الدليل الشامل لـ VWAP: المؤشر الأساسي للتداول المتقدم

مقدمة في المؤشرات الفنية

تشكل المؤشرات الفنية مكونات أساسية في تحليل الأسواق المالية. تم تصميم بعضها خصيصًا لقياس زخم السوق، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، StochRSI أو MACD. بينما تُستخدم الأخرى لتحديد نقاط الاهتمام المحتملة في الرسوم البيانية، مثل أدوات تصحيح فيبوناتشي، والانعكاسات الكروية أو نطاقات بولينجر.

من بين المؤشرات الأساسية والأكثر أهمية يبرز الحجم. يعمل الحجم كأداة لتأكيد الاتجاهات، وتحديد نقاط التحول المحتملة، وتنفيذ استراتيجيات تداول متنوعة.

يعد VWAP ( متوسط السعر المرجح بالحجم) دمج الحجم مع حركة السعر، مما يخلق مؤشرًا عمليًا وفعالًا. يستخدم المتداولون المحترفون VWAP لتأكيد الاتجاهات وكذلك لتحديد نقاط استراتيجية للدخول والخروج من السوق.

في هذه المقالة، سنستعرض بالتفصيل ما هو VWAP، كيفية عمله وكيف يمكن للمتداولين دمجه في استراتيجياتهم التجارية لتعزيز النتائج.

ما هو VWAP؟

VWAP يعني "السعر المتوسط المرجح بالحجم" ( سعر المتوسط المرجح بالحجم ). كما يوحي الاسم ، يمثل السعر المتوسط لأصل ما خلال فترة معينة ، مرجحًا بحجم التداول.

ما يمنح VWAP قوته كمؤشر هو بالضبط دمج الحجم في حساب السعر المتوسط. يعتبر العديد من المتداولين الحجم كأهم مؤشر ثانٍ بعد حركة السعر نفسها. يجمع VWAP بين هذين العنصرين الحاسمين في مؤشر واحد، مما يوفر رؤية أكثر شمولاً للسوق.

يكشف هذا المؤشر عن كل من الاتجاهات السائدة والمناطق المهمة من السيولة في السوق، موفراً منظوراً لا تستطيع المتوسطات المتحركة البسيطة التقاطه.

كيف تحسب VWAP؟

في معظم منصات التداول، يكفي اختيار مؤشر VWAP وسيتولى النظام حساباته تلقائيًا. ومع ذلك، فإن فهم الصيغة الأساسية يسمح باستخدامه بشكل أكثر فعالية. تتبع حسابات VWAP الصيغة التالية:

VWAP = ∑ ( السعر النموذجي * الحجم) / ∑ الحجم

أين:

السعر النموذجي = (السعر الأقصى + السعر الأدنى + سعر الإغلاق) / 3

لحساب خط VWAP لأصل ما في مخطط مدته 5 دقائق، على سبيل المثال، نتبع هذه الخطوات:

1. قمنا بحساب السعر النموذجي للفترة السابقة (شمعة 5 دقائق)، من خلال جمع الأسعار القصوى والدنيا وسعر الإغلاق ثم قسمتها على 3.

2. نضرب السعر النموذجي في حجم هذه الفترة التي مدتها 5 دقائق، نحصل على القيمة التي سنسميها n1 (الفترة الأولى).

3. قسمنا n1 على الحجم الكلي المتداول حتى تلك اللحظة للحصول على قيمة VWAP الخمس دقائق الأولى.

4. لفترات لاحقة، نضيف القيمة الجديدة n (n2، n3، n4...) إلى القيمة السابقة و نقسمها على الحجم الإجمالي المتراكم حتى تلك اللحظة.

تفسر هذه الميزة التراكمية لـ VWAP سبب تصنيفه كمؤشر تراكمي، حيث تتطور القيم من خلال الإضافة المتتالية، مما يميزه عن مؤشرات فنية أخرى.

المعلومات الاستراتيجية التي يقدمها VWAP للمتداولين

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على استراتيجيات سلبية على المدى الطويل، يُعتبر VWAP مرجعًا لتقييم الظروف الحالية للسوق. تتكون الاستراتيجية الأساسية من شراء الأصول عندما يتم تداولها تحت خط VWAP، مما يشير إلى احتمال undervaluation.

يستخدم المتداولون الأكثر نشاطًا غالبًا تقاطع السعر مع خط VWAP كإشارة للدخول في الصفقة. عندما يتجاوز السعر خط VWAP لأعلى، يمكن اعتبار ذلك دخولًا في مركز شراء. على العكس، عندما ينخفض السعر تحت خط VWAP، قد يشير ذلك إلى فرصة لمركز بيع.

في هذا الجانب، يعمل VWAP بطريقة مشابهة لمتوسط الحركة. السعر فوق خط VWAP يشير عادةً إلى سوق في اتجاه صاعد، بينما السعر أدناه قد يشير إلى اتجاه هابط. بالطبع، تعتمد هذه التفسير على السياق التقني الأوسع ويجب تحليله بعناية.

يبرز VWAP أيضًا في تحديد مناطق السيولة. هذه الوظيفة ذات قيمة خاصة للمتداولين المؤسسيين الذين يحتاجون إلى تنفيذ أوامر كبيرة. يساعد المؤشر في تحديد النقاط المثالية للدخول والخروج من المعاملات الكبيرة، مما يقلل من التأثير على السوق.

استخدام آخر مهم لـ VWAP هو قياس كفاءة تنفيذ المعاملات. تعتبر أوامر الشراء المنفذة أدنى من VWAP فعالة، لأنها تحدث دون سعر المتوسط المرجح بالحجم. من ناحية أخرى، تُعتبر أوامر الشراء التي تتجاوز VWAP عمومًا أقل كفاءة.

عندما يقوم المتداولون الكبار المعروفون باسم "الحيتان" بشراء أقل وبيع أعلى من VWAP، فإنهم يوفرون فائدة إضافية للسوق. تميل هذه العمليات إلى تقريب الأسعار من المتوسط، مما يمنع الصفقات ذات الحجم الكبير من دفع الأسعار بعيدًا عن المتوسط. من المهم الإشارة إلى أن عمليات "الحيتان" يمكن أن يكون لها تأثير كبير على ديناميات السوق بسبب حجمها الكبير.

قيود الـ VWAP في التحليل الفني

يستخدم VWAP بشكل أساسي كمؤشر داخلي. قد يؤدي محاولة تطبيقه على عدة أيام إلى تشوهات في المتوسط. لذلك، هذا المؤشر أكثر ملاءمة للتحليلات الداخلية، مع مراعاة يوم تداول واحد أو فترات أقصر.

تمامًا كما هو الحال مع المتوسطات المتحركة، فإن VWAP هو مؤشر تأخيري (lagging indicator)، يعتمد على بيانات الأسعار السابقة. كلما زادت الفترة التي يتم تحليلها، زادت درجة التأخير. على سبيل المثال، سيستجيب VWAP لمدة 20 دقيقة بشكل أسرع للتغيرات الحالية في الأسعار مقارنةً بـ VWAP لمدة 200 دقيقة.

من الضروري فهم أن VWAP لا يمتلك خصائص تنبؤية، لأنه يعتمد فقط على بيانات الأسعار التاريخية.

على الرغم من كونه مؤشرًا قويًا يستخدمه العديد من المتداولين المحترفين، لا ينبغي تفسير الـ VWAP بشكل منفصل. على سبيل المثال، في الاتجاهات القوية الصاعدة، قد يظل السعر فوق خط الـ VWAP لفترات طويلة، دون تقديم فرص دخول للمتداولين الذين ينتظرون انخفاض السعر تحت الـ VWAP.

يمكن أن يفقد المتداولون الذين ينتظرون إشارات محددة فرصًا محتملة. ومع ذلك، فإن فقدان فرصة لا يعني بالضرورة الإضرار بالاستراتيجية العامة. إذا كان دخول المتداول يعتمد على ظروف معينة لا تتحقق، فإن الانضباط يوصي بعدم الدخول في الصفقة. تميل الاستراتيجيات المصممة بشكل جيد والمطبقة بشكل متسق إلى إنتاج نتائج إيجابية على المدى الطويل. بغض النظر عن النهج، يظل إدارة المخاطر عنصرًا أساسيًا.

متوسط السعر المرجح بالحجم من منظور

يقدم مؤشر VWAP للمتداولين السعر المتوسط لأصل ما بالنسبة لحجم تداولاته خلال فترة معينة، مما يوفر رؤية أكثر دقة لسلوك السوق.

يستند العديد من المتداولين في قرارات دخولهم أو خروجهم من المراكز إلى التقاطعات بين VWAP والسعر. يُظهر هذا المؤشر فائدة خاصة في تحديد النقاط المحتملة للدخول والخروج من العمليات ذات الحجم الأكبر.

كونه مؤشراً للتأخير، فإن VWAP لا يمتلك القدرة على التنبؤ بأسعار المستقبل. يعتبر العديد من المتداولين أنه أكثر فعالية عند تطبيقه على التحليل اليومي. كما هو الحال مع أي أداة لتحليل السوق، يجب ألا يُفسر VWAP بشكل منفرد، بل يجب استخدامه جنباً إلى جنب مع تقنيات ومؤشرات تكاملية أخرى للحصول على رؤية أكثر شمولية للسوق.