شهدت الأسواق المالية مؤخرًا تحركات مثيرة للاهتمام. بعد صدور بيانات PCE الأساسية، كانت الأسواق الأمريكية قوية، حيث ارتد مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك بسرعة، مستعيدين الخسائر التي تكبدوها في اليوم السابق. ومع ذلك، لم يتمكن سوق الأصول الرقمية من الارتفاع بنفس الوتيرة، حيث كانت أداء بيتكوين وإثيريوم متأخرة نسبيًا، وخاصة أن بيتكوين لا يزال يتأرجح بالقرب من سعر أمس، مما يدل على ضعف الزخم في السوق.

هذه الظاهرة لا تشير إلى أن الأصول الرقمية ستستمر في الهبوط، بل تعكس أن قوة الشراء في سوق الأصول الرقمية أقل من سوق الأسهم. في ظل الأخبار السلبية، غالباً ما تكون نسبة هبوط الأصول الرقمية أكبر؛ بينما تحت التحفيز الإيجابي، فإن نسبة ارتفاعها تكون صغيرة نسبياً. حالياً، العلاقة بين البيتكوين والأسهم الأمريكية تشبه ارتباط العملات البديلة بالبيتكوين - ارتباط طويل الأمد مرتفع، ولكن الفروق على المدى القصير تتوسع.

إن ارتفاع الأصول الرقمية الحالي يبدو أكثر كأثر جانبي لارتداد سوق الأسهم الأمريكية. حيث خفف المستثمرون من ضغوط البيع بعد رؤية ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية والأخبار الإيجابية على المستوى الكلي، وبدأ بعضهم في الشراء بشكل طفيف. لكن يبدو أن تخصيص الأموال يظهر نمط "80-20": حيث يتجه الجزء الأكبر إلى سوق الأسهم الأمريكية، ويدخل فقط جزء صغير إلى سوق الأصول الرقمية، مما أدى إلى أن رغم أن الأصول الرقمية شهدت ارتدادًا، إلا أن قوتها كانت واضحة أقل من سوق الأسهم.

تركيز على بيانات بيتكوين، على الرغم من أن السعر قد ارتفع، إلا أن معدل التداول لا يزال في ارتفاع، مما يعكس أن مشاعر المستثمرين لا تزال غير مستقرة. مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع، من المرجح أن يزيد ذلك من هذا عدم اليقين، وهو عامل خطر يحتاج المشاركون في السوق إلى مراقبته عن كثب. قد يؤدي أداء الأسهم الأمريكية بعد الإغلاق إلى بعض المتغيرات.

على الرغم من معنويات السوق المذعورة قليلا ، لا يزال السوق مستقرا نسبيا من حيث هيكل الرقائق. لم يتم اختراق مستويات الدعم المهمة بعد ، وحتى المستثمرين الذين هم في المنطقة الحمراء ظلوا هادئين في الغالب. من المرجح أن يأتي الذعر الحالي بشكل أساسي من المستثمرين على المدى القصير ومتداولي المراجحة. بالنظر إلى عطلة نهاية الأسبوع ، يأمل المشاركون في السوق عموما ألا تكون هناك أحداث غير متوقعة لتعطيل السوق.

بشكل عام، تواجه سوق الأصول الرقمية تحديات انفصال عن الأسواق المالية التقليدية، ويحتاج المستثمرون إلى التركيز على المشاعر السوقية قصيرة الأجل، مع إعطاء أهمية للتحليل الأساسي والتقني على المدى الطويل، من أجل اتخاذ قرارات استثمارية أكثر عقلانية.