سعر المتوسط المرجح بالحجم (VWAP) موضح

المقدمة

المؤشرات الفنية هي أدوات أساسية في تحليل الأسواق المالية. يهدف بعضها إلى توضيح الزخم، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، StochRSI، أو MACD. بينما يمكن استخدام البعض الآخر لتحديد نقاط الاهتمام المحتملة على الرسم البياني، مثل أداة فيبوناتشي للتصحيح، Parabolic SAR، أو Bollinger Bands.

ولكن ما هو المؤشر الأكثر أساسية على الإطلاق؟ يمكن أن يكون من الحجة أنه الحجم. يمكن استخدام الحجم كأداة لتأكيد الاتجاهات، وتحديد نقاط الانعكاس المحتملة، والعديد من الاستراتيجيات الأخرى.

يجمع VWAP بين قوة الحجم مع حركة السعر لإنشاء مؤشر عملي وسهل الاستخدام. يمكن للمتداولين استخدام VWAP كأداة لتأكيد الاتجاه أو كأداة لتحديد نقاط الدخول والخروج.

دعونا نتعمق في ما هو VWAP، كيف يعمل، وكيف يمكن للمتداولين دمجه في استراتيجيات تداولهم.

ما هو VWAP؟

VWAP تعني السعر المتوسط المرجح بالحجم. كما يوحي الاسم، فهو متوسط سعر الأصل على مدى فترة معينة مرجحًا بالحجم.

ما يجعل VWAP مؤشراً قوياً بشكل خاص هو كيف أنه يدمج الحجم في حساب السعر المتوسط. يعتقد بعض المتداولين أن الحجم هو أهم مقياس موجود – بخلاف حركة السعر نفسها. ما يجعل VWAP أداة مفيدة بشكل خاص لكل من المحللين والمتداولين هو كيف يجمع بين هذين المقياسين المهمين في مؤشر واحد.

يمكن أن يوفر VWAP مؤشرًا على الاتجاه السائد في السوق، بالإضافة إلى مناطق السيولة المهمة.

إذا كنت ترغب في قراءة المزيد عن بعض المؤشرات الفنية الأكثر فائدة، تحقق من 5 مؤشرات أساسية تستخدم في التحليل الفني.

كيفية حساب VWAP

في معظم واجهات التداول، تحتاج فقط إلى اختيار المؤشر، وسيتم إجراء الحسابات لك. ومع ذلك، يمكن أن يكون من المفيد فهم الصيغة وراء ذلك حتى تتمكن من استخدامها بشكل أكثر كفاءة. إذن، كيف يتم حساب VWAP؟

لحساب VWAP، نحتاج إلى جمع القيمة المتداولة لكل صفقة ( السعر مضروبًا في الحجم ) ثم نقسم على الحجم الكلي.

VWAP = ∑ (سعر نموذجي * حجم) / ∑ حجم

أين

السعر النموذجي = ( عالي + منخفض + إغلاق ) / 3

دعونا نحسب خط VWAP لمدة 5 دقائق لأصل. إليك ما نحتاج إلى القيام به:

1. أولاً، نحتاج إلى حساب السعر النموذجي للشمعة الأولى التي تستغرق 5 دقائق. نجمع السعر الأعلى والأدنى والإغلاق، ثم نقسم هذا الرقم على 3.

2. نحن نضرب السعر النموذجي في الحجم لتلك الفترة (5 دقيقة، في هذه الحالة ). دعونا نطلق على هذه القيمة n1، حيث تشير إلى الفترة المقاسة الأولى.

3. نقسم n1 على إجمالي حجم التداول حتى تلك الفترة. وهذا يعطينا قيمة VWAP لأول 5 دقائق من التداول.

4. لحساب قيم VWAP المتعاقبة، نحتاج إلى الاستمرار في إضافة القيم الجديدة n (n2، n3، n4...) من كل فترة إلى القيم السابقة. ثم، نحتاج إلى تقسيم ذلك على إجمالي الحجم حتى تلك النقطة.

الآن نفهم لماذا يُطلق على VWAP اسم المؤشر التراكمي، حيث تستمر القيم في الزيادة من خلال الإضافات المتتالية.

ماذا يخبر VWAP المتداولين

بالنسبة لأولئك المهتمين بأسلوب استثمار أكثر سلبية وطويل الأجل، يمكن استخدام VWAP كمرجع لوجهات النظر الحالية في السوق. قد تكون الاستراتيجية البسيطة هي شراء الأصول التي تقل عن خط VWAP، مما يشير إلى أنها قد تكون مقومة بأقل من قيمتها.

ومع ذلك، قد يستخدم بعض المتداولين تجاوز السعر لخط متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) كإشارة لدخول صفقة. إذا تجاوز السعر الخط لأعلى، قد يدخلون في مركز طويل. وعلى العكس، إذا كسر السعر لأسفل وتجاوز الخط، قد يدخلون في مركز قصير.

في هذا السياق، يمكن استخدام VWAP بشكل مشابه لمتوسطات الحركة. عندما يكون السعر فوق خط VWAP، قد يُفسر السوق على أنه صعودي. في نفس الوقت، إذا كان السعر تحت خط VWAP، قد يكون السوق هبوطيًا. هذا، بالطبع، يعتمد بشكل كبير على سياق النمط الفني ويجب التعامل معه بحذر.

يمكن استخدام VWAP أيضًا لتحديد مناطق السيولة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص للمتداولين المؤسسيين الذين يتطلعون إلى تنفيذ أوامر كبيرة. تساعدهم المؤشرات في تحديد نقاط الدخول والخروج المثالية للتداولات الكبيرة، مما يمكن أن يقلل من تأثيرهم على السوق.

يمكن أيضًا استخدام VWAP لقياس كفاءة تنفيذ الصفقات. من هذه الناحية، يمكن اعتبار أوامر الشراء المنفذة دون VWAP صفقات جيدة، لأنها أقل من السعر المتوسط المرجح بالحجم للأصل. وعلى العكس من ذلك، قد تعتبر أوامر الشراء المنفذة فوق VWAP صفقات سيئة، لأنها منفذة فوق السعر المتوسط المرجح بالحجم للأصل.

إن حقيقة أن بعض المتداولين الكبار يشترون دون مستوى VWAP ويبيعون فوقه قد توفر فائدة أخرى للسوق. هذه الأفعال تجعل السعر أقرب إلى المتوسط في كلا الحالتين. وهذا يضمن أن المتداولين الكبار لا يدفعون الأسعار إلى ما وراء المتوسط من خلال أفعالهم. تذكر أن الحيتان تتداول بأحجام كبيرة جداً وقد يكون لها تأثير كبير على الأسواق.

قيود VWAP

يعتبر VWAP مفيدًا بشكل أساسي كمؤشر ليوم واحد. محاولة إنشاء VWAP على مدى عدة أيام يمكن أن تعني أن المتوسط مشوه. بهذه الطريقة، يعمل VWAP بشكل أفضل لتحليل اليوم الواحد، أي التحليل الذي يأخذ في الاعتبار يوم تداول واحد أو أقل.

مثل المتوسطات المتحركة، يعتبر VWAP مؤشرًا متأخرًا لأنه يعتمد على بيانات الأسعار السابقة. مشابهًا لمتوسط متحرك، كلما زادت البيانات، زاد التأخير. وبالتالي، سيتفاعل VWAP لمدة 20 دقيقة بشكل أسرع مع تحركات الأسعار الحالية مقارنةً بـ VWAP لمدة 200 دقيقة.

من المهم أن نضع في اعتبارنا أنه نظرًا لأنه يعتمد على بيانات أسعار سابقة، فإن VWAP ليس لديه خصائص تنبؤية.

بينما يُعتبر VWAP مؤشراً قوياً يستخدمه العديد من المتداولين، لا ينبغي تفسيره في عزلة. على سبيل المثال، ناقشنا أن الأصل قد يُعتبر مقوماً بأقل من قيمته عندما يكون السعر تحت خط VWAP. ومع ذلك، في اتجاه صعودي قوي، قد لا ينخفض السعر تحت VWAP لفترة طويلة.

لذلك، قد يُترك المتداولون الذين ينتظرون هذه الإشارة المحددة على الهامش ويفوتون فرصة محتملة. ومع ذلك، فإن تفويت صفقة قد لا يكون نهاية العالم. إذا كانت استراتيجية دخول المتداول تتطلب حدوث حدث معين، ولم يحدث ذلك الحدث، فلا ينبغي عليهم الدخول في صفقة. ومع ذلك، إذا كانت استراتيجيتهم مدروسة جيدًا واتبعت باستمرار، فيجب عليهم الأداء بشكل جيد على المدى الطويل. بغض النظر عن النهج، من الضروري فهم وإدارة المخاطر.

الأفكار النهائية

VWAP هو مؤشر يخبر المتداولين بمتوسط سعر الأصل خلال فترة معينة، بالنسبة للحجم.

قد يستخدم بعض المتداولين VWAP للدخول أو الخروج من المراكز بناءً على تقاطعه مع السعر. يمكن أن يكون مفيدًا بشكل خاص في المساعدة على تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة للصفقات الكبيرة.

مؤشر VWAP هو مؤشر متأخر، مما يعني أنه لا يمتلك خصائص تنبؤية للأسعار. يجادل بعض المتداولين بأنه يعمل بشكل أفضل عندما يستخدم للتحليل اليومي. كما هو الحال مع أي أداة تحليل سوق أخرى، لا ينبغي تفسير VWAP بشكل معزول، ويعمل بشكل أفضل عند دمجه مع تقنيات أخرى.