#美联储降息预期升温# #Gate广场创作点亮中秋#

في 18 سبتمبر، ستبدأ المسرحية المنتظرة بشغف من قبل السوق حول خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لهذا العام. بناءً على بيانات التوظيف غير الزراعية الضعيفة لشهر أغسطس وتأثير التعريفات على تباطؤ النمو الاقتصادي، على الرغم من ارتفاع بيانات مؤشر أسعار المستهلكين إلى 2.9% (وفقًا لتوقعات السوق)، لا يزال السوق بشكل عام يعتقد أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما اقترحت بعض المؤسسات المتشددة خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس.

📌📌 أعتقد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس يجب أن يكون أمراً مؤكداً. من ناحية، كانت بيانات العمالة غير الزراعية لشهر أغسطس أقل بكثير من التوقعات، وتم تعديل بيانات العمالة للربعين السابقين بتقليص قدره 258,000 وظيفة، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على تحويل تركيز سياسته من التضخم إلى حماية الوظائف. ومن ناحية أخرى، فإن المهمة المزدوجة للاحتياطي الفيدرالي تحدد أنه يجب عليه تحقيق التوازن بين النمو الاقتصادي والتضخم، لذا فإن احتمال خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ليس كبيراً.
فيما يتعلق بتوقعات السوق، حتى 15 سبتمبر 2025، أظهر أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يصل إلى 92.7%، بينما احتمال خفضها بمقدار 50 نقطة أساس لا يتجاوز 7.3%. تدعم الآراء السائدة من غولدمان ساكس، وبنك أمريكا، وباركليز التعديل المعتدل بمقدار 25 نقطة أساس، بينما تدعو مورجان ستانلي إلى خفض بمقدار 50 نقطة أساس.
بصرف النظر عن حجم خفض معدل الفائدة، فإن التصريحات التي أدلى بها الاحتياطي الفيدرالي بعد الاجتماع، سواء كانت متشددة أو مائلة نحو التيسير، تعتبر مهمة للغاية، وهذا يعتمد إلى حد كبير على بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر أغسطس التي ستصدر غدًا. إذا كانت البيانات أقل من المتوقع، فمن المتوقع أن تظل تصريحات الاحتياطي الفيدرالي مائلة نحو التيسير.

📌📌أعتقد أنه قبل وبعد خفض سعر الفائدة، ستظهر Bitcoin/ETH وSOL اتجاهًا يتمثل في الارتفاع ثم الانخفاض. قبل خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن يستمر السوق في الارتفاع تحت تأثير التوقعات الإيجابية. بعد خفض سعر الفائدة، قد يحدث تصحيح قصير الأجل "للأخبار الجيدة"، وفي ذلك الوقت يجب الانتباه إلى تصريحات الاحتياطي الفيدرالي بعد الاجتماع، فإذا كانت تميل إلى التشدد، فإن احتمال الانخفاض سيزداد، وينبغي تقليل المراكز لتقليل المخاطر.

📌📌 عند مراجعة الماضي، بدأ كل دورة خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، يرافقها انطلاق جولة من السوق، وأعتقد أن هذه المرة لن تكون استثناء.
1. أغسطس 2019 - مارس 2020 (خفض الفائدة الوقائي → أزمة الوباء) الخلفية: قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات بمجموع 75 نقطة أساس لمواجهة تباطؤ الاقتصاد. رد فعل البيتكوين: ارتفع بنسبة 23% خلال 30 يوماً بعد أول خفض للفائدة، ولكنه انخفض بشكل حاد يوم واحد بنسبة 40% خلال عمليات البيع العالمية للأصول في مارس 2020، ليبدأ السوق الصاعد في بيئة الفائدة الصفرية + التيسير الكمي. في أبريل 2021، تخطى 60,000 دولار.
​​2 . مايو 2023 - يونيو 2024 (نهاية حرب مكافحة التضخم) الخلفية: خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة من 5.25% إلى 3.75% أداء البيتكوين: ارتفع بنسبة 82% في الأشهر الثلاثة التي سبقت أول خفض في سعر الفائدة
وفقًا لبيانات الإحصاء ، فإن الوسيط لعائدات الأيام السبع الأولى من تنفيذ سياسة خفض الفائدة لأول مرة كان 8.4%.
من حيث الأسباب، يبدو أن البيتكوين يشبه الذهب الرقمي بشكل أكبر، ويتأثر بشكل رئيسي بالسياسات الاقتصادية الكلية، وقوة وضعف الدولار، وأسعار الفائدة على السندات. من ناحية، خلال فترة ضعف الدولار، يميل المستثمرون إلى تخصيص الأصول النادرة، حيث يعزز الحد الأقصى لإجمالي عدد البيتكوين البالغ 21 مليون عملة خصائصه المقاومة للتضخم. ومن ناحية أخرى، ستؤدي تخفيضات الفائدة إلى ضخ كميات كبيرة من الأموال، وسيذهب جزء من هذه الأموال إلى الأصول عالية المخاطر، حيث يصبح البيتكوين كأصل عالي التقلب ملاذًا للسيولة.
من خلال تحليل الشموع اليابانية، يظهر أن حركة بيتكوين الأخيرة قد شكلت نمط وتد صاعد، مما يعني عادة أن زخم الصعود قد يتراجع. ومع ذلك، عند النظر إلى المخطط الأسبوعي، يظهر نمط استمرار صعودي، والأعمدة الخضراء لمؤشر MACD تستمر في التقلص، ولا يزال هناك مسافة بين السعر الحالي والضغط عند الحد العلوي لبولينجر باند البالغ 120,000. لا يزال هناك مجال للصعود، وفتح دورة خفض الفائدة قد يكون هو المحفز الأخير لبدء جولة جديدة من سوق الثيران 💉💉💉.