مبدأ كيلي واستخدامه في تداول العملات المشفرة: هل هو نعمة أم لعنة؟

يا له من اختراع هذا المعيار كيل! كمتداول عملات رقمية قضيت سنوات في هذه الأفعوانية، يمكنني أن أخبركم أن هذه الصيغة الرياضية تشبه ذلك الصديق الذي يريد منك دائمًا أن تتوقف عن الشرب: نظريًا هو على حق، لكن عمليًا أحيانًا تشعر برغبة في تجاهله.

تم إنشاؤه بواسطة جون ل. كيلي جونيور في عام 1956، وُلد هذا النظام لتحسين الاتصالات وانتهى به الأمر إلى إحداث ثورة في كل من الكازينوهات وول ستريت. ما هي اقتراحاته؟ حساب النسبة المئوية بالضبط من أموالك التي يجب عليك المراهنة بها لتعظيم أرباحك دون أن تفسد نفسك في هذه العملية.

الصيغة بسيطة جداً: f* = (bp - q) / b، حيث f هو مقدار الاستثمار، p هو احتمال الربح، q هو احتمال الخسارة و b هو الأرباح المحتملة. لكن لنكن صادقين، في عالم العملات الرقمية من شبه المستحيل حساب هذه القيم بدقة عندما يمكن لأي تغريدة من إيلون ماسك أن ترسل استثمارك إلى السماء أو الجحيم في دقائق معدودة.

من الناحية النظرية، سيساعدك معيار كيلي في اتخاذ القرار بشأن ما إذا كنت ستستثمر 20% أو 40% من رأس مالك في تلك العملة الرقمية التي أوصيك بها صديقك. لكن تقلبات هذا السوق تجعل محاولة تطبيق الرياضيات الدقيقة مثل محاولة قياس إعصار بمسطرة.

دعنا نتخيل عملية: تعتقد أن هناك 60% احتمالية أن يرتفع عملة معينة، مع إمكانية ربح 2:1. يخبرك المعيار: استثمر 40% من رأس مالك. أربعون بالمئة! أي شخص مر بفصل الشتاء في العملات المشفرة يعرف أن هذا جنون.

الحقيقة هي أنه بينما يعمل السوق التقليدي بمنطق معين، فإن سوق العملات الرقمية يستجيب لعوامل لا يمكن لأي صيغة التنبؤ بها: تغييرات تنظيمية مفاجئة، اختراقات للمنصات، أو ببساطة الذعر الجماعي للمستثمرين.

لا أنكر أن معيار كيلي له مزايا: يجبرك على أن تكون منضبطًا، وأن تفكر من حيث الاحتمالات، وأن تتجنب تلك القرارات العاطفية التي تكلفنا كثيرًا. لكن يمكن أن يدفعك أيضًا إلى مراكز عدوانية للغاية إذا بالغت في تقدير احتمالات نجاحك ( شيء نفعله جميعًا).

على عكس نموذج بلاك-شولز الذي يُستخدم لتقييم الخيارات، يركز كيلي على الحجم الأمثل لمراهناتك. إنه كما لو كان بلاك-شولز يخبرك بكم يساوي القارب وكيلي يخبرك كم يجب أن تدفع ثمنه.

نصيحتي، بعد خسارة وكسب مبالغ تجعلني أتعرق فقط من تذكرها: استخدموا كيلي كدليل، لكن طبقوا "عامل الحذر" الخاص بكم. سوق العملات الرقمية غير قابل للتنبؤ لدرجة أن حتى أفضل الرياضيين يجدون أنفسهم في حيرة.

في النهاية، فإن أفضل استراتيجية تجمع بين الرياضيات والحدس، والتحليل مع التواضع، والأهم من ذلك، عدم استثمار ما لا يمكنك تحمل خسارته. معيار كيلي هو أداة مفيدة، ولكن في هذا الغرب الرقمي المتوحش، لا تعوض أي صيغة عن الفطرة السليمة.