USDC: الدولار الذي يغير التمويل الرقمي

في عالم العملات المشفرة المتوحش، يبدو أن العثور على الاستقرار يشبه مطاردة وحيد القرن. بينما تتصدر بيتكوين وإثيريوم العناوين بأسعارها المتقلبة، تبرز USDC كشيء مختلف - دولار رقمي يتصرف فعليًا مثل، حسنًا، دولار.

لقد قضيت سنوات في مشاهدة تطور هذا المجال، وبصراحة، USDC يثير اهتمامي. إنه لا يحاول أن يكون العملة التالية التي تحقق قفزة كبيرة؛ بل إنه يحل مشكلة حقيقية تزعج عالم التشفير منذ اليوم الأول: التقلب. عندما ينخفض محفظتي بنسبة 20% بين عشية وضحاها، يظل USDC ثابتًا عند الدولار. هذه قوة.

ما الذي يجعل USDC يعمل؟

USDC ليست عملية عابرة. تم إنشاؤها في عام 2018 بواسطة سيركل وكوينباس من خلال مركزهم التعاوني. ما هو مثير للاهتمام هو كيف تعمل - عندما تودع دولارات أمريكية حقيقية، تقوم سيركل بصك كمية معادلة من رموز USDC. هل تريد استعادة دولاراتك؟ يقومون "بإحراق" USDC الخاصة بك وإرجاع النقد.

الصوص السري؟ يُفترض أن كل USDC مدعوم بدولار فعلي أو سندات خزانة قصيرة الأجل. أقول "يفترض" لأنه قد رأينا عملات مستقرة أخرى تقدم ادعاءات مشابهة قبل أن تنهار بشكل مذهل.

لكن هنا يكمن الاختلاف في USDC - حيث إنهم ينشرون تقارير تصديق شهرية يتم التحقق منها بواسطة شركات محاسبة مستقلة. منذ عام 2022، حتى ديلويت تتولى عمليات التدقيق الخاصة بهم. هذا المستوى من الشفافية نادر في عالم العملات الرقمية، حيث تعمل العديد من المشاريع في مناطق رمادية تنظيمية.

USDC مقابل USDT: منافسة العملات المستقرة

لنكن صادقين - تيذر (USDT) هيمنت على سوق العملات المستقرة لسنوات، لكنها كانت تعاني من مشاكل في الشفافية. هل تتذكر عندما تم فرض غرامة بقيمة $41 مليون في عام 2021 بسبب تضليل المستخدمين حول احتياطياتها؟ ليس بالضبط ما يلهم الثقة.

USDC قد وضعت نفسها كـ "البديل المنظم" - عملة مستقرة تتبع القواعد. في حين أن USDT لا يزال لديه القيمة السوقية الأكبر، فإن USDC قد بدأت تكتسب أرضًا بشكل ثابت، خاصة مع المستثمرين المؤسساتيين الذين لا يستطيعون تحمل صداع التنظيم.

ما هو جدير بالملاحظة هو أن USDC غالبًا ما يكون له أحجام معاملات أعلى على الرغم من حجمه الأصغر. المؤسسات تثق به أكثر، مما يدل على الكثير.

مرونة متعددة السلاسل

أحد الأشياء التي أحبها في USDC هو توفره عبر 19 سلسلة كتل مختلفة. سواء كنت على إثيريوم أو سولانا أو بوليغون أو أفالانش أو الشبكات الأحدث مثل بيس، يمكنك استخدام USDC الأصلي. تجعل هذه الطريقة متعددة السلاسل منه مرنًا للغاية.

ومع ذلك، كن حذرًا بشأن "USDC المربوط" ( الذي يُطلق عليه أحيانًا USDC.e)، والذي يتم إنشاؤه عندما تقوم التطبيقات الخارجية بنقل USDC بين سلاسل الكتل. هذه العملات ليست صادرة مباشرة عن Circle وتحمل مخاطر إضافية. لقد تعلمت هذا بالطريقة الصعبة خلال عملية نقل عبر السلاسل توقفت لعدة أيام.

استخدامات العالم الحقيقي تتجاوز المضاربة

على عكس معظم أصول التشفير التي هي مضاربات بحتة، فإن USDC يخدم أغراض عملية:

1. ملاذ الانخفاض السوقي - عندما تنهار أسواق العملات المشفرة، يتحول إلى USDC للحفاظ على رأس المال الخاص بك دون مغادرة النظام البيئي الرقمي.

2. التحويلات العالمية - التحويلات البنكية التقليدية بطيئة ومكلفة بشكل مؤلم. لقد أرسلت USDC دوليًا في دقائق مقابل سنتات قليلة بينما كانت البنوك تطلب 50 دولارًا أو أكثر و3-5 أيام عمل.

3. المشاركة في التمويل اللامركزي - USDC هو العمود الفقري للتمويل اللامركزي. يمكنك كسب العائد عن طريق إقراضه، وتوفير السيولة لمجمعات التداول، أو استخدامه كضمان للقروض.

الجانب المظلم: المخاطر المحتملة

لا تخلو USDC من العيوب. في مارس 2023، انخفضت قيمتها مؤقتًا بعد انهيار بنك وادي السيليكون، الذي كان يحتفظ بـ 8% من احتياطيات USDC. تم استعادة الربط، لكنه كشف عن اعتماد USDC على النظام المصرفي التقليدي.

هناك أيضًا تهديد وشيك للتغييرات التنظيمية. مع تشديد الحكومات في جميع أنحاء العالم على العملات المشفرة، تعتبر العملات المستقرة أهدافًا رئيسية للتنظيم. قد تساعد نهج سيركل الذي يركز على الامتثال في مواجهة هذه العاصفة بشكل أفضل من المنافسين، ولكن لا شيء مضمون.

تشكل ثغرات العقود الذكية خطرًا آخر. تعتمد جميع أصول البلوكشين على الشيفرة، ويمكن أن تحتوي الشيفرة على أخطاء - أحيانًا تكون كارثية.

نتطلع إلى المستقبل

على الرغم من هذه المخاطر، لا يزال USDC ينمو. حيث تزداد المؤسسات المالية الكبرى في تبنيها - أعلنت فيزا دعمها لتسويات USDC، وتعمل BNY ميلون كأمين الحفظ الرئيسي للأصول المدعومة لـ USDC، وتدير بلاك روك احتياطيات النقد لـ USDC.

تشير هذه التبني المؤسسي إلى تزايد التقارب بين المالية التقليدية والأصول الرقمية، حيث تعمل USDC كجسر بين هذين العالمين.

بالنسبة لأي شخص يتطلع إلى دخول عالم العملات المشفرة دون تقلبات الأسعار الشديدة، يوفر USDC نقطة دخول مثيرة للاهتمام. إنه يجمع بين كفاءة تقنية البلوكشين والاستقرار الذي نتوقعه من العملة التقليدية - وهذا شيء يستحق الانتباه.