هل تحطمت أحلام خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؟ إشارات تحذيرية من انهيار كبير في السوق، وول ستريت قد انسحبت بهدوء 🔥

ارتفعت الأسواق الرقمية والأسواق الأمريكية مؤخرًا بسبب التفاؤل بشأن "خفض أسعار الفائدة في سبتمبر"، ولكن قد تكون هذه التوقعات مجرد وهم. دعونا نرى لماذا من المحتمل أن تفشل آمال خفض أسعار الفائدة هذه 👀

أ. وهْم خطأ جماعي في السوق 🤔

لقد بدأت وول ستريت في الانسحاب. هؤلاء الكبار مثل باركليز وغولدمان ساكس يحذرون من "احتمال خفض الفائدة قد تم تقديره بشكل مفرط". بينما لا يزال المستثمرون الأفراد يتبعون بحماس، حيث تدفق 21 مليار دولار في أسبوع واحد! يبدو أن هذا غريب بعض الشيء.

يبدو أن التاريخ يعيد نفسه. في يونيو 2023 ، وفي يناير 2024 ، قام السوق بالمراهنة مرتين على خفض الفائدة ، لكن باول ضربهم بلا رحمة. هذه المرة؟ أخشى أنها ستكون مجرد حلم.🔄

اتباع الاتجاهات أمر خطير. خاصة الآن.

ثانيا، ثلاثة بيانات لكشف الحقيقة 📊

1. أسعار السلع لا تزال مرتفعة 🚨

   • التضخم في يوليو 2.7%، يبدو أنه ليس مخيفاً.
   • لكن التضخم الأساسي لا يزال 3.1%
   • أسعار خدمات القطاع ارتفعت بنسبة 0.55%! هذا هو ما يخيف حقًا
   • كان موقف باول واضحًا جدًا: إذا لم تعد التضخم إلى 2%، فلن أخفض أسعار الفائدة

2. قنبلة الرسوم الجمركية لم تنفجر بعد ⚠️

   • تكاليف الرسوم الجمركية المفروضة على السلع الصينية لم تُنقل بالكامل بعد إلى المستهلكين
   • يبدو أن شركة الاستثمار في المحيط الهادئ قلقة للغاية: قد ترتفع أسعار السلع بشكل مفاجئ في الأشهر القادمة
   • نايك قد قالت إنها سترفع الأسعار بمقدار 5-10 دولارات.

3. سوق العمل لا يزال قويًا 💼

   • معدل البطالة فقط 4.1%، يعتبر منخفضًا جدًا
   • زيادة الأجور بنسبة 4.1%
   • لقد عارض بعض الأشخاص داخل الاحتياطي الفيدرالي علنًا خفض أسعار الفائدة

أسعار السلع لا يمكن كبحها، تأثير الرسوم الجمركية يتشكل، والبطالة لا تزال جيدة... خفض الفائدة في سبتمبر؟ ربما هي مجرد حلم جميل!🌕

٣. موقف باول المتشدد 🦅

من المحتمل أن يفعل باول ذلك:

1. إلقاء الماء البارد: يقول إنه يجب الانتظار لبيانات أغسطس (لكنها ستصدر في سبتمبر، ذكي جداً)
2. قرع الجرس: خاصةً بشأن مشكلة ارتفاع التضخم في قطاع الخدمات
3. إظهار الاستقلالية: انتقد ترامب مؤخرًا الاحتياطي الفيدرالي بسبب بطء تحركاته، ويجب على باول أن يثبت أنه غير متأثر بالسياسة.

أشعر أن باول بالتأكيد سيقول بعض الكلمات المتشددة، مما يكسر الأوهام الجميلة للسوق.

٤، ماذا يجب على المستثمرين أن يفعلوا؟💰

احذر من انهيار الأصول عالية المخاطر：

• الأشياء الحساسة لمعدل الفائدة (أسهم العقارات، السندات الم junk، العملات الرقمية) قد تتعرض لانخفاض حاد
• فكر في عام 2007: خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عندما ارتفعت التضخم، مما أدى إلى انفجار الأزمة المالية

ثلاث نقاط زمنية مهمة:

• 29 أغسطس: تضخم PCE
• 6 سبتمبر: تقرير التوظيف لشهر أغسطس
• 12 سبتمبر: مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس (هل سنرى تأثير الرسوم الجمركية؟)

لا تنخدع بعبارة "اعتماد البيانات = يجب خفض الفائدة". قال باول "انظر إلى البيانات"، ولكنه في الواقع قد يبحث عن ذريعة لعدم خفض الفائدة. عندما تتجاوز توقعات السوق لخفض الفائدة 90%، فإن أي تغيير صغير قد يؤدي إلى تدافع 🚨

خمسة، وجهات النظر الأساسية 💡

• تم تقدير احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر بشكل مبالغ فيه، والواقع قد لا يتجاوز 40%
• لا تندفع الأفراد ليكونوا وقود المدافع، التاريخ يخبرنا أن المراهنة ضد وول ستريت عادة لا تفوز.
• كن حذرًا: يبدو أن النقود والسندات الأمريكية أكثر أمانًا الآن، انتظر حتى يتكيف السوق قبل أن تتخذ أي إجراء.

هل تتذكر مؤتمر جاكسون هول لعام 2022؟ لقد أدت كلمة باول المتشددة التي استمرت 10 دقائق فقط إلى انهيار سوق الأسهم الأمريكية بنسبة 4% خلال أسبوع. قد تكون ردود الفعل هذه المرة أكثر حدة 📉🔥

اتباع الاتجاه الأعمى لم يكن أبداً فكرة جيدة، خاصة في سوق تتباين فيه الآراء بشكل كبير مثل الآن. فكر بشكل مستقل، وكن حذراً في اتخاذ القرارات!🚀