في الآونة الأخيرة، أثارت توقعات السوق حول تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) مناقشات واسعة. ومع ذلك، قد لا يكون هناك معنى كبير لتفسير تأثير تخفيض أسعار الفائدة المحدد على اتجاهات السوق بشكل مفرط. وفقًا للتوقعات الحالية في السوق، فإن احتمال تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس يبلغ 96%، بينما احتمال تخفيض بمقدار 50 نقطة أساس لا يتجاوز 4%. بالنظر إلى السوابق التاريخية، فمن غير المرجح أن يقوم الرئيس باول بإحداث فجوة كبيرة مع توقعات السوق.

في الواقع، تم استيعاب خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بشكل كامل من قبل السوق، لذلك من غير المرجح أن يسبب تقلبات حادة. ما يستحق الانتباه هو الرسم البياني للنقاط الذي سيتم الإعلان عنه في النصف الثاني من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED). إذا أظهر الرسم البياني للنقاط أن هناك ثلاث تخفيضات في سعر الفائدة هذا العام، فقد يشهد السوق ارتفاعًا. ولكن إذا كان التخفيض الأخير في سعر الفائدة قبل أو بعد عيد الميلاد في ديسمبر، فقد يحدث "تحقيق الأرباح"، لا سيما بالنسبة لبعض العملات المشفرة الصغيرة.

إذا أظهرت خريطة النقاط أن هناك خفضين فقط في أسعار الفائدة هذا العام، فمن غير المحتمل أن يحدث تحول "إيجابي" إلى "سلبي" في السوق. قد يكون السيناريو الأسوأ هو حدوث تعديل مؤقت، نظرًا لوجود توقع آخر لخفض أسعار الفائدة هذا العام.

أرى أنه إذا تم تحقيق ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة، بالإضافة إلى مشاركة المستثمرين المؤسسيين ودفع صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، فقد نشهد سوقًا صاعدة قوية. في بيئة تخفيض أسعار الفائدة، سوف تستمر الأموال في التدفق إلى الأسواق المالية. على سبيل المثال، قد يكون حجم التمويل لبعض المؤسسات الكبرى حاليًا في حدود مئات الملايين، ولكن بعد تخفيض أسعار الفائدة، قد يزيد إلى عشرات المليارات، مما سيؤدي إلى دعم قوي للشراء.

بشكل عام، يجب أن نركز على البيئة الاقتصادية العامة والاتجاهات طويلة الأجل، بدلاً من الانشغال المفرط بالأرقام المحددة لخفض الفائدة مرة واحدة. ينبغي على المستثمرين وضع استراتيجيات تتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية.