تحليل شامل لسبعة منصات التكديس اللامركزية 🚀

التكديس للأصول الرقمية أصبح حجر الزاوية في صناعة البلوكتشين. إنه يبني جسرًا بين الأمان الشبكي ومشاركة المستثمرين. في عام 2025، أصبح نظام التكديس أكثر نضجًا. أصبح لدى المستخدمين المزيد من الخيارات. من خلال التكديس، يمكنك دعم شبكة البلوكتشين وأيضًا كسب المال أثناء الاستلقاء 💰

التكديس ثلاث مزايا رئيسية

1. تعزيز أمان الشبكة 🛡️ التكديس هو قفل الأصول الرقمية لدعم تشغيل البلوكتشين. في شبكة PoS، يؤكد المدققون المعاملات بناءً على كمية التكديس. بهذه الطريقة، ترتبط مصالح الجميع ارتباطًا وثيقًا بصحة الشبكة.

2. كسب الدخل السلبي 💸 التكديس مثير للاهتمام. يمكنك الحصول على رموز إضافية دون الحاجة لمتابعة التداول يومياً. العائد السنوي في السوق حالياً يتراوح بين 4-7%. بعض المشاريع يمكن أن تصل حتى 8-15% من العائد السنوي، يبدو أنه جيد.

3. إعادة التكديس لتوسيع التطبيقات 🔄 إعادة التكديس تتيح لك إعادة استخدام الأصول الخاصة بك. يشبه إلى حد ما "سمكة واحدة تأكل أكثر من واحدة". على سبيل المثال، في منصة EigenLayer، يمكن أن تلعب ETH المكدسة أو رموز التكديس السائلة دورًا في أماكن متعددة.

المفهوم الأساسي للتكديس في DeFi

العقود الذكية وعقود التكديس: بروتوكولات يتم تنفيذها تلقائيًا. بدون تدخل من أحد.

التكديس المكافآت: الرموز المميزة الجديدة التي تم سكها وحصة من الرسوم. دخل مزدوج.

آلية العقوبة: القيام بأشياء سيئة سيؤدي إلى "التقليص". حماية الشبكة.

DeFi التكديس vs التكديس المركزي

• ملكية الأصول: في DeFi لديك المفتاح الخاص، في المنصات المركزية يجب عليك التخلي عن السيطرة
• الشفافية: DeFi شفافة تمامًا، بينما المنصات المركزية تعاني من بعض العمليات الغامضة.
• الأمان: يقلل DeFi من الوسطاء، مما قد يقلل من المخاطر
• آلية التشغيل: المشاركة المباشرة، والإدارة المركزية
• منحنى التعلم: بصراحة، إن DeFi لا يزال صعبًا بعض الشيء.

شرح مفصل عن سبعة منصات للتكديس في DeFi

1. ليدو للتمويل 🌊

Lido هو الرائد في التكديس السائل. إنه يحل مشكلتين رئيسيتين في التكديس التقليدي: قفل الأصول وارتفاع العوائق. بعد أن تقوم بتكديس ETH ستحصل على stETH، مما يتيح لك كسب مكافآت التكديس والتداول في أي وقت. تصميم ذكي جداً.

الميزات الرئيسية：

• التكديس السائل: الأصول غير مقفلة
• الحكم اللامركزي: إدارة DAO، شعور أكثر ديمقراطية
• تدابير أمان متعددة: العثور على محترفين لتشغيل العقد، والتدقيق الدوري
• تكامل DeFi واسع: يمكن استخدام stETH في كل مكان تقريبًا

الأصول المدعومة :

• ETH تتحول إلى stETH
• ماتيكت تتحول إلى stMATIC
• SOL و DOT و KSM لديهم منتجات مطابقة

وظيفة رموز LDO:

• الحوكمة: لديك الحق في التعبير
• الحوافز: منح المكافآت للمساهمين

حتى ديسمبر 2024، قام Lido بتأمين ما يقرب من 40 مليار دولار. شعبيته تتزايد. يتيح له نظام التكديس المجتمعي أن يصبح أي شخص مشغل عقد، مما يجعل الشبكة أكثر توزيعًا 🔥

2. بندل فاينانس 📈

Pendle مميز قليلاً. إنه يقوم بتوكنة العوائد المستقبلية، ويمكن تداولها. يشبه إلى حد ما بيع الفائدة بشكل منفصل. هذا يجعل بعض أساليب التمويل التقليدي تدخل مجال DeFi.

الميزات الرئيسية：

• توكن العائدات: تقسيم توكن رأس المال (PT) وتوكن العائدات (YT)
• AMM مخصص: مصمم لهذا النوع من الأصول الخاصة
• حوكمة vePENDLE: قفل الرموز له فوائد إضافية

الأصول المدعومة :

• رموز التكديس السائلة في نظام إيثريوم البيئي
• عملة مستقرة
• الأصول المختلفة التي يمكن أن تولد عائدات

وظائف رموز PENDLE:

• اقفلها لتحويلها إلى vePENDLE للمشاركة في اتخاذ القرار
• زيادة عائدات المسبح
• مشاركة إيرادات الاتفاقية،待遇 جيد

Pendle الآن قفل أكثر من 50 مليار دولار. يمكن استخدامه مع العديد من بروتوكولات DeFi. يمكن اللعب عليه على الإيثيريوم وArbitrum 🚀

3. EigenLayer 🔗

فكرة EigenLayer رائعة. لقد اخترعت مفهوم "إعادة التكديس". يمكن أن توفر ETH أو الرموز التي تكدستها ضمانة أمان للخدمات الأخرى. تكديس واحد، قيمة متعددة.

الميزات الرئيسية:

• آلية التكديس المتكرر: إعادة استخدام الأصول
• الأمان المشترك: لا تحتاج كل تطبيقات إلى إنشاء مصدق خاص بها
• خدمات مخصصة: يمكنك الاختيار بناءً على تفضيلات المخاطر المختلفة

الأصول المدعومة：

• ETH والعملات الرقمية المختلفة للتكديس السائل
• الأصول الرقمية عبر السلاسل أيضًا

وظيفة رمز EIGEN:

• المشاركة في اتخاذ القرار
• مكافآت إضافية

EigenLayer يتيح لمتعهدي ETH "قتل عصفورين بحجر واحد". لقد زادت كفاءة رأس المال، ويمكن لإيثريوم أن يتوسع بشكل أفضل أيضًا ⚡

4. بركة 🚀 الصواريخ

خفضت Rocket Pool عتبة الدخول. لتصبح مصدقًا، تحتاج فقط إلى 16ETH، وليس 32ETH القياسية. تصدر rETH لتمثيل التكديس والمكافآت الخاصة بك.

الميزات الرئيسية:

• عتبة منخفضة: يمكن أن يكون العقد مع 16ETH
• اللامركزية: العقد موزعة في كل مكان
• آمن وموثوق: تضمن العقود الذكية

دعم الأصول :

• تحويل ETH إلى rETH، فقط هذا النوع

وظيفة رمز RPL:

• يجب على مشغلي العقد الاحتفاظ بـ RPL كضمان
• يمكن المشاركة في الحكم

تركز Rocket Pool على التكديس اللامركزي للإيثيريوم. العائد السنوي حوالي 3-4%. إذا لم يكن لديك الكثير من ETH، قد تعجبك هذا 🌕

5. بروتوكول ستافي 🛡️

تسعى StaFi إلى حل مشكلة التكديس عبر سلاسل الكتل المتعددة. تدعم تكديس الأصول على شبكات بلوكتشين مختلفة مع الحفاظ على السيولة. بعد التكديس، ستحصل على rToken التي تمثل حقوقك.

الميزات الرئيسية:

• عبر السلاسل: تدعم العديد من السلاسل، إنها مريحة جدًا
• السيولة: يمكن تداول rToken بحرية
• التحقق الموزع: غير مركزي

الأصول المدعومة：

• أصول من سلاسل مختلفة مثل ETH و DOT و SOL

وظائف رمز FIS:

• المشاركة في اتخاذ القرار
• يحتاج المدققون إلى التكديس

ستافي وجدت مكانها في مجال التكديس عبر السلاسل. إذا كنت تمتلك أصولًا من سلاسل متعددة، فقد تكون مهتمًا 💫

6. تمويل 🌊 ماء مالح

Marinade تركز على نظام سولانا البيئي. التكديس SOL يحصل على mSOL، مما يتيح لك كسب مكافآت التكديس والمشاركة في DeFi. بالإضافة إلى ذلك، هناك مكافآت رمزية إضافية MNDE، مما يوفر عائدات مزدوجة.

الميزات الرئيسية:

• سولانا حصرية: فقط خدمة SOL
• مكافآت مزدوجة: عائدات التكديس بالإضافة إلى التعدين
• تفويض موزع: تقليل المخاطر

الأصول المدعومة：

• تتحول SOL إلى mSOL، نوع واحد فقط

وظيفة رموز MNDE:

• المشاركة في Marinade DAO
• مكافآت إضافية

Marinade مهم في نظام Solana البيئي. خوارزمية اختيار المُعَتمدين الخاصة به ذكية إلى حد ما، حيث توازن بين الأمان والعائد 🔥

7. التكديس أنكر 🔗

تدعم Ankr التكديس لعدة سلاسل. تصدر رموز مثل aETH و aMATIC. ومن المثير للاهتمام أنها تقدم في الوقت نفسه التكديس التقليدي وسندات التكديس السائلة (LSBs)، مما يوفر خيارات أكثر تنوعًا.

الميزات الرئيسية:

• دعم متعدد السلاسل: يمكن استخدام العديد من شبكات PoS
• تنوع المنتجات: هناك منتجات تقليدية ومبتكرة.
• بنية تحتية احترافية: موثوقية العقد عالية

الأصول المدعومة :

• ETH، BNB، MATIC وغيرها من الأصول الرقمية

وظائف رموز ANKR:

• المشاركة في اتخاذ القرار
• مكافآت إضافية للمكدسين

تقدم Ankr مجموعة متنوعة من خيارات التكديس للمستثمرين من جميع الأنواع بفضل البنية التحتية القوية للعقد. يبدو احترافيًا ⚡

الملخص

في عام 2025، سيكون نظام التكديس في DeFi غنيًا جدًا. من التكديس السائل إلى توكنات العوائد، وصولاً إلى إعادة التكديس، هناك العديد من الخيارات.

تظل عوائد التكديس ETH مستقرة بين 5-8%، وقد تكون الشبكات الأخرى القائمة على إثبات الحصة أعلى. قد يكون التكديس في DeFi واحدًا من مصادر العائدات ذات المخاطر المنخفضة في سوق الأصول الرقمية. ومع ذلك، يجب اختيار المنصة المناسبة بناءً على حالتك الخاصة. فكل شخص لديه احتياجات مختلفة 🌟