المستثمرون، فإن اتجاه السوق بعد خفض سعر الفائدة ليس مجهولًا تمامًا، بل توجد ثلاثة اتجاهات محتملة للتطور. دعونا نحلل هذه الاحتمالات بعمق، بالإضافة إلى المنطق الكامن وراءها.

الحالة الأولى: استراتيجية غسل السوق التي تتضمن الانخفاض أولاً ثم الارتفاع
هذا هو النمط الأكثر شيوعًا في دورة خفض أسعار الفائدة خلال السنوات العشر الماضية. المنطق وراء ذلك هو: كانت التوقعات بخفض أسعار الفائدة قد تم تداولها بشكل مكثف قبل أسبوعين، مما أدى إلى احتفاظ العديد من المستثمرين بأرباح غير محققة. قبل 2-3 أيام من خفض أسعار الفائدة، ستقوم بعض الأموال بالبيع النشط، في محاولة للتخلص من المستثمرين الأفراد. بعد أن يتم خفض أسعار الفائدة رسميًا، ستعود الأموال التي تم سحبها سابقًا بسرعة، مما يؤدي إلى انتعاش سريع. في هذه الحالة، من السهل أن يتسبب الذعر في دفع المستثمرين الأفراد لبيع ممتلكاتهم، ثم يصطدمون بالنقاط العالية قصيرة الأجل عند محاولة الشراء بأسعار مرتفعة.

الحالة الثانية: الانعكاس بعد تحقق التوقعات
في هذه الحالة، تم إثارة مشاعر السوق بشكل كافٍ قبل خفض أسعار الفائدة. قد يحدث انفتاح منخفض وانخفاض في يوم خفض أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى تصفية المستثمرين الجدد في مستويات عالية. بينما قد يقوم المستثمرون ذوو الخبرة بتقليل مراكزهم مسبقًا، وينتظرون حتى تنخفض الأسعار لإعادة الشراء. يعد مؤشر S&P 500 في يوليو 2019 مثالًا نموذجيًا: حيث ارتفع لمدة خمسة أيام متتالية قبل خفض أسعار الفائدة، وانخفض في يوم خفض أسعار الفائدة بنسبة 1.5%، ولكن بعد ذلك ارتفع بنسبة 6% خلال الشهر التالي. المفتاح هو وضع الخطط مسبقًا عند المستويات المنخفضة، لتجنب الشراء عند الارتفاع.

الحالة الثالثة: بعد التعديل القصير، تستمر الزيادة
المنطق في هذه الحالة هو: تم استيعاب توقعات خفض الفائدة بالكامل، وبعد خفض الفائدة، ستقوم بعض الأموال بتحقيق الأرباح مسبقًا، مما يخلق وهمًا سلبيًا، ويتيح للجهات الرئيسية فرصة لجمع الأسهم بأسعار منخفضة. الأهم من ذلك، إذا لم تتدهور الأساسيات ( مثل تراجع التضخم، واستقرار سوق العمل )، فإن هذا التعديل يوفر المزيد من الفرص للشراء بأسعار منخفضة، وليس إشارة سلبية حقيقية. مثال تاريخي هو خفض الفائدة في نهاية عام 2022، حيث انخفضت الأسهم الأمريكية لمدة 3 أيام متتالية قبل أن تبدأ سوق الثور البطيء، واستمر تدفق الأموال من الشمال.

بشكل عام، من الصعب التنبؤ بدقة بتحركات السوق على المدى القصير. قد يحدث أولاً تذبذب عرضي، ثم يظهر تصحيح طفيف. يجب على المستثمرين اتخاذ قرارات حذرة بناءً على تفضيلاتهم للمخاطر وأهداف الاستثمار، وتوزيع الأصول بشكل معقول.