ما هو سوق الأسهم المرمز Ondo؟ ما هي أهمية الإطلاق الأول لـ Gate؟

في 3 سبتمبر، أطلقت Ondo Finance رسميًا Ondo Global Markets، وهو سوق تداول يقدم أكثر من 100 نوع من العملات الرقمية للأسهم الأمريكية و ETF. من آبل و TSL إلى مؤشر S&P 500، تندرج هذه الأسهم الأمريكية التي تهم المستثمرين في شكل رموز على الالبلوكتشين.

في الوقت نفسه، أطلق تبادل Gate أيضًا قسم Ondo، الذي يقدم تداول الأسهم المالية المرمّزة بلا حدود. تمثل هذه الشراكة علامة على أن مسار RWA (الأصول الحقيقية) ينتقل من مرحلة التجريب إلى التطبيق على نطاق واسع، مما قد يغير تمامًا طريقة عمل الأسواق المالية التقليدية.

!

كسر حدائق الأسوار، ثورة الابتكار من أوندوا

ترميز الأصول الأسهم هو تمثيل الملكية في شركة أو أصل من خلال الرموز الرقمية على البلوكتشين ، حيث يقوم بتحويل الأسهم التقليدية إلى عملة مشفرة يمكن تداولها على منصات البلوكتشين.

تتيح هذه الطريقة للمستثمرين العالميين الاستثمار بسهولة أكبر في الأصول التي كانت من الصعب الوصول إليها في السابق. الابتكار الرئيسي في Ondo Global Markets هو آلية "السك والتدمير الفوريين".

على عكس "نموذج السوبر ماركت" الذي يتطلب من المنصات الحالية شراء الأسهم مسبقًا وصك العملات، اعتمدت Ondo نموذجًا أكثر تقدمًا وهو "نموذج التوصيل". عندما يقوم المستخدم بطلب شراء أسهم أمازون، تقوم المنصة بشراء الأسهم الحقيقية من ناسداك وصك العملات؛ وعندما يقوم المستخدم ببيعها، يتم على الفور تدمير العملات وبيع الأسهم في ناسداك.

تتمتع هذه الطريقة بعدم وجود قيود على المخزون، حيث ترث مباشرة عمق التداول اليومي الذي يقدر بمئات المليارات من الدولارات في ناسداك، مما يحل مشكلة السيولة التي كانت تعاني منها لفترة طويلة في مجال ترميز الأصول.

تجربة مميزة، لا يمكن أن تصل إليها المالية التقليدية

تتمتع تجربة الأسهم الأمريكية المرمزة التي تقدمها Ondo من خلال منصات مثل Gate بالعديد من المزايا البارزة.

تكاليف تداول قريبة من الصفر: تبلغ تكلفة التداول فقط 0.01% - 0.03%، وهي أقل بكثير من الرسوم القياسية للوسطاء التقليديين التي تتراوح بين 5 - 10 دولارات أو 0.1% - 0.5% من الرسوم النسبية. إجمالي تكلفة تداول أسهم بقيمة 1000 دولار لا يتجاوز 1 دولار.

أوقات التداول الموسعة: دعم التداول "24/5" - من مساء الأحد الساعة 8 إلى مساء الجمعة الساعة 8 (بتوقيت شرق الولايات المتحدة). يتم تحقيق ذلك من خلال الاتصال بفترات التداول العادية لبورصة نيويورك وناسداك، والفترات المسبقة واللاحقة، بالإضافة إلى فترات التداول الليلية التي تقدمها أنظمة التداول البديلة.

الوصول العالمي: لا حاجة لحسابات وسطاء تقليدية، ولا حاجة لـ KYC المعقد، يمكن للمستخدمين شراء عملات الأسهم الأمريكية المرمزة مباشرةً باستخدام محافظ Web3 بعملات مستقرة مثل USDC. الحد الأدنى لشراء هو فقط 1 دولار.

أداء سوق ONDO، التقلبات القصيرة الأجل والإمكانات الطويلة الأجل

سعر ONDO الحالي حوالي 0.90 دولار، وقد شهدت تقلبات قصيرة الأجل مؤخراً، مع انخفاض طفيف في الزخم. تشير المؤشرات الفنية إلى أن RSI هو 45، وخط اتجاه MACD يميل للأسفل، ومؤشر الخوف والجشع عند مستوى 44 (محايد)، مما يدل على وجود مشاعر حذرة قصيرة الأجل في السوق.

ومع ذلك، فإن الآفاق الطويلة الأجل تبدو متفائلة للغاية. تتوقع التحليلات أن السعر المتوسط لـ ONDO قد يتراوح حول 1.11 دولار في الربع الرابع من عام 2025، مما يشير إلى عائد محتمل على الاستثمار بنسبة 13.3% مقارنة بالمستوى الحالي.

التوقعات على المدى الطويل أكثر عدوانية: سعر الهدف لعام 2026 حوالي 2.50 دولار، وقد يصل في عام 2027 إلى 5.44 دولار، ومن المتوقع أن يصل إلى 7.43 دولار بحلول عام 2029. تستند هذه التوقعات إلى ريادة Ondo في مجال ترميز الأصول RWA وتبني المؤسسات المستمر.

نظرة عامة على مسار RWA، من التجريب إلى التنمية على نطاق واسع

سوق ترميز الأصول RWA يتوسع بسرعة. تظهر البيانات أن حجم سوق ترميز الأصول RWA من المتوقع أن ينمو من 590 مليون دولار في عام 2024 إلى 670 مليون دولار في عام 2025، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 12.9%.

من المتوقع أن تصل هذه السوق إلى 1.07 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. تشمل العوامل التي تدفع النمو: زيادة الطلب على الأصول السائلة، وزيادة اعتماد البلوكتشين في الخدمات المالية، وزيادة الاهتمام بالاستثمارات البديلة، ووضوح متزايد في تنظيم الأوراق المالية الرقمية.

إطار التنظيم في هونغ كونغ يسرع من تجميع الإجماع العالمي حول المؤسسات RWA. قامت الهيئة النقدية في هونغ كونغ من خلال إصدار "مشروع قانون عملات مستقرة" والموافقة على إنشاء صندوق BUDL، بوضع معايير تنظيمية مالية عبر الحدود، مما يضع أساساً للنمو المتفجر في الصناعة.

إطلاق Gate ، فتح قناة انتشار RWA

أعلنت بورصة Gate عن إطلاق منطقة تداول الأصول الفورية Ondo، تم فتح 26 زوجًا من عملات الأصول المعتمدة في الدفعة الأولى، بما في ذلك SPYON/USDT (مقابل ETF S&P 500)، QQQON/USDT (مقابل ETF ناسداك)، TSLAON/USDT (مقابل أسهم TSL) وغيرها.

من خلال هذه المنطقة، يمكن للمستثمرين العالميين لأول مرة شراء وبيع النسخ على البلوكتشين من الأسهم الأمريكية و ETF على مدار الساعة كما هو الحال مع تداول العملات المشفرة.

تعتبر Gate منصة تداول تضم أكثر من 30 مليون مستخدم، وتعتبر إطلاق قسم Ondo ذو أهمية كبيرة. حيث يوفر قاعدة مستخدمين ضخمة ودعم سيولة لرموز الأسهم الأمريكية، مما يعزز بشكل كبير انتشار واستخدام RWA.

تعاون Gate مع Ondo يعني أن Gate تنشط في مجال RWA، مما يتيح لها الاستحواذ على ميزة في سوق المال المستقبلية.

التحديات والتفكير، التوازن بين التنظيم والسيولة

على الرغم من الآفاق الواسعة ، فإن ترميز الأصول للأسهم الأمريكية لا يزال يواجه تحديات متعددة.

عدم اليقين بشأن التنظيم عبر الحدود: حتى مع وجود وصي وساطة أمريكي، فإن بيع العملات المرمزة عبر الحدود قد لا يزال يؤدي إلى تفعيل متطلبات الامتثال في ولايات قضائية مختلفة.

التعليم السوقي: كيف يمكن أن نقنع المزيد من المستثمرين التقليديين بقبول منتجات الأسهم الأمريكية على البلوكتشين، والحفاظ على عمق السيولة المستقر، هو اختبار طويل الأمد للتشغيل.

المنطقة الرمادية لقواعد الضرائب: لم تتوحد طريقة تحديد مكاسب رأس المال وضرائب الأرباح من الأسهم الأمريكية على البلوكتشين في الدول المختلفة. لا يزال هناك عدم يقين حول ما إذا كانت مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) ستتبع المعاملات على البلوكتشين وكيفية القيام بذلك.

بالإضافة إلى ذلك، 85% من إمدادات عملة ONDO لا تزال مقفلة، وقد يؤدي فك الإغلاق في المستقبل إلى تقلبات على المدى القصير. يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى هذا العامل في اقتصاديات العملة.

آفاق المستقبل

حتى بداية سبتمبر، تم إطلاق العديد من منصات تداول العملات المشفرة بما في ذلك Gate على نظام Ondo البيئي. حجم تداول الأسهم الأمريكية المرمزة في تزايد سريع.

وصل إجمالي حجم التداول لـ xStocks خلال ثلاثة أشهر إلى 37.82 مليار دولار، بينما وصل حجم التداول لـ Ondo Global Markets إلى 65 مليون دولار فقط بعد يومين من الإطلاق. مع دخول عمالقة المالية التقليدية مثل BlackRock وGoldman Sachs، فإن قطاع RWA يشهد لحظة تاريخية.

على مدى السنوات القادمة، ستحدد الوضوح التنظيمي، نضوج التكنولوجيا، وتطور عادات المستخدمين، ما إذا كانت الأصول الحقيقية (RWA) ستدخل فعلاً إلى التيار الرئيسي. إذا استمر هذا الاتجاه، فإن التعاون بين Gate و Ondo قد يكون مجرد البداية، وسيشارك المزيد من المؤسسات والمنصات في ذلك.

في ذلك الوقت، قد يكتشف المستثمرون العالميون أنهم يعيشون في "سوق مالية 24/7" بدون قيود زمنية أو مكانية.