رحلتي المضطربة مع تعدين السيولة: علاقة حب وكره

لقد كنت أتعامل مع تعدين السيولة في DeFi لعدة أشهر الآن، ودعني أخبرك - إنها ليست الأرض الموعودة التي يعتقدها معظم المؤثرين في عالم العملات المشفرة. بينما ينشغل الجميع برسم صور جميلة للدخل السلبي، أنا هنا لأشاركك ما هو عليه حقًا في هذه الخنادق الرقمية.

عندما اكتشفت تعدين السيولة لأول مرة، كنت مفتونًا بفكرة جعل العملات المشفرة تعمل من أجلي بدلاً من أن تبقى فقط في محفظتي. كان المفهوم رائعًا: اقترض رموزك إلى DEX، ساعد المتداولين في تبادل الأصول، واجمع المكافآت بينما تنام. ماذا يمكن أن يسوء؟

حسناً، الكثير.

بدأت بإلقاء بعض ETH و USDT في حوض شائع. كانت الواجهة تجعل الأمر يبدو سهلاً للغاية - اتصل بالمحفظة، وافق على المعاملة، أودع الرموز، انتهى! لم يحذرني أحد عن رسوم الغاز المبالغ فيها التي ستأكل من أرباحي المحتملة. $50 فقط للإيداع؟ هل تمزح معي؟

كانت الأسبوع الأول مثيرًا. كنت أتحقق من مكافآتي كل ساعة، أشاهد أجزاء صغيرة من الرموز تتجمع. "أنا عبقري مالي!" فكرت. ثم جاء تقديمي القاسي للخسارة غير الدائمة—ذلك الظاهرة المزعجة في DeFi التي لا يعلنون عنها في الدروس اللامعة.

عندما ارتفعت ETH فجأة بنسبة 15% في يوم واحد، أدركت أنني كنت سأجني المزيد من المال فقط من خلال HODLING بدلاً من توفير السيولة. استراتيجيتي "الذكية" كانت فعليًا قد باعت ETH بأسعار أقل حيث أعادت المجموعة التوازن تلقائيًا. بحلول الوقت الذي فهمت فيه ما كان يحدث، كنت قد فقدت بالفعل المكاسب المحتملة التي لم تستطع رسوم المعاملات والمكافآت تعويضها.

ولنتحدث عن تلك العقود الذكية. يتصرف الجميع في DeFi وكأنها قطع تكنولوجيا لا يمكن الخطأ فيها. لكنها ليست كذلك. لقد شاهدت قصص رعب تتكشف حيث يتم سحب مجاميع كاملة لأن بعض المطورين نسوا وضع فاصلة منقوطة في الشيفرة الخاصة بهم. في كل مرة أودع فيها أموالًا، هناك صوت في رأسي يقول: "هل ستكون هذه المجمعات هي التي سيتم استغلالها بعد ذلك؟"

عدم اليقين التنظيمي هو كابوس آخر. أُقلق باستمرار من أنني سأستيقظ غدًا على عناوين حول حملات حكومية ضد DeFi، مع وجود أموالي عالقة في بروتوكول أصبح الآن غير قانوني.

لكن على الرغم من كل هذا - وربما يجعلني هذا مدمنًا على العقاب - هناك شيء مدمن حول تعدين السيولة. عندما تجد المجموعة المناسبة ذات العائد السنوي المستدام والمخاطر القابلة للإدارة، يمكن أن تكون المكافآت جديرة حقًا. لقد اكتشفت مجموعات أصغر تولد باستمرار عائدًا سنويًا بنسبة 15-20% دون التقلب الجنوني للأزواج الأكثر غرابة.

الدرس الرئيسي الذي تعلمته؟ تلك الأزواج من العملات المستقرة التي يسميها الجميع "مملة" هي غالبًا أفضل رهان لك. عوائد أقل إثارة، ولكن أيضًا فرصة أقل لمشاهدة رأس المال الخاص بك يتبخر لأن رمز ميمي في زوجك انهار بين عشية وضحاها.

على عكس التمويل التقليدي حيث تأخذ الوسائط معظم الأرباح، هنا أحصل على تعرض مباشر لرسوم التداول. كل عملية تبادل تولد إيرادات تتدفق مباشرة إلى مقدمي الخدمة مثلي. إنه شعور مثير أن أكون في الجانب الآخر من المعاملة مرة واحدة.

الحقيقة هي أن تعدين السيولة ليس استراتيجية يمكن ضبطها وتركها—إنها أشبه بامتلاك حيوان أليف رقمي يتطلب اهتمامًا مستمرًا وحالات طوارئ بيطرية عرضية. تحتاج إلى مراقبة مراكزك، وفهم اتجاهات السوق، والاستعداد لسحب استثماراتك عندما تتغير الظروف.

لذا إذا كنت تفكر في القفز إلى هذه المياه، فافعل ذلك بعينين مفتوحتين. لا تنخدع بأرقام APY السخيفة. تذكر أنه في DeFi، إذا كان شيء ما يبدو جيدًا جدًا لدرجة يصعب تصديقها، فمن المحتمل أن يتعرض لعملية سحب بساط غدًا. ابدأ صغيرًا، وتعلم الآليات، ولإلهك، لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمله من خسارة.

لكن مهلاً—إذا قمت بتوجيهه بشكل صحيح، فقد تجد نفسك تحقق أرباحًا من عملتك الرقمية أكثر مما كنت عليه من وظيفتك اليومية. فقط تذكر أنه لا أحد يخبرك عن الليالي التي بلا نوم عندما تكون رموزك مقفلة في عقد ذكي قد يكون عرضة للخطر خلال انهيار السوق.

مرحبًا بكم في تعدين السيولة - حيث يتم تحديد العوائد ولا يهم جدول نومك.