ما معنى تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي؟ كم يبلغ تخفيض سعر الفائدة بمقدار 1 نقطة؟

في 18 سبتمبر 2024، أعلن النظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) رسميًا عن سياسة خفض أسعار الفائدة، حيث تم تخفيض معدل الفائدة بمقدار نقطتين. هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها خفض أسعار الفائدة منذ أكثر من أربع سنوات! كوني مستثمرًا في الأصول الرقمية، لقد انتظرت حقًا هذه اللحظة لفترة طويلة. يجب أن تعرف أن معظم الأسواق الصاعدة في مجال التشفير حدثت تقريبًا في بيئات ذات معدلات فائدة منخفضة، حيث تؤثر وفرة السيولة في السوق بشكل مباشر على سمك محفظتنا!

أتذكر أن السوق كانت قد توقعت بالفعل هذا التخفيض في معدل الفائدة، وأخيرًا جاء سبتمبر. يُقال إنه قد يكون هناك تخفيض آخر بمقدار نقطتين قبل نهاية العام. أما الأصدقاء الذين لا يفهمون مفهوم تخفيض معدل الفائدة، فلنقل ببساطة: الاحتياطي الفيدرالي يخفض معدل الفائدة الأساسي في الولايات المتحدة، ونقطة واحدة تعني 0.25%، أو 25 نقطة أساسية. بمعنى آخر، كل تعديل طفيف سيؤثر مباشرة على بيئة استثماراتنا.

هذا القرار له تأثير كبير على سوق التشفير! في بيئة معدل الفائدة المنخفض، أصبحت العملة رخيصة، وزادت سيولة السوق، والناس لديهم أموال ولكن ليس لديهم مكان لوضعها، لذلك سيتجهون بطبيعة الحال إلى الأصول الرقمية التي تتمتع بمخاطر عالية وعوائد عالية. بالطبع، هذا يعني أننا بحاجة إلى التفكير بحذر أكثر عند الاستثمار في تأثير بيئة السوق ومعدل الفائدة على قيمة الأصول.

خفض ورفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي: الخلفية والأساليب العملية

الفيدرالي، المعروف أيضًا بنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يُسمى في الصين بمجلس الاحتياطي الفيدرالي. كالبنك المركزي في الولايات المتحدة، يتحمل الفيدرالي مسؤولية وضع وتنفيذ السياسة النقدية، والتحكم في كمية النقود ومعدل الفائدة. ببساطة، طباعة النقود تعني زيادة كمية النقود، والموضوع الرئيسي اليوم هو خفض معدل الفائدة ورفع معدل الفائدة.

خفض الفائدة وزيادتها، تشير إلى تعديل الاحتياطي الفيدرالي لـ "معدل الفائدة الأساسي" في الولايات المتحدة. هذا المعدل الأساسي مهم للغاية، لأنه يتعلق بأنواع مختلفة من القروض والودائع والاستثمارات. عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة، ينخفض المعدل الأساسي، والغرض هو تحفيز الاقتصاد وزيادة القروض والاستثمار؛ وعلى العكس، عندما يزيد الفائدة، يرتفع المعدل الأساسي، وذلك للسيطرة على التضخم، وإبطاء overheating في الاقتصاد، أو لتوفير مساحة سياسية لاحتمالية عدم استقرار اقتصادي.

كيف تمكن الاحتياطي الفيدرالي من خفض ورفع أسعار الفائدة؟

أولاً، سيقومون بتحديد ما إذا كانوا سيقومون بتعديل معدل الفائدة من خلال تحليل الأبحاث، ثم يعقدون اجتماعاً لمناقشة مدى ووقت التعديل. بمجرد أن يتم اتخاذ القرار، سيقومون بشراء وبيع السندات الحكومية وما إلى ذلك للتأثير على كمية الأموال في السوق ومستوى معدل الفائدة. بصراحة، هذه العملية ليست مفهومة للعامة، لكن المفتاح هو فهم الاتجاهات، وعدم السماح لأموالك بالتقليل من قيمتها.

كيفية تعديل معدل الفائدة الفيدرالي: تحليل عملي لرفع وخفض الفائدة

معدل الفائدة الفيدرالي، المعروف أيضًا بمعدل الأموال الفيدرالية، هو معدل الفائدة على القروض بين البنوك الأمريكية لليلة واحدة. ببساطة، إذا كانت بنك A بحاجة إلى المال ويقترض من بنك B، فإن معدل الفائدة المتفق عليه بينهما هو معدل الفائدة على هذا القرض القصير الأجل.

لماذا تحتاج البنوك إلى اقتراض المال من بعضها البعض؟ لأن البنوك يجب أن تحتفظ بنسبة معينة من الاحتياطيات وفقًا لرصيد الودائع، ولا يمكن أن تُقرض سوى الأموال المتبقية لكسب المال. ولكن أحيانًا تكون الاحتياطيات غير كافية، لذا تحتاج إلى اقتراض مؤقت من بنوك أخرى لتلبية متطلبات الاحتياطي.

يمكن القول إن معدل الفائدة على تسوية الأموال قصيرة الأجل بين البنوك هو معدل الفائدة الأساسي في السوق المالية بأكملها. وما يسمى برفع أو خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هو تعديل لهذا المعدل الأساسي.

كيف يحقق الاحتياطي الفيدرالي رفع أو خفض معدلات الفائدة؟ لا يقوم بتحديد معدل فائدة محدد بشكل مباشر، بل يؤثر على معدل الفائدة في السوق بشكل غير مباشر من خلال أدوات متعددة، ليصل إلى النطاق المتوقع. على سبيل المثال، عند الإعلان عن خفض معدل الفائدة بمقدار نقطتين، يعني أنه يريد عبر أدوات متعددة تعديل النطاق من 5.25-5.5% إلى 4.75-5.0%.

تشمل أدوات معدل الفائدة التي يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي بشكل متكرر:

1. العمليات في السوق المفتوحة: شراء وبيع الأوراق المالية للتأثير على كمية الأموال في السوق
2. تعديل معدل الخصم: يؤثر على ما إذا كانت البنوك ستقوم بتمويل الأموال مع بنوك أخرى
3. معدل الفائدة على الاحتياطيات الفائضة: يؤثر على ما إذا كانت البنوك ترغب في إيداع الأموال في الاحتياطي الفيدرالي
4. اتفاقية إعادة شراء: تمويل مع البنوك الصغيرة

قد تقوم الاحتياطي الفيدرالي حتى بتنفيذ بعض العمليات الأكثر تعقيدًا، مثل بيع الأصول للبنوك لاستعادة الأموال، ثم التعهد بشرائها مرة أخرى في المستقبل بسعر أعلى. هذه العملية تعيد الأموال إلى السوق وتؤثر على سيولة السوق، لتحقيق أهدافها في التحكم الكلي.

تأثير بيئة خفض الفائدة على الأصول الرقمية: ملاحظاتي

عادةً ما تعني خفض أسعار الفائدة تخفيف الأموال، وزيادة الأموال في السوق وانخفاض التكاليف، مما يفيد الأصول ذات المخاطر (مثل الأصول الرقمية). لكن هذا فقط من منظور الأموال.

إذا نظرنا إلى خلفية تخفيض سعر الفائدة، فقد تكون الحالة مختلفة. على سبيل المثال، عندما تواجه الاقتصاد ضغوطًا هبوطية، يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة لتحفيز النمو الاقتصادي، وفي هذه الحالة يصبح الأمر صراعًا بين قوى الهبوط الاقتصادي وقوى التحفيز الناتجة عن تخفيض سعر الفائدة. لقد رأيت عدة مرات أن السوق لا يرتفع بعد تخفيض سعر الفائدة بل ينخفض، مما يدل على أن تخفيض سعر الفائدة نفسه لا يعني مباشرة أن السوق سيرتفع.

لكن من منظور الاتجاه العام، فإن الأموال مهمة حقًا لازدهار السوق التشفير. إن بيئة الأموال السائبة هي شرط ضروري لدخول السوق التشفير في السوق الصاعدة الكبرى. على الرغم من أن خفض سعر الفائدة قد لا يؤثر بشكل واضح على المدى القصير، إلا أنه بالتأكيد إيجابي على المدى الطويل.

خصوصًا بالنسبة للأصول الرقمية، فإن زيادة السيولة وانخفاض التكاليف الناتجة عن خفض معدلات الفائدة، ستوفر فرص استثمار جديدة في سوق الأصول الرقمية. على الرغم من أن عدم اليقين الاقتصادي قد يؤدي إلى تقلبات في السوق، إلا أن تحسين بيئة التمويل يعني عادةً المزيد من الخيارات والفرص. لذلك أعتقد أن سوق التشفير تحت بيئة خفض الفائدة لديه إمكانيات كبيرة لزيادة القيمة بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل!

خفض معدل الفائدة له تأثير على السوق الرقمية وهو عملية معقدة شاملة، تتضمن تدفقات الأموال، والبيئة الاقتصادية، ومشاعر المستثمرين، وغيرها من العوامل المتعددة. يجب علينا تحليلها من زوايا متعددة لفهم ديناميات السوق المحتملة وفرص الاستثمار بشكل أكثر شمولاً.