مع اقتراب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) للجنة السوق المفتوحة في سبتمبر 2025، يراقب السوق المالي عن كثب الإجراءات الممكنة لخفض أسعار الفائدة. يتوقع السوق أن يعلن الاجتماع في 18 سبتمبر عن خفض بمقدار 25 نقطة أساس، مما سيخفض معدل الفائدة الفيدرالية من 4.5% إلى 4.25%. يتوقع المحللون أنه قد يتم خفض أسعار الفائدة بمجموع يتراوح بين 100 إلى 150 نقطة أساس على مدار عام 2025.

تظهر التجارب التاريخية أن دورات خفض أسعار الفائدة غالبًا ما تؤدي إلى تقلبات كبيرة في أسواق الأصول. البيئة الاقتصادية في عام 2025 مشابهة لتلك في عام 1995، وقد يحدث خفض وقائي لأسعار الفائدة: معدل البطالة يبقى حوالي 4.1%، ومعدل التضخم حوالي 3%، والناتج المحلي الإجمالي يحافظ على نمو مستقر، والهبوط الناعم يبدو وشيكًا. ومع ذلك، فقد ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 20%، ونسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي تصل إلى 123%، مما يضيف عدم يقين إلى آفاق السوق.

في هذا السياق، فإن أداء أنواع الأصول المختلفة يستحق المتابعة:

قد يشهد سوق العملات المشفرة سوقًا صاعدًا عقلانيًا. من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 115,000 دولار، ومن المتوقع أن يجذب إطلاق صندوق المؤشرات المتداولة المزيد من المستثمرين المؤسسيين للدخول. تشير المناقشات في السوق إلى أنه إذا تم خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، فقد يرتفع سعر البيتكوين بنسبة 30%، متجاوزًا حاجز 150,000 دولار. حتى تدفق سيولة بنسبة 1% فقط قد يؤدي إلى زيادة في القيمة السوقية بقيمة 50 مليار دولار، مما قد يؤدي إلى حدوث انتعاش على شكل V.

فيما يتعلق بسوق الأسهم، قد يرتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 16%، وقد يرتفع مؤشر ناسداك بنسبة 30%، ومن المتوقع أن تقود الأسهم الدورية. قد يرتفع مؤشر الأسهم الصغيرة Russell 2000 بنسبة 5.6%. ومع ذلك، نظرًا لأن السوق الحالي قد وصل إلى مستويات مرتفعة، بالإضافة إلى مخاطر الرسوم الجمركية المحتملة، يجب على المستثمرين توخي الحذر من الاتجاه المحتمل "الهبوط ثم الارتفاع".

من المتوقع أن ينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 94 نقطة أساس، ولا يزال هناك مجال للانخفاض يتراوح بين 35-75 نقطة أساس، مما قد يؤدي إلى عائد حوالي 5%.

من المحتمل أن يشهد سوق الذهب أداءً لامعًا، حيث من المتوقع أن يرتفع السعر من 2580 دولارًا إلى 3640 دولارًا خلال عام، بزيادة تصل إلى 41%. مدفوعًا بزيادة شراء البنوك المركزية وعلاوة المخاطر الجيوسياسية، يتوقع بعض المحللين أن تصل أسعار الذهب إلى 5000 دولار.

تظهر التجارب التاريخية أن الفترة من يونيو إلى ديسمبر 2025 قد تكون فترة حاسمة. يحتاج المستثمرون إلى تقييم ما إذا كانت ستظهر سوق صاعدة وقائية أو أزمة غير متوقعة، مع الحفاظ على مرونة في مواجهة الوضع، استعدادًا لتدفق السيولة القادم.