#Are You Bullish or Bearish Today?#

اليوم، يظهر كل من BTC و ETH ميلاً صعودياً خفيفاً، لكن السوق مختلط والزخم هش. من الممكن أن يكون هناك ارتفاع إذا تم تخطي مناطق المقاومة الرئيسية، في حين أن الفشل في الحفاظ على الدعم الفوري قد يؤدي إلى تراجع سريع.

لقطة حية. يتم تداول البيتكوين حول 115,544 دولار، مع ارتفاع خلال اليوم بالقرب من 116,155 دولار وانخفاض بالقرب من 115,457 دولار.
يثيريثوم يتداول حول 4,483 دولار، مع ارتفاع خلال اليوم بالقرب من 4,509 دولار وانخفاض بالقرب من 4,458 دولار.

السياق الكلي، ولماذا هو مهم. قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض 25 نقطة أساس في منتصف سبتمبر، مما يدعم بشكل عام الأصول ذات المخاطر ويساعد في استمرار التدفقات إلى العملات المشفرة. في الوقت نفسه، أظهرت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تقلبات قصيرة الأجل، حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري تدفقات خارجة لفترة قصيرة بعد رسائل الاحتياطي الفيدرالي، وتمت رؤية بعض عمليات استرداد صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم مؤخرًا. هذا المزيج يفسر لماذا يمكن أن تكون حركة الأسعار متقلبة حتى عندما يكون السياق الكلي إيجابيًا.

الخلفية على السلسلة والبنية. لقد انخفضت احتياطيات البورصات المركزية لـ BTC و ETH بشكل ملحوظ هذا العام، وتشير العديد من المقاييس على السلسلة إلى ارتفاع العرض غير السائل وتراكم المؤسسات، مما يقلل من السيولة الجانبية للبيع الفوري ويكون إيجابياً هيكلياً إذا استمر الطلب. ومع ذلك، يمكن أن تعزز الأرصدة المنخفضة في البورصات التحركات في كلا الاتجاهين.

صورة المشتقات. لا يزال الاهتمام المفتوح ونشاط المشتقات المؤسسية مرتفعين مقارنة بالدورات السابقة، بينما كانت معدلات التمويل منخفضة نسبيًا. تشير هذه النمط إلى وجود مشاركة مؤسسية كبيرة، ولكن مع رافعة مالية أقل مقارنة بالارتفاعات السابقة، مما يمكن أن يجعل الارتفاعات أكثر استقرارًا، حتى يحدث صدمة سيولة.

قراءة تقنية، بيتكوين (قصير إلى متوسط المدى).
• الهيكل. كان البيتكوين يتماسك ضمن نطاق ضيق / مثلث متماثل بالقرب من المستويات الحالية، لذلك من المحتمل أن يؤدي الاختراق الاتجاهي إلى تحديد المرحلة التالية.
• مستويات رئيسية يجب مراقبتها. منطقة الدعم الفورية تتراوح بين ~114,800–115,000. إذا فشلت هذه المنطقة، فإن مستوى الدعم التالي هو 111,000–109,000، ودعم أعمق بالقرب من 105,000. المقاومة الفورية والإمدادات تتواجد حول 116,000–118,000، واستعادة نظيفة يومية فوق ~118k ستفتح طريقًا نحو 125k في الأسابيع المقبلة.
• ماذا يقول الزخم. الزخم قصير الأجل محايد إلى متجمد قليلاً، لذا راقب الحجم عند أي اختراق. معدلات التمويل المنخفضة تقلل من فرصة حدوث ضغط قصير ذو رافعة مالية عالية، لكن التراكم وتدفقات ETFs لا تزال قادرة على دفع السعر أعلى.

قراءة تقنية، إيثريوم (على المدى القصير إلى المتوسط).
• الهيكل. يتمثل إيثريوم في التوحيد بالقرب من 4,400–4,500 دولار، مختبراً المقاومات التي اختبرها مرارًا مؤخرًا. من المحتمل أن يؤدي الاختراق فوق مجموعة المقاومة الفورية إلى تسريع الحركات الصاعدة لأن السيولة فوقها أقل.
• مستويات رئيسية لمراقبتها. الدعم الفوري 4,300–4,450، المقاومة الفورية 4,600–4,750. إن الدفع المستمر فوق 4,750–4,800 يزيد من فرص اختبار 5,000. وعلى العكس، فإن فقدان 4,300 يمكن أن يكشف عن 4,000 كدعم رئيسي التالي. يختلف المحللون بشكل كبير حول أهداف نهاية السنة، من توقعات البنوك المحافظة حول 4,300 دولار، إلى آراء البنوك المتفائلة التي تدعو إلى 7,500 دولار، مما يظهر مدى المخاطر المحتملة التي لا تزال قائمة.

سيناريوهات تداول عملية، محفزات قابلة للتنفيذ.
• حالة الثور لبيتكوين. إذا استعادت بيتكوين واحتفظت بإغلاقات يومية فوق 118 ألف، مع زيادة في الحجم وتدفقات إيجابية من صناديق الاستثمار المتداولة، توقع حركة نحو 125 ألف وإعادة اختبار أعلى مستويات تاريخية. استخدم أسلوب التدرج عند الاختراق وتابع مع وقف متحرك تحت أدنى مستوى يومي للاختراق.
• السيناريو الهبوطي لبتكوين. إذا كسر بتكوين واستقر دون 114.8–115 ألف، توقع اختبارات سريعة لـ 111–109 ألف، ثم أعمق إلى 105 ألف إذا تسارعت عمليات البيع. إدارة المخاطر مع توقفات ضيقة وتجنب إضافة الرافعة المالية خلال الانهيار.
• حالة صعود ETH. إن الاختراق النظيف والثبات فوق 4,750 يزيد من فرص التحرك نحو 5,000. يمكن أن تعزز التدفقات المؤسسية وطلب التخزين الاتجاه الصعودي، لذا راقب تدفقات ETF.
• حالة الدب ETH. الفشل في الحفاظ على 4300 قد يفتح إعادة اختبار 4000 أو أقل، خاصة إذا استمرت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة أو ارتفعت مخاطر الاقتصاد الكلي.

المخاطر وقائمة المراقبة.
• تقلبات الاقتصاد الكلي، تواصل البنوك المركزية، أو تحول مفاجئ نحو سياسة نقدية صارمة.
• عكس تدفقات ETF أو تصفيات كبيرة من مكاتب المشتقات.
• ضغوط السيولة بسبب انخفاض احتياطي الصرف؛ يمكن أن تتحرك الأسعار بسرعة في أي اتجاه.

قائمة مراجعة قصيرة يمكنك نسخها.

1. حركة السعر عند المستويات أعلاه، عند الإغلاقات اليومية.

2. تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، التدفقات الداخلة/الخارجة اليومية.

3. تأكيد الحجم على الاختراقات أو الانهيارات.

4. معدلات التمويل وتحولات الفائدة المفتوحة لإشارات الرفع.

الخاتمة. الميزة على المدى القريب متفائلة بشكل معتدل لكل من BTC و ETH، مدفوعة بسياسة احتياطية ميسرة من الاحتياطي الفيدرالي وانخفاض سيولة البورصات، ولكن السوق ليس في اتجاه "نظيف" نحو الأعلى - إنه محصور في نطاق مع خطر الانفجار على أي جانب. يجب أن تكون إعدادات التداول قائمة على المستويات، مؤكدة بالحجم، ومدارة للمخاطر، وليس رهانات مرفوعة على الزخم فقط.