توقعات خفض الفائدة في سبتمبر وعرض النقود العالمي: المؤشرات الرئيسية لحركة سعر بيتكوين

في الآونة الأخيرة، أثار موضوع ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيقوم بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر مناقشات واسعة في السوق. دعونا نحلل من منظور البيانات التأثير المحتمل لهذا الحدث الرئيسي على سعر بيتكوين.

الاحتياطي الفيدرالي (FED)降息预期与市场分歧

الموقف الرسمي حذر: أدلى عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) مؤخراً بتصريحات، حيث تميل معظم الآراء إلى "قد يكون من المبكر جداً خفض الفائدة في سبتمبر، ونحتاج إلى فترة مراقبة أطول".

حكم السوق متفائل: من المثير للاهتمام أن بيانات سوق العقود الآجلة للفائدة تظهر أن المستثمرين لا يزالون متفائلين بشأن احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث أن نسبة الرهانات على خفض أسعار الفائدة أعلى بشكل ملحوظ من الرهانات المعاكسة.

تكمن الأسباب الجذرية لهذه الاختلافات في بيانات سوق العمل. كانت بيانات التوظيف الأخيرة ضعيفة، حيث زاد عدد الباحثين عن عمل بينما انخفض عدد الوظائف الشاغرة، مما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على النظر في خفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد. ومع ذلك، فإن تقلبات البيانات تسبب عدم اليقين في السوق، وهو أحد الأسباب المهمة لاستمرار تقلب أسعار بيتكوين مؤخراً.

كمية المعروض النقدي: الدافع الأساسي لسعر البيتكوين

للتنبؤ باتجاه سعر البيتكوين في المستقبل، فإن كمية المعروض النقدي العالمي (M2) هي واحدة من المؤشرات الأساسية. يمكن تلخيص هذه العلاقة ببساطة على النحو التالي:

• توسيع عرض العملة → ارتفاع سعر بيتكوين
• انكماش عرض العملة → سعر بيتكوين ينخفض

من الجدير بالاهتمام أن رد فعل البيتكوين على تغيرات عرض العملة عادة ما يكون لديه فترة تأخير تتراوح بين 1-2 شهر.

دعم قوي للأدلة التاريخية

تحليل الحالة:

• فترة جائحة 2020: نفذت البنوك المركزية العالمية سياسات تخفيف نقدي واسعة النطاق، ثم في عام 2021، اقترب سعر بيتكوين من 70,000 دولار.

• دورة التشديد لعام 2022: بدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في تشديد السياسة النقدية (تقليص الميزانية)، وانخفض سعر بيتكوين بعد ذلك إلى مستوى 16,000 دولار.

تظهر هذه الحالات التاريخية بوضوح الارتباط الوثيق بين السيولة العالمية وسعر بيتكوين.

تحليل البيئة النقدية الحالية

تظهر حالة العرض النقدي العالمي الحالية سمة واضحة: كان هناك نمو ملحوظ في كمية العرض النقدي في النصف الأول من العام، بينما تباطأ معدل النمو بشكل واضح مؤخرًا، وحتى حدث انكماش طفيف.

تقدم إشارة البيانات هذه دلالتين مهمتين حول اتجاه سعر البيتكوين:

1. من المحتمل أن تستمر نمط التقلبات على المدى القصير: في ظل بقاء المعروض النقدي العالمي على حاله، قد يكون من الصعب على بيتكوين تجاوز النطاق الحالي للتقلبات.

2. ظروف السوق الصاعدة لم تنضج بعد: يحتاج الارتفاع الكبير إلى الانتظار حتى تعيد البنوك المركزية الرئيسية (خاصة الاحتياطي الفيدرالي (FED)) فتح دورة التيسير، بما في ذلك خفض الفائدة بشكل ملموس أو خطط تحفيز اقتصادية جديدة.

تركيز المستثمرين المحترفين

على عكس المستثمرين الأفراد، تركز المؤسسات الاستثمارية المحترفة أكثر على سياسة البنك المركزي النقدية ومؤشرات السيولة العالمية، بدلاً من تقلبات الأسعار على المدى القصير. وغالبًا ما تتمكن هذه الطريقة التحليلية القائمة على البيانات الاقتصادية الكلية من فهم الاتجاهات السوقية على المدى المتوسط والطويل بدقة أكبر.

اقتراحات استراتيجيات الاستثمار

بناءً على بيئة السوق الحالية، يمكن النظر في استراتيجيات العمل التالية:

1. تجنب الشراء في القمة: في سوق التقلبات الحالي، من السهل مواجهة مخاطر التصحيح عند الشراء في القمة.

2. التوزيع على دفعات: عند ظهور تصحيح ملحوظ في الأسعار، وقربها من مستوى دعم مهم، يجب考虑 بناء مراكز فورية على دفعات.

3. الصبر هو الملك: في انتظار تحول السياسة النقدية العالمية، يعد التحلي بالصبر هو أهم خصائص البيئة السوقية الحالية

في النهاية، فإن حركة سعر بيتكوين ليست حدثاً عشوائياً، بل إنها ترتبط بعلاقة مستقرة مع عرض النقود العالمي. من خلال التركيز على هذا المؤشر الأساسي، يمكن للمستثمرين أن يحددوا اتجاه السوق بدقة أكبر، ويضعوا استراتيجيات استثمارية أكثر فعالية.