تحقيق الأرباح: علاقتي الحب-الكراهية مع استراتيجية العجلة

لقد كنت ألعب لعبة خيارات العجلة لسنوات الآن، ودعني أقول لك - إنها ليست مخطط الثراء السريع الذي يصوره العديد من معلمي يوتيوب. لكن بحق الجحيم، إنها مرضية عندما تنجح.

استراتيجية العجلة هي في الأساس عملية من خطوتين حيث أبيع خيارات الشراء المؤمنة نقدًا حتى أحصل على أسهم، ثم أنتقل إلى بيع خيارات البيع المغطاة حتى يتم استدعاء تلك الأسهم. اغسل وكرر. شراء منخفض، بيع مرتفع - مع علاوات الخيارات كالكريمة على القمة.

نهجي الشخصي في العجلة

عندما أختار خيارات البيع، أبحث عن تلك النقطة المثالية حيث يمكنني فعلاً الحصول على الأسهم بالثمن الذي أريده. لا أريد كل هذا "جمع السنتات إلى الأبد" الذي يعظ به بعض الناس. أريد أن أمتلك ميتا عند $300 إذا انخفضت هناك، لأنني أعتقد أن هوس زوك بالواقع الافتراضي سيسدد في النهاية رغم ما يقوله المنتقدون.

عادةً ما أختار خيارات لمدة 30-40 يومًا لأن تآكل الوقت يبدأ في التسارع حقًا حول تلك النقطة. إذا انتظرت طويلاً، فإنك تربط رأس المال بعوائد ضئيلة. إذا اخترت خيارات قصيرة الأجل جدًا، فإنك تدير المراكز باستمرار - من لديه وقت لذلك؟

دلتا هو صديقك هنا. أستهدف نطاق دلتا 0.30 معظم الوقت، مما يمنحني حوالي 30% فرصة للتعيين. ليس عدوانيًا جدًا، وليس محافظًا جدًا. قد يعرف صانعو السوق أكثر مني، لكنهم لا يعرفون كل شيء.

الحقيقة الحقيقية حول التدوير

إليك ما لا يخبرك به أحد: هذه الاستراتيجية تعمل حتى لا تعمل. تلك الأسهم التقنية التي كنت تتداول بها بسعادة عند $50 يمكن أن تنهار فجأة إلى 30 دولار، والآن أنت تحمل أسهماً مبالغاً في سعرها بينما تحاول بيع خيارات مكشوفة تحقق عوائد ضئيلة.

أتذكر أنني قمت بالتداول على بنك أمريكا العام الماضي - بدا كاستثمار مستقر مع عوائد جيدة. ثم حدثت أزمة البنوك الصغيرة، وفجأة كنت في حالة خسارة بنسبة 15%. تلك العوائد الجذابة التي جمعتها؟ بالكاد غطت جزءاً من الخسارة الورقية.

السوق لا يهتم باستراتيجيتك في التداول. أحيانًا سينخفض بنسبة 30% أسرع مما يمكنك تعديل مراكزك. وتلك "التعديلات" التي تتحدث عنها أدلة الاستراتيجيات؟ غالبًا ما تعني تكبد الخسائر أو زيادة تعرضك للمخاطر بشكل كبير.

عندما يكون له معنى فعلي

تتألق العجلة في الأسواق المتقلبة والمحدودة النطاق. عندما تتأرجح الأسهم بين الدعم والمقاومة، يمكنك حرفيًا طباعة المال عن طريق بيع الخيارات المنخفضة بالقرب من قاع النطاق والخيارات المرتفعة بالقرب من القمة.

لقد حققت أفضل نجاح لي مع الأسهم مثل أوبر و ميتا - شركات تتمتع بقدر كافٍ من التقلبات لتوليد علاوات جيدة ولكن لديها أساسيات قوية تجعلني لا أمانع في امتلاكها على المدى الطويل إذا انهار السوق.

تُعتبر أسهم التكنولوجيا تفضيلي - يمكن أن تعمل أيضًا أسهم الخدمات المالية مثل بنك أوف أمريكا، لكنها غالبًا ما تحتوي على أقساط أقل مقارنة بسعرها. السيناريو المثالي هو العثور على سهم يتمتع بتقلب ضمني عالٍ ولكنه في الواقع أكثر استقرارًا مما يعتقده سوق الخيارات.

الواقع القاسي

دعونا نكون صادقين: في سوق صاعدة قوية، من الأفضل لك فقط الشراء والاحتفاظ. لقد تداولت في أبل طوال عام 2021 وحققت عوائد جيدة، لكن الأصدقاء الذين اشتروا واحتفظوا ببساطة حققوا عوائد أكبر بكثير.

ولا تجعلني أبدأ في كيفية أداء هذه الاستراتيجية في سوق هابطة حقيقية. تلك "الخسائر المحدودة" التي تعد بها الاستراتيجية؟ قل ذلك لأي شخص كان يتداول أسهم النمو في أواخر 2021 قبل أن تنهار بنسبة 70-80%.

العجلة ليست سحرية - إنها مجرد أداة تعمل في ظروف سوق محددة. أحيانًا تكون أفضل صفقة هي عدم القيام بصفقة على الإطلاق.

الخلاصة

إذا كان لديك الانضباط للتمسك بالأسهم الجيدة عند نقاط دخول جيدة، يمكن أن تكون العجلة استراتيجية دخل قوية. لكن لا تخدع نفسك - أنت في الأساس تتقاضى أجرًا لتحمل مخاطر ذيل لا يريدها معظم الناس.

ما زلت أستخدمه اليوم، ولكن مع حجم موقع مناسب وفقط على الأسهم التي أرغب حقًا في امتلاكها. لأنه في النهاية، تتوقف العجلة عن الدوران لصالحك، ومن الأفضل أن تكون مرتاحًا مع ما تبقى لديك.