تحليل دورة البيتكوين: النافذة الحاسمة لمدة 50 يومًا المقبلة

توقيت دورة السوق

لقد مرت الآن 1,017 يومًا منذ أدنى مستوى لبيتكوين في نوفمبر 2022. تُظهر البيانات التاريخية أن الأسواق الصاعدة السابقة بلغت ذروتها بين 1,060-1,100 يوم، مما يضع ذروة دورتنا المحتملة في أواخر أكتوبر إلى منتصف نوفمبر 2025 - حوالي 50 يومًا من الآن.

حدث النصف قبل 503 يوما ، حيث وصلت الدورات التاريخية إلى ذروتها بعد 518-580 يوما من النصف. هذا يضعنا عند 77-86٪ خلال هذه النافذة الحرجة ، وندخل ما يسميه فنيو السوق "المنطقة الساخنة" - وهي فترة تتطلب يقظة متزايدة.

النمط الدوري

تظهر بيانات السوق باستمرار أن البيتكوين يتعرض لتصحيحات تتراوح بين 70-80% على مدى 370-410 يومًا بعد ذروة الدورة. تشير هذه النمط التاريخي إلى إمكانية ظهور ظروف هبوطية حول الربع الأول والثاني من عام 2026.

تاريخيًا، يعتبر سبتمبر أضعف شهر لبيتكوين، حيث يسجل متوسط عائدات -6.17%، بينما تقدم بيانات الربع الثالث بشكل عام إشارات مختلطة: وسطي إيجابي +0.80% ولكن متوسط سلبي -2.10% بسبب عدة انخفاضات كبيرة. يُظهر النمط الموسمي المعتاد ضعف سبتمبر يتبعه قوة في أكتوبر/نوفمبر، حيث يبرز 17 سبتمبر كموعد رئيسي يجب مراقبته.

المؤشرات الفنية

بيتكوين حاليًا عند 109,800 دولار خلال هذا التراجع من أعلى مستوى تاريخي له في 14 أغسطس البالغ 124,100 دولار. تشمل مستويات الدعم الرئيسية ما يلي:

• متوسط الحركة البسيط لمدة 50 أسبوعًا: $95,900
• المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع: 52,300 دولار

تبلغ نسبة الارتباط لمدة 7 أسابيع مع مؤشر S&P 500 -0.25، مما يشير إلى انفصال كبير. تاريخياً، كانت فترات الارتباط المنخفض علامة على انعكاسات مهمة في السوق.

تحليل الرسم البياني اليومي

تظهر القراءات الفنية الحالية:

• BPRO لمدة 200 يوم: 111,000 دولار
• 200 يوم SMA: $101,500
• مؤشر القوة النسبية: 43
• ATR: 3,000
• تقلب لمدة 50 يوم: 2,940

تتراوح مستويات الدعم المحلية بين 107,700 دولار - 108,700 دولار، بينما تظهر مناطق المقاومة عند 113,000 دولار - 114,100 دولار.

مؤشرات اتجاه السوق

تشير كل من مقطورات CTF و HTF حاليًا إلى ظروف هبوطية. نقاط الانكسار المعتمدة على ATR تقع عند 112,758$ و 114,292$. تظل هيكلة السوق محايدة إلى هبوطية تحت هذه المستويات ولكنها ستحافظ على الاستقرار فوق نطاق 107,000$-108,000$.

إذا انخفضت الأسعار تحت مستوى الدعم، فإن التصحيحات الثانوية تصل عادة إلى عمق 20-30%. ومع ذلك، تبدو عمليات التعدين مستقرة، مما يقلل من مخاطر الاستسلام.

أساسيات السلسلة

تظهر مقاييس تكلفة التعدين أن تكلفة الإنتاج الحالية تبلغ 95,400 ( نسبة التكلفة/السعر ≈0.86)، مما يشير إلى أن عمال المناجم لا يزالون في وضع صحي مع خطر تقليص الحد الأدنى.

مؤشرات أخرى رئيسية على السلسلة:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• العرض في الربح: >90%

المشاركة المؤسسية

يظهر نشاط صناديق الاستثمار المتداولة الفورية حجم التداول على مدار 24 ساعة قدره 630.94 مليون دولار مع صافي تدفق قدره + 332.8 مليون دولار في 3 سبتمبر ، مسجلا أول تدفق كبير بعد التدفقات الخارجة في أغسطس.

تبلغ الأصول تحت الإدارة في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري 155.8 مليار دولار، مع وجود المراكز الرائدة التي تحتفظ بها:

• بلاك روك: 81.44 مليار دولار
• الإخلاص: 35.28 مليار دولار
• غرايسكيل: 19.8 مليار دولار

تسيطر صناديق الاستثمار المتداولة في السوق على 93.54% من حصة السوق في مجال استثمار البيتكوين المؤسسي.

ملخص موقف الدورة

تشير البيانات إلى أننا ما يقرب من 96٪ خلال دورة السوق الحالية ، مع اقتراب نافذة الذروة التاريخية في غضون 50 يوما تقريبا. استمرت مستويات الدعم الرئيسية حتى الآن ، ولا تزال المقاييس على السلسلة مرنة ، وتظهر صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية تراكما طفيفا على الرغم من انخفاضها (from ذروة الأصول المدارة للأصول.

يبدو أن الهدف المباشر لشهر سبتمبر هو الحفاظ على الاستقرار، مما قد يؤدي إلى إنشاء ظروف أكثر ملاءمة لشهري أكتوبر ونوفمبر، والتي تتزامن تاريخياً مع ذروات الدورة. 22 أكتوبر يظهر كتاريخ بارز بشكل خاص بناءً على مقاييس توقيت الدورة.

اعتبارات إدارة المخاطر

بالنسبة لأولئك الذين يتنقلون في هذا البيئة في نهاية الدورة، يبقى التنويع عبر فئات الأصول المتعددة أمرًا حيويًا. تشير البيانات من المتداولين المحترفين إلى ضرورة تقليل التعرض إلى أكثر من 20% في أي استراتيجية واحدة. يمكن أن يساعد استخدام أوامر وقف الخسارة المضبوطة بشكل صحيح والحفاظ على احتياطيات من العملات المستقرة للتعامل مع التقلبات المحتملة في إدارة مخاطر الانخفاض مع التمركز لفرص نهاية الدورة.