تحليل الاتجاهات المستقبلية لأسعار الذهب: كيف ستكون أسعار الذهب في عام 2025؟

تظهر تقارير متتالية عن حوادث احتيال القروض في بنوك محلية أمريكية مثل Zions Bancorp وWestern Alliance Bancorp، مما يزيد من القلق بشأن ارتفاع مخاطر الائتمان، واقترب سعر الذهب من 4,400 دولار للأونصة. بالإضافة إلى ذلك، مع إعلان السيد ترامب هذا الشهر عن نيته فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الصين، تصاعدت التوترات في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما أدى إلى تعزيز تحركات تجنب المخاطر. وفي الوقت نفسه، يتوقع السوق زيادة كبيرة في خفض أسعار الفائدة في أكتوبر، مما أدى إلى ارتفاع سعر الذهب بشكل متواصل بسبب تداخل عدة عوامل. يتساءل الكثير من الناس في ظل الأسعار المرتفعة الحالية: هل سيرتفع سعر الذهب أكثر؟ ماذا ستكون أسعار الذهب في المستقبل؟

في عام 2025، كانت أسعار الذهب في ارتفاع مستمر، حيث تم تحديثها عدة مرات لتصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، وتقوم جميع المؤسسات بتعديل أهداف أسعار الذهب للأعلى. يتساءل العديد من الناس عما إذا كانت أسعار الذهب المستقبلية ستنخفض بشكل كبير، أم ستصل إلى مستويات قياسية جديدة، وقد تم طرح الأسئلة التالية: هل من المتأخر الدخول الآن؟ هل يجب الاستثمار الإضافي عند الانخفاض؟ هل يجب تأكيد الأرباح عند الأسعار الحالية المرتفعة؟

من المهم فهم الأسباب الجذرية لتقلبات أسعار سوق الذهب الأخيرة بغض النظر عن نوع الإجراءات التي ستتخذها بعد ذلك. سيمكنك ذلك من الاستجابة بهدوء مهما كانت تقلبات أسعار الذهب في المستقبل. أدناه، سنجيب على تساؤلاتكم حول سوق الذهب هذه المرة بالتتابع:

الأسباب الأساسية لتقلبات أسعار الذهب: لماذا ارتفعت أسعار الذهب فجأة؟

ما هي اتجاهات أسعار الذهب في المستقبل، هل سترتفع أكثر؟

هل من المتأخر الدخول الآن؟

لماذا ارتفع XAU/USD بشكل كبير؟

على مدى العامين الماضيين، استمر سعر الذهب في الارتفاع، وفي أكتوبر من هذا العام، تجاوز 4300 دولار، مما أدى إلى تحديث أعلى مستوى له على الإطلاق. حتى الآن، كانت نسبة ارتفاع سعر الذهب خلال عامي 2024-2025 هي الأعلى خلال الثلاثين عامًا الماضية، متجاوزة 31% في عام 2007 و29% في عام 2010.

ما هي الدوافع الرئيسية وراء هذه الزيادة القوية في أسعار الذهب؟

السبب الرئيسي وراء الارتفاع الكبير المستمر في أسعار الذهب مؤخراً يأتي من ثلاثة جوانب:

الدافع 1. مجموعة من سياسات التعريفات الجمركية بعد تولي ترامب الرئاسة. كانت هذه بمثابة الذريعة المباشرة لارتفاع أسعار الذهب في عام 2025. أدت سياسات التعريفات الجمركية المتتالية إلى زيادة عدم اليقين في السوق، مما زاد بشكل ملحوظ من مشاعر تجنب المخاطر في السوق، ودفع أسعار الذهب للارتفاع.

الدافع 2. توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FRB). من خلال مجموعة من المؤشرات الاقتصادية التي تم الإعلان عنها في الولايات المتحدة، أصبح من الواضح أن الولايات المتحدة تواجه سلسلة من المشكلات مثل ضعف سوق العمل وزيادة ضغوط التراجع الاقتصادي. في ظل هذه الظروف، توجهت العديد من الأموال نحو الأصول الآمنة مثل الذهب، وبدأت تبحث عن الحماية، مما انعكس في ارتفاع أسعار الذهب المستمرة في ذلك الوقت.

الدافع 3. الشراء المستمر للذهب من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم. أحد العوامل المهمة جدًا التي تدفع الارتفاع المستمر في أسعار الذهب على المدى الطويل هو أن البنوك المركزية الرئيسية في العالم قد استمرت في تخزين الذهب على مدار العامين الماضيين. وبشكل خاص، قام بنك الشعب الصيني بزيادة احتياطياته من الذهب بسرعة منذ مارس 22.

وفقًا للبيانات الإحصائية لرابطة الذهب العالمية، من المتوقع أن يصل صافي شراء البنوك المركزية للذهب في النصف الأول من عام 2025 إلى 123 طنًا، حيث زادت الاحتياطيات العامة من الذهب عالميًا بمقدار 22 طنًا في شهر يونيو وحده. ووفقًا لتقرير مسح احتياطيات الذهب للبنوك المركزية لعام 2025 الذي أصدرته الرابطة في يونيو، يعتقد الغالبية العظمى من البنوك المركزية المشمولة في المسح (73%) أن النسبة التي يشغلها الدولار في الاحتياطيات العالمية ستنخفض بشكل معتدل أو كبير خلال السنوات الخمس المقبلة. ومن المتوقع أن تزداد النسبة المخصصة للعملات الأخرى مثل اليورو واليوان، وكذلك في تخصيص الأصول للذهب.

نظرًا لأن البنوك المركزية في مختلف البلدان تسعى إلى تنويع شراء الأصول بالدولار، فإن شراء البنوك المركزية هو أحد الأسباب التي ترفع أسعار الذهب باستمرار.

ما هي العوامل الأخرى التي تعزز ارتفاع سعر الذهب؟

بالطبع، بالإضافة إلى الدوافع المهمة المذكورة أعلاه، فإن الارتفاع الحاد في أسعار الذهب حتى الآن مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالعوامل التالية:

• تباطؤ نمو الاقتصاد العالمي، استمرار ضغوط التضخم

• انخفاض الثقة في الدولار

• القلق بشأن المخاطر الجيوسياسية

بالإضافة إلى ذلك، أدى التغطية الإعلامية المستمرة بعد أن سجلت أسعار الذهب أعلى مستوياتها على الإطلاق، وتعزيز المشاعر على وسائل التواصل الاجتماعي، إلى تدفق كبير من الأموال القصيرة الأجل إلى سوق الذهب بشكل غير مخطط له، مما تسبب في ارتفاع حاد ومتواصل في أسعار الذهب.

توقعات المؤسسات المتخصصة بشأن اتجاهات أسعار الذهب المستقبلية

على الرغم من تقلبات أسعار الذهب الأخيرة، لا تزال العديد من المؤسسات تحتفظ بنظرة متفائلة بشأن الاتجاهات على المدى الطويل.

أظهر بنك أوف أمريكا نظرة متفائلة تجاه سوق المعادن الثمينة، ورفع هدف سعر الذهب لعام 2026 إلى 5,000 دولار للأونصة.

في التقرير الأخير الذي أصدرته غولدمان ساكس، تم رفع هدف سعر الذهب لعام 2026 من 4300 دولار للأونصة إلى 4900 دولار. وقد أشاروا إلى “زيادة شراء البنوك المركزية وقوة الطلب المتنوع من القطاع الخاص” كأسباب لذلك.

أيضًا، وفقًا لمعلومات العلامات التجارية الشهيرة مثل تشو دايفوك، وليو فوك زهو باو، تشاو هونغ جي، وتشو شينغ شينغ، من المتوقع أن تتجاوز أسعار المجوهرات الذهبية الخالصة في البر الرئيسي للصين 1150 يوان للجرام في 11 أكتوبر 2025، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق.

استنادًا إلى التوقعات المقدمة من الجهة المذكورة أعلاه، من المحتمل أن تستمر الاتجاه العام لارتفاع أسعار الذهب حتى عام 2026، ويمكن للمستثمرين البحث عن فرص الشراء خلال فترات الانخفاض حسب الظروف.

كمستثمر فردي، هل لا زال بإمكاني شراء الذهب؟

فهم هذه المنطق وراء ارتفاع أسعار الذهب يجب أن يمكنكم من اتخاذ حكم عام حول الوضع في المستقبل. سوق الذهب الحالي لم ينته بعد، لذلك لا تزال هناك فرص سواء للاستثمار على المدى المتوسط والطويل أو للتداول على المدى القصير. ومع ذلك، يجب تجنب التصرف بدون تفكير من خلال متابعة الآخرين. خاصةً للمستثمرين المبتدئين، عندما تكون التقلبات كبيرة، فإن الشراء في أعلى الأسعار والبيع في أدنى الأسعار بشكل أعمى، وبعد تكرار ذلك عدة مرات، سيؤدي إلى نفاد المال. هنا، سأشارك بعض تجاربي الاستثمارية لل参考:

إذا كان لديك خبرة معينة كمستثمر مضارب على المدى القصير، فإن الوقت الحالي يمثل فرصة دخول جيدة جدًا للتداول القصير. السيولة في السوق مرتفعة، ومن السهل نسبيًا تحديد اتجاهات الصعود والهبوط على المدى القصير، وخاصة أثناء فترات الارتفاع والانخفاض الحاد، حيث تكون علاقات القوة بين الاتجاهات واضحة للغاية، مما يوفر فرصًا عديدة لتحقيق الأرباح. أما بالنسبة للأشخاص المطلعين على السوق، سيكون من السهل الانجراف مع التيار.

ومع ذلك، إذا كنت مبتدئًا وترغب في القيام بتداولات قصيرة الأجل باستخدام التقلبات الأخيرة، فتأكد من تذكر ما يلي: ابدأ بمبلغ صغير لمراقبة الوضع، ولا تقم بزيادة المبلغ بشكل أعمى. من السهل جدًا أن تخسر كل شيء إذا انكسر قلبك. إذا تعلمت كيفية استخدام التقويم الاقتصادي، يمكنك تتبع المؤشرات الاقتصادية الأمريكية في الوقت المناسب، مما سيساعدك في اتخاذ قرارات التداول.

إذا كنت ترغب في شراء الذهب الفعلي بغرض الاحتفاظ به على المدى الطويل، فإنك بحاجة إلى استعداد نفسي لتحمل تقلبات كبيرة في الوقت الحالي. على الرغم من أن الاتجاه العام على المدى الطويل هو الارتفع، يجب أن تأخذ في اعتبارك أولاً ما إذا كنت تستطيع تحمل التقلبات الشديدة خلال تلك الفترة.

من الممكن بالطبع تخصيص الذهب في محفظة الاستثمار، ولكن لا تنسَ أن معدل تقلب أسعار الذهب لا يقل عن الأسهم. إن استثمار كل ثروتك ليس خيارًا حكيمًا. من الأفضل الاستثمار المتنوع.

إذا كنت ترغب في تعظيم الأرباح، يمكنك أيضًا القيام بالتداول قصير الأجل من خلال التقاط توقيت تقلبات الأسعار أثناء الاحتفاظ بالاستثمار على المدى الطويل. يمكن أن يؤدي هذا الأسلوب إلى توسيع الأرباح أكثر، ولكن يحتاج المستثمر إلى قدر معين من الخبرة وقدرة على إدارة المخاطر.

هناك بعض النقاط التي يجب الانتباه إليها:

تتغير أسعار الذهب بنفس القدر الذي تتغير به الأسهم، حيث يبلغ متوسط تقلب أسعار الذهب السنوي 19.4% ومتوسط تقلب مؤشر S&P 500 السنوي 14.7%.

دورة الذهب طويلة جدًا، وإذا نظرنا من منظور 10 سنوات أو أكثر، فإن الحفاظ على القيمة يمكن تحقيقه، ولكن في هذه السنوات العشر، هناك احتمال أن يتضاعف أو ينخفض بمقدار النصف.

تكاليف تجارة الذهب الفعلي مرتفعة نسبيًا، وعادة ما تتراوح بين 5% و20%.

من المستحسن عدم شراء الكثير. لا تضع كل البيض في سلة واحدة.