مؤخراً، ظهرت اتجاهات جديدة تستحق الانتباه في مجال إيثريوم. مع تغير عدد المدققين واحتياجات الشبكة، كانت تقلبات عائدات الإيداع مشكلة تزعج المستثمرين. قد تكون هذه مجرد اختلافات طفيفة في العائدات الشهرية بالنسبة للمستثمرين الأفراد، ولكن بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، وخاصة أولئك الذين يعتمدون على تدفق نقدي مستقر، قد تمثل هذه التقلبات تحديات خطيرة.

لمعالجة هذه المشكلة، تعاونت Treehouse مع FalconX لإطلاق منتج مبتكر: اتفاقية معدل الفائدة الآجلة لتخزين إثيريوم (TESR FRA). تتيح هذه الاتفاقية للمستخدمين قفل معدل التخزين المستقبلي مسبقًا من خلال عقد ذكي، مما يقلل بشكل فعال من عدم اليقين الناتج عن تقلبات العائد.

بشكل محدد، تقدم TESR FRA عدة خيارات استراتيجية مرنة:

1. إذا كانت نسبة الفائدة الحالية على الرهن 3.2%، وكان المستثمرون قلقين من أن النسبة قد تنخفض إلى 2.5% في المستقبل، يمكنهم استخدام FRA لتأمين النسبة عند 3.2%، مما يجعل العائدات أكثر قابلية للتنبؤ.

2. على العكس من ذلك، إذا توقع المستثمرون أن أسعار الفائدة سترتفع في المستقبل، يمكنهم اختيار دفع سعر فائدة ثابت والحصول على عائد متغير، مما يعادل الرهان على ارتفاع أسعار الفائدة.

3. بالنسبة للاحتياجات الأكثر تعقيدًا، يمكن للمستثمرين استخدام مجموعات متعددة من FRA لتقليد مقايضات أسعار الفائدة التقليدية (IRS) لتحقيق إدارة أسعار الفائدة على المدى الطويل.

إن معنى هذه الأداة الابتكارية بارز للغاية. بالنسبة للمستخدمين الأفراد، توفر توقعات أرباح أكثر وضوحًا؛ بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، أخيرًا توفر أداة للتحوط، مما يساعد في التخطيط المالي؛ من منظور السوق، لم تعد معدلات الإيداع تُقبل بشكل سلبي، بل يمكن تداولها وإدارتها بنشاط.

من الجدير بالذكر أن العديد من الصناديق، بما في ذلك August وEdge Capital وRockawayX، بدأت بالفعل في محاولة استخدام هذه الأدوات، مما يدل على اهتمام المؤسسات واعترافها بذلك.

من منظور أكثر شمولاً، يمثل هذا إدخال أدوات سوق الدخل الثابت التقليدي بشكل منهجي إلى مجال التمويل اللامركزي (DeFi) للمرة الأولى. على الرغم من أنه لا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت هذه الابتكارات ستجذب سيولة كافية ومشاركة مؤسسات أكبر في المستقبل، إلا أنه لا شك أن هذه نقطة انطلاق مهمة.

هذا الابتكار لم يجلب فقط إمكانيات جديدة لسوق إيثريوم للرهانات، بل فتح أيضًا طرقًا جديدة لدمج DeFi مع الأدوات المالية التقليدية. مع تطور هذه المنتجات، قد نرى المزيد من التطبيقات الابتكارية للمشتقات المالية التقليدية على البلوكشين، مما يعزز ويكمل نضج نظام العملات المشفرة.