوقية أقوى هيكلًا. إن الوضوح التنظيمي غير المسبوق، وخفض الفائدة المتوقع، والتدفقات الكبيرة من رأس المال الناتجة عن عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والاكتتابات العامة، تؤسس لأساس قوي للنمو المتسارع. إن هذه الديناميكية الجديدة التي تركز على الجدوى العملية في العالم الحقيقي تستعد لفترة من النمو المتسارع. استراتيجيتنا هي استغلال هذه الفرصة من خلال استثمارات مركزة وعالية الثقة، والاستثمار في شركات الجولة الأولى التي من المتوقع أن تحدد فئتها.
حتى الآن، شهد سوق الـ IPO في الولايات المتحدة زيادة ملحوظة في عام 2025، حيث بلغ عدد الـ IPOs 224. شهد النصف الأول من عام 2024 94 IPO، بينما بلغ عدد الـ IPOs في النصف الأول من عام 2025 165، بزيادة سنوية قدرها 76%. تم تسجيل 185 صفقة مرتبطة بالتشفير في النصف الأول من عام 2025، ومن المتوقع أن يتجاوز العدد 248 صفقة استحواذ في عام 2024. تمثل الحالات الناجحة البارزة مثل Circle وغيرها، بالإضافة إلى الاتجاه نحو استحواذ عمالقة المال التقليديين على شركات التشفير، علامة على القوة في الدورات المستقبلية.
إن تقاطع العملات المشفرة مع الذكاء الاصطناعي والدفع والبنية التحتية، جنبًا إلى جنب مع الرياح المواتية من التنظيم والاهتمام القوي من المستثمرين، سيدفعنا إلى عصر من النمو المتسارع. سيستمر هذا في تعزيز دور العملات المشفرة كدعامة عالمية للمالية والتكنولوجيا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
شريك بانtera: لماذا تختلف بنية VC للتشفير لعام 2025 عن الدورات السابقة؟
ترجمة: البلوكتشين البسيط
!
حتى الآن، جمعت شركات العملات المشفرة في عام 2025 أكثر من 16 مليار دولار من التمويل، وأكملت أكثر من 100 صفقة استحواذ، ويبدو أن القطاع سيحقق رقمًا قياسيًا جديدًا، متجاوزًا إجمالي حجم التداول لعام 2024.
تأسست قاعدة هذه الدورة بشكل أكثر قوة، مدفوعة ببيئة تنظيمية أكثر وضوحًا في الولايات المتحدة وزخم متزايد عالميًا.
من المتوقع أن تستمر موجة الاستحواذات الاستراتيجية والاكتتابات العامة الأولية ( IPO ) إلى الدورة التالية.
إن نشاط الاستحواذ والاكتتاب العام القياسي في عام 2025 يعيد تشكيل وتعزيز مشهد صناعة العملات المشفرة. وهذا يجلب رأس مال جديد واهتمام مؤسسي وتدفق من البنائين والمستخدمين للابتكار والتبني في البلوكتشين. يظهر هذا النموذج أيضًا في تغييرات تقنية كبيرة أخرى، حيث يتطلب بناء البنية التحتية لعقود من الزمن قبل حدوث النمو المتفجر. بينما استفادت صعود الذكاء الاصطناعي (AI) من استثمارات البنية التحتية لعقود، فإن مسار نضوج العملات المشفرة أسرع بكثير. إنها قادرة على الاستفادة من كومة تقنية أكثر تقدمًا، مما يزيد من التقدم بأدوات أفضل، وبالتالي فإن الديناميات الأساسية للسوق تختلف تمامًا عن الدورات السابقة، حيث يتم دفعها أكثر من خلال التكامل الاستراتيجي بدلاً من المضاربة.
الزخم يتسارع: لماذا تختلف هذه الدورة
تجتمع قوى متعددة لجعل هذه الدورة فريدة من نوعها. أسعار التوكن تتعافى، ومنتجات جديدة تطلق باستمرار، وزيادة ثقة المؤسسين في دخول هذا المجال، والاتجاه التنظيمي الإيجابي يوفر الوضوح للستابل كوين والأصول الرقمية، مما يحرر المزيد من رأس المال. على مدى سنوات، كانت عدم اليقين التنظيمي تسبب احتكاكًا للمبتكرين في مجال Web3، بسبب المخاوف من ردود الفعل القانونية المحتملة. مع الموقف الودود للإدارة ترامب تجاه العملات المشفرة، شهدنا الأساسيات لاعتماد البلوكتشين تتجلى من خلال التشريع، مثل قانون Genius وقانون Clarity. على الرغم من أننا لا نستطيع تحديد التأثير العميق لهذه المشاريع على المستقبل، إلا أنه من المؤكد أن هذه المناقشات والإجراءات ستقلل من تردد الاستثمار في هذا المجال، سواء من حيث الفكر أو المال. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في نوفمبر، مما سيدفع المزيد من رأس المال إلى الأصول ذات المخاطر، ونظام تداول الأصول الرقمية (DATS) سيقفل رأس المال في الأصول الطويلة الأجل. مستوى تجنب المستثمرين للمخاطر يتناقص، وحركة رأس المال تصبح أكثر حيوية.
تغير توزيع الاستثمارات، حيث تتدفق ثلث رأس المال نحو الفرص "من أسفل إلى أعلى"، مثل العقود الدائمة، ومنصات إصدار التوكينات، وأسواق التنبؤ، والتمويل اللامركزي الجديد (DeFi) الأصلية. بينما يركز الثلثان المتبقيان على المشاريع "من أعلى إلى أسفل"، بما في ذلك أنظمة تداول الأصول الرقمية، وتوكنات الأصول الحقيقية (RWA)، وصناديق تداول المنصات (ETF)، والشركات التي تدخل الأسواق العامة. تستحوذ هذه الأصول في الأسواق العامة على السيطرة في هذه الدورة، مما يجعل من السهل على الجمهور الأوسع الوصول إلى الأصول المشفرة، وهو علامة على الصحة العامة للصناعة. هذه التوازن يدل على نضوج السوق، مع إعطاء الأولوية للابتكار ودمج التمويل التقليدي.
هناك نافذة قصيرة حالياً، تحتاج إلى وضع خارطة طريق لتشريعات العملات الرقمية، وفي ظل الحكومة الحالية الداعمة للعملات الرقمية، ستستمر هذه النافذة حتى الانتخابات النصفية لعام 2026. صندوق تعليم التمويل اللامركزي (DeFi Education Fund) من خلال تقديم رد على طلب معلومات حول هيكل سوق الأصول الرقمية إلى لجنة البنوك في مجلس الشيوخ، وأصدر مؤخراً مسودة مناقشة لقانون الابتكار المالي المسؤول لعام 2025، يهدف إلى حماية مطوري البرمجيات. الأسبوع الماضي، ركز ندوة بلوكتشين وايومنغ 2025 على تنظيم الأصول الرقمية، مشدداً على ضرورة إنشاء لوائح واضحة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة والحاجة إلى تحقيق التوازن في هيكل السوق. شارك أعضاء الحكومة الحالية في الندوة، وكان جدول الأعمال هو دفع تنظيم استباقي. مع دخولنا الربع الأول من عام 2026، يمكننا أن نتوقع بناء قاعدة أكثر استقرارًا من منظور تنظيمي، وهو ما لم نشهده في الدورات السابقة، وخاصة في ظل ضيق الوقت.
إدراج التوكن وإعادة فتح سوق الاكتتاب العام
في عام 2025، انخفض عدد الرموز المدرجة في السوق، حيث نادراً ما تتمكن رموز جديدة من الحفاظ على الارتفاع، مما تسبب في مقاومة سفلية لتدفق التداول. اكتشفت المشاريع التي تعتمد على إصدار الرموز أنه من الصعب الحصول على تمويل بدون جاذبية في السوق. بالمقارنة، أعيد فتح نافذة الاكتتاب العام، حيث تم إدراج 95 شركة في منصات التداول الأمريكية في عام 2025، وجمعت حتى منتصف يونيو 15.6 مليار دولار، بزيادة نسبتها 30% على أساس سنوي. تقود الاكتتابات العامة الأولية المتعلقة بالتشفير، بما في ذلك Circle وBitGo، الاتجاهات، مما يفتح مجالاً جديداً للمستثمرين في تفضيل الأسهم المشفرة بدلاً من الرموز. كان الاكتتاب العام لشركة Circle في 5 يونيو 2025 لحظة حاسمة، حيث كان سعر الإصدار 31 دولارًا للسهم، وارتفع إلى 233 دولارًا بحلول منتصف يوليو، محققًا عائدًا يزيد عن 5 أضعاف، مع قيمة سوقية تصل إلى 44.98 مليار دولار. مؤخرًا، أجرت كل من Figure وBullish أيضًا اكتتابات عامة أولية، حيث جمعت Bullish 1.15 مليار دولار من خلال العملات المستقرة. تبرز الاكتتابات العامة المخطط لها لشركة BitGo، بالإضافة إلى تمويل بقيمة 100 مليون دولار خلال سوق الدب لعام 2023، اهتمام المستثمرين. تركز شركات التشفير الآن بشكل أكبر على الإيرادات والنمو، بدلاً من إصدار الرموز المضاربية. اجتذبت الزيادة في الاكتتابات العامة للتشفير وغيرها من المشاريع "من أعلى إلى أسفل" المستثمرين التقليديين من خلال نماذج أعمال مستقرة مدفوعة بالإيرادات. هذه هي بداية خط أنابيب الاكتتابات العامة، حيث ستدرج المزيد من الشركات في الأشهر المقبلة.
الاستحواذ ونضوج الصناعة
تظهر هذه الإجراءات تركيز صناعة العملات الرقمية على التعاون مع الشركات المالية القائمة، وليس مجرد السعي وراء الفرص المضاربة.
تقاطع الماكرو للعملات المشفرة
لم تعد العملات المشفرة موجودة بشكل معزول، بل تتكامل مع التقنيات المتطورة والمالية العالمية اليوم. في مجال الذكاء الاصطناعي، تعالج تقنية OpenMind OM1 + FABRIC مشكلة "الطبقة المفقودة" في صناعة الروبوتات، مما يمكّن الروبوتات المختلفة من العمل معًا بطريقة لامركزية. يستخدم نظام التحقق من الهوية القائم على مسح قزحية العين من Worldcoin طبقة الهوية القائمة على البلوكتشين، مما يمكن وكلاء الذكاء الاصطناعي من التصديق على أنفسهم والتداول بشكل مستقل، مما يحل التحدي الرئيسي للتفاعل الآمن للوكلاء في العملات المشفرة. منصات الذكاء الاصطناعي اللامركزية، مثل Sahara AI( وبديل Scale AI اللامركزي) وSentient( اللامركزي Hugging Face)، تعمل على زعزعة البنية التحتية التقليدية للذكاء الاصطناعي. لا تزال طبقة تطبيقات الذكاء الاصطناعي المشفر في مراحلها المبكرة، ولكن قد يؤدي إمكانياتها من خلال وكلاء على السلسلة وأنظمة التداول إلى إنشاء هياكل سوق جديدة تمامًا، تدعم التداول عالي التردد للأسهم المرمزة.
في مجال الدفع، أصبحت العملات المستقرة، وخاصة USDC من Circle، هي اللبنة الأساسية في النظام العالمي للدفع، وقد سرّع قانون Genius من اعتماد USDC. تقرير Circle يشير إلى أن الإيرادات في الربع الأول من عام 2025 نمت بنسبة 58.6%، لتصل إلى 579 مليون دولار. يتوقع المحللون أن حجم تداول العملات المستقرة قد يصل إلى 250 مليار دولار يومياً خلال ثلاث سنوات، وإذا استمر الزخم، فقد يتجاوز حتى أنظمة الدفع التقليدية مثل Visa في العقد المقبل. تستكشف شركات مثل PayPal و Visa دمج العملات المستقرة، لدمجها في قنوات الدفع السائدة. يتيح تكامل Robinhood مع Arbitrum لمستخدمي Robinhood تداول USDC بشكل أصلي على Arbitrum، مما يسهل على المستخدمين الأفراد إجراء معاملات العملات المستقرة. إن تعاون Robinhood هو مجرد قمة الجليد، حيث لعبت Arbitrum دوراً حاسماً في توسيع اعتماد العملات المستقرة، مما يوضح كيف يمكن أن تربط حلول Layer 2 العملات المشفرة بالمالية التقليدية.
إن تقاطع هذه الصناعات الرئيسية يجذب الخبراء من مجالات الذكاء الاصطناعي، والتكنولوجيا المالية، وتكنولوجيا المستهلك، مما يblur الحدود بين الصناعات. تُعتبر العملات المشفرة كدعامة للأنظمة اللامركزية، وتتموضع كطبقة رئيسية في مجموعة التكنولوجيا العالمية.
تطلعات المستقبل
نتوقع أن يشهد الربع الرابع من عام 2025 والربع الأول من عام 2026 دورة سوقية أقوى هيكلًا. إن الوضوح التنظيمي غير المسبوق، وخفض الفائدة المتوقع، والتدفقات الكبيرة من رأس المال الناتجة عن عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والاكتتابات العامة، تؤسس لأساس قوي للنمو المتسارع. إن هذه الديناميكية الجديدة التي تركز على الجدوى العملية في العالم الحقيقي تستعد لفترة من النمو المتسارع. استراتيجيتنا هي استغلال هذه الفرصة من خلال استثمارات مركزة وعالية الثقة، والاستثمار في شركات الجولة الأولى التي من المتوقع أن تحدد فئتها.
حتى الآن، شهد سوق الـ IPO في الولايات المتحدة زيادة ملحوظة في عام 2025، حيث بلغ عدد الـ IPOs 224. شهد النصف الأول من عام 2024 94 IPO، بينما بلغ عدد الـ IPOs في النصف الأول من عام 2025 165، بزيادة سنوية قدرها 76%. تم تسجيل 185 صفقة مرتبطة بالتشفير في النصف الأول من عام 2025، ومن المتوقع أن يتجاوز العدد 248 صفقة استحواذ في عام 2024. تمثل الحالات الناجحة البارزة مثل Circle وغيرها، بالإضافة إلى الاتجاه نحو استحواذ عمالقة المال التقليديين على شركات التشفير، علامة على القوة في الدورات المستقبلية.
إن تقاطع العملات المشفرة مع الذكاء الاصطناعي والدفع والبنية التحتية، جنبًا إلى جنب مع الرياح المواتية من التنظيم والاهتمام القوي من المستثمرين، سيدفعنا إلى عصر من النمو المتسارع. سيستمر هذا في تعزيز دور العملات المشفرة كدعامة عالمية للمالية والتكنولوجيا.
رابط المقال:
المصدر: