في الآونة الأخيرة، شهدت سوق الأسهم الأمريكية اتجاهًا طفيفًا نحو التصحيح، وهذا مرتبط بكلمة رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) جاي باول في حدث غرفة تجارة بروفيدنس في رود آيلاند. أشار باول إلى أن تقييم أسعار الأسهم الحالية مرتفع إلى حد ما من عدة جوانب.

من الجدير بالذكر أن وزن مؤشرات الأسهم الأمريكية يزداد تركيزه على عدد قليل من شركات التكنولوجيا الكبرى. في الوقت نفسه، تجاوزت نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة دورياً لمؤشر S&P 500 (أي نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة دورياً، CAPE) حاجز 40 مرة في بداية هذا الأسبوع، وهو أمر لم يحدث منذ فترة فقاعة الإنترنت في عام 2000.

على الرغم من أن السوق الحالي يظهر انخفاضًا طفيفًا فقط، يبدو أن سوق الأسهم الأمريكية، مدفوعًا بعدد قليل من الشركات التكنولوجية الكبرى، وخاصةً مفهوم الذكاء الاصطناعي، بدأ يتجاوز الأساسيات ويظهر علامات على overheating. إن التقييمات المرتفعة تجعل المستثمرين أكثر حساسية للتغيرات في البيانات الاقتصادية، مما يجعل تحملهم للأداء المستقبلي والأخبار السوقية ضعيفًا للغاية، وقد يكونون أكثر حساسية من أي وقت مضى.

في هذه الحالة، فإن مخاطر تصحيح الأسهم الأمريكية بلا شك قد زادت. إذا حدث تناغم متزامن بين مؤشر ناسداك (NDX) وبيتكوين (BTC)، فإن مخاطر الاتجاه النزولي لبيتكوين ستزداد أيضًا. من منظور التحليل الفني، إذا انخفض مؤشر MACD لبيتكوين على الرسم البياني اليومي تحت محور 0، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع عملية الانخفاض.

ليس فقط البيتكوين، بل إن المخاطر السلبية للعملات المشفرة الأخرى ذات القيمة السوقية الكبيرة، مثل سولانا (SOL) ودوجكوين (DOGE)، لا يمكن تجاهلها أيضاً. يجب على المستثمرين أن يبقوا على حذر في بيئة السوق الحالية، ويراقبوا عن كثب المؤشرات الاقتصادية وإشارات السوق، من أجل تعديل استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب.