تحليل دورة البيتكوين: نافذة الـ 50 يومًا الحرجة

تحليل توقيت الدورة

الدورة الحالية للبيتكوين تبلغ حوالي 1,017 يومًا منذ أدنى مستوى في نوفمبر 2022. تُظهر البيانات التاريخية أن دورات الصعود السابقة بلغت ذروتها بين 1,060-1,100 يوم، مما يضع نافذة الهدف في أواخر أكتوبر إلى منتصف نوفمبر 2025 - حوالي 50 يومًا في المقدمة.

من منظور الانقسام ، نحن الآن بعد 503 أيام من انقسام أبريل 2024. تصل الذروات التاريخية بعد 518-580 يومًا من أحداث الانقسام ، مما يشير إلى أننا قطعنا 77-86% من هذه النافذة الحرجة وندخل المرحلة النهائية من الدورة.

تقييم هيكل السوق

تظهر الرسم البياني الأسبوعي أن البيتكوين حالياً عند 109.8 ألف دولار خلال هذا التراجع، بانخفاض عن أعلى مستوى تاريخي بلغ 124.1 ألف دولار تم تحديده في 14 أغسطس. تشمل مستويات الدعم الرئيسية:

• SMA لمدة 50 أسبوع: 95.9 ألف دولار
• متوسط متحرك لمدة 200 أسبوع: 52.3 ألف دولار

جلست علاقة SPX على مدى 7 أسابيع عند -0.25، مما يظهر انفصالًا كبيرًا عن الأسواق التقليدية - نمط تاريخي يُشير إلى نقاط انعكاس رئيسية.

المؤشرات الفنية

توفر مقاييس الرسم البياني اليومية سياقًا قيمًا:

• 200 يوم BPRO: 111.0K$
• المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم: $101.5K
• مؤشر القوة النسبية: 43
• ATR: 3,000
• تقلب لمدة 50 يومًا: 2,940

السوق يحدد دعمًا محليًا عند 107.7K-108.7K مع مقاومة عند 113.0K-114.1K. تشير إشارات CTF/HTF حاليًا إلى وضع الدب مع نقاط كسر تعتمد على ATR عند 112,758 و 114,292.

أساسيات السلسلة

تكلفة التعدين الحالية تبلغ 95.4 ألف دولار ( نسبة التكلفة/السعر ≈0.86)، مما يشير إلى أن المعدنين لا يزالون بصحة جيدة مع خطر تنازل ضئيل. تظهر مؤشرات أخرى على السلسلة:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• أكثر من 90% من المعروض في الربح

التمركز المؤسسي

تظهر أنشطة ETF حجم التداول الفوري على مدار 24 ساعة عند 630.94 مليون دولار مع تدفقات صافية قدرها +332.8 مليون دولار في 3 سبتمبر - أول تدفق كبير بعد تدفقات أغسطس. إجمالي أصول ETF تحت الإدارة الحالية تبلغ 155.8 مليار دولار:

• بلاك روك: 81.44 مليار دولار
• فيديليتي: 35.28 مليار دولار
• GBTC: 19.8 مليار دولار

تمثل صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الآن 93.54% من حصة السوق.

الأنماط الموسمية

تاريخياً، يعتبر سبتمبر الشهر الأضعف بمعدل -6.17%. يظهر الربع الثالث نتائج مختلطة مع متوسط +0.80% ولكن بمعدل -2.10% بسبب العديد من الانخفاضات الكبيرة. يظهر النمط المعتاد ضعف سبتمبر متبوعاً بقوة أكتوبر-نوفمبر، حيث يشير 17 سبتمبر إلى تاريخ تحولي رئيسي.

ملخص مركز الدورة

تشير البيانات إلى أننا في حوالي 96٪ من الدورة الحالية، مع أنماط تاريخية تشير إلى نافذة ذروة خلال الخمسين يومًا القادمة. يظهر الهيكل السوقي الحالي دعماً ثابتًا مع مقاييس سلسلة الكتل القوية، على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة تظهر نشاط شراء منخفض ( انخفاض في أصول تحت الإدارة من الذروة ).

يبدو أن 22 أكتوبر هو تاريخ مهم للغاية للمراقبة مع اقترابنا من المرحلة النهائية من هذه الدورة، مع إمكانية زيادة التقلبات وأداء متفوق للعملات البديلة بعد أي ذروة لبيتكوين.