في الآونة الأخيرة، أثارت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة نقاشات واسعة في الأسواق المالية. عبر رئيس مجلس إدارة BitMine خلال مقابلة مع وسائل الإعلام عن تفاؤله تجاه سوق التشفير. واعتبر أنه إذا نفذ الاحتياطي الفيدرالي سياسة خفض أسعار الفائدة، فإن مؤشر ناسداك 100، بِت، وإثيريوم سيكونون من أكبر المستفيدين، وخاصةً أن بِت وإثيريوم قد يحققان نمواً ملحوظاً في الأشهر القليلة المقبلة.

هذا الرأي لاقى صدى من قبل مؤسسات أخرى في وول ستريت. توقعت إحدى البنوك الاستثمارية الكبرى أنه بحلول عام 2025 قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بعدة تخفيضات في أسعار الفائدة، مما سيخلق بيئة أكثر ملاءمة للاستثمار في التشفير.

التأثير المحتمل لخفض سعر الفائدة على سوق التشفير يظهر بشكل رئيسي في جانبين:

أولاً، سيؤدي خفض سعر الفائدة إلى تغيير تدفقات الأموال. عندما ينخفض سعر الفائدة الأساسي، تنخفض أيضاً عوائد الأصول التقليدية منخفضة المخاطر مثل الودائع البنكية والسندات الحكومية. في هذه الحالة، يقلل تكلفة الفرصة البديلة للمستثمرين الذين يحتفظون بأصول غير مدرة للعائد أو ذات عائد منخفض (مثل الذهب، بِتكوين، إلخ)، مما يزيد من جاذبية هذه الأصول نسبياً.

ثانياً، سيؤدي خفض الفائدة إلى زيادة السيولة في السوق. بعد تدفق المزيد من الأموال المنخفضة التكلفة إلى النظام المالي، من المحتمل أن تتجه بعض الأموال نحو مجالات الاستثمار عالية المخاطر والعوائد، بما في ذلك سوق التشفير. وغالباً ما يدفع هذا الظاهرة المعروفة باسم "فيض السيولة" أسعار الأصول المشفرة للارتفاع.

تدعم البيانات التاريخية أيضًا العلاقة بين تخفيض أسعار الفائدة وزيادة أسعار العملات المشفرة. بعد تنفيذ سياسة تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2020، ارتفع سعر بِت من 3,800 دولار إلى حوالي 69,000 دولار، مما يوضح بشكل كامل تأثير سياسة النقدية الميسرة على الأصول المشفرة. كما أن أداء السوق في عام 2019 يؤكد هذا الأمر.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن ينظروا بحذر إلى هذا التوقع. يتأثر سوق التشفير بالعديد من العوامل، وتغيرات السياسة هي واحدة منها فقط. يجب على المشاركين في السوق النظر في جميع العوامل المحتملة التي قد تؤثر على الأسعار، والتعامل مع اتجاهات السوق بعقلانية، والسيطرة بشكل معقول على مخاطر الاستثمار.