نسبة الطويل والقصير لمستثمر التجزئة: مراقبتي للمشاعر وقلق التداول

نسبة الطويل والقصير لمستثمر التجزئة هي واحدة من مؤشرات الشراء التي أتابعها يوميًا، بصراحة، هذا الشيء مثير للاهتمام حقًا. إنه يعكس الحكم الجماعي لمستثمري التجزئة (مثل صغار المستثمرين مثلي) بشأن اتجاه السوق، ببساطة هو نسبة شراء وبيع المقتنيات لمستثمري التجزئة.

كلما رأيت بيانات نسبة الطويل والقصير، لا أستطيع إلا أن أفكر: "كم عدد مستثمري التجزئة الذين تم قصهم مثلي؟" لأنه بصراحة، من السهل جدًا أن يلعب بهم كبار المستثمرين في هذا السوق.

نسبة الطويل والقصير القاسية

حساب نسبة الطويل والقصير بسيط جداً: قم بقسمة المقتنيات لمستثمر التجزئة على المقتنيات القصيرة. على سبيل المثال، نسبة الطويل والقصير لمستثمر التجزئة في العقود الآجلة الصغيرة تُحسب من خلال طرح "العقود الطويلة لمستثمر التجزئة الصغيرة" من "العقود القصيرة لمستثمر التجزئة الصغيرة"، ثم قسمتها على "الإجمالي الصغير". لكن الأرقام تخفي وراءها حرب نفسية أعمق.

عندما تكون نسبة الطويل والقصير أكبر من 1، فإن ذلك يشير إلى أن مستثمر التجزئة بشكل عام متفائل، ويعتقد أن السوق سيرتفع؛ أما إذا كانت أقل من 1، فهذا يعني أن المشاعر السلبية تنتشر. من خلال ملاحظتي الشخصية، فإن السوق يميل في كثير من الأحيان إلى التصرف بشكل درامي بما يتعارض مع توقعات معظم مستثمري التجزئة - أليس هذه هي الحقيقة القاسية لكون مستثمر التجزئة "مؤشرًا عكسيًا"؟

من المثير للاهتمام أنه عندما تكون نسبة الطويل والقصير لمستثمر التجزئة مرتفعة، فإن السوق غالبًا ما يبدأ في التعديل. لماذا؟ لأن اللاعبين الرئيسيين في السوق يحبون مواجهة مستثمر التجزئة! عندما نكون نحن مجموعة مستثمري التجزئة مفرطين في التفاؤل، يكون الكبار قد بدأوا بالفعل في الاختباء في الزاوية ويبتسمون سرًا، مستعدين لحصاد مقتنياتنا.

تجربتي المؤلمة

منذ فترة، كنت أعمل على عقد في ذلك المنصة الكبيرة التي لا يمكن ترشيحها، ورأيت أن نسبة الطويل والقصير لمستثمر التجزئة كانت مرتفعة بشكل مستمر، وكنت غافلاً واتبعت الاتجاه لفتح مراكز طويلة. ماذا كانت النتيجة؟ عكس السوق على الفور، وبعد الإغلاق الإجباري، تركت أمامي فوضى. هذا جعلني أفهم بوضوح — عندما تكون نسبة الطويل والقصير لمستثمر التجزئة متطرفة، فهذا غالبًا ما يعني أن السوق ستشهد انعكاسًا.

غالبًا ما تتعارض مراكز مستثمر التجزئة مع اتجاه السوق، وهذا ليس غريبًا. نحن عرضة للسيطرة من قبل الخوف والجشع، نبيع بخوف عند النقاط المنخفضة ونلاحق الارتفاعات بشغف عند النقاط العالية. السوق تكسب المال من هذه النقاط الضعيفة في الطبيعة البشرية!

التفكير العكسي هو طريق البقاء

عندما أكتشف أن مستثمر التجزئة يميل بشكل كبير إلى الشراء أو البيع، فقد يعني ذلك أنهم يدخلون السوق بأسعار غير معقولة، مما يؤدي إلى سحب الأرباح الإضافية من قبل القوى الكبرى. ما هو التصرف الذكي؟ عدم اتباع الاتجاه، بل قد يتعين القيام بالعكس.

نسبة الطويل والقصير مجرد أداة وليست الكأس المقدسة. أرى كثيرًا من المبتدئين يحملون هذه البيانات ويعتقدون أنهم فهموا حقيقة السوق، لكنهم ينتهي بهم الأمر إلى خسارة كل شيء. السوق أكثر تعقيدًا مما نتخيل، وأي مؤشر واحد ليس كافيًا لفهم الصورة الكاملة.

لا يوجد عدل في هذا السوق، فقط فرق بين المستيقظين والمقطوعين. بدلاً من الانصياع الأعمى، من الأفضل أن نتعلم كيف نحتفظ بالتفكير المستقل عندما يكون المستثمرون في جانب واحد، فغالبًا ما تكون حدسنا خاطئة.