شهدت تأثير حديث ترامب على السوق! سيعلمك الحمقى كيفية انتهاز فرص التداول في صراع الكلمات

كمتداول لديه 8 سنوات من الخبرة في الأسواق المالية، من العملات المشفرة إلى الأسواق التقليدية والأسواق السلعية، لقد اعتدت على مختلف أحداث البجعات السوداء، ولكن خطاب ترامب العلني في الساعات الأولى من 22 أكتوبر بالتوقيت المحلي أظهر لي القوة القوية لتأثير "الهيمنة الكلامية" على تسعير الأصول العالمية. كل مرة يتحدث فيها هذا الرئيس السابق الذي يقلب توقعات السوق، يبدو أن كلماته تلقي بحجر ضخم في بحيرة السوق الهادئة، وهذه المرة، كانت التموجات، من الواضح، أكثر اختراقًا من أي وقت مضى. بناءً على خبرتي العملية على مر السنين، سأناقش اليوم من أربعة أبعاد: تفسير السياسات، انتقال السوق، القوانين التاريخية واستراتيجيات التداول، كيفية تجنب المخاطر واغتنام الفرص في هذه "العاصفة الكلامية".

أ. توقع اتجاه السياسة: تخفي "بطاقات" ترامب الثلاثة شفرة السوق

لم تكن كلمات ترامب أبداً بلا هدف، فبمراجعة منطق سياسته السابقة، فإن الجوهر لا يخرج عن ثلاث أوراق: التحفيز الاقتصادي، والمنافسة التجارية، والموقف الجغرافي، وكل ورقة من هذه الأوراق قد تصبح شرارة لإشعال مشاعر السوق.

1. السياسة الاقتصادية: "سيف ذو حدين" للتحفيز والتضخم

في عام 2017، خلال فترة رئاسة ترامب، دفعت خفض الضرائب وتخفيف الرقابة المالية الأسهم الأمريكية للخروج من سوق صاعدة، وقد حققت الأسهم المصرفية التي استثمرت فيها حينها أرباحًا جيدة. إذا أعاد تأكيد هذه السياسات، أو أطلق إشارات تحفيز كبيرة للبنية التحتية، فسوف ترتفع توقعات السوق للنمو القوي للاقتصاد الأمريكي بشكل لحظي، ومن المرجح أن تشهد الأسهم الدورية وقطاعات البنية التحتية فرصًا قصيرة الأجل. ولكن الوجه الآخر للعملة هو أن التحفيز القوي سيزيد بلا شك من مخاوف التضخم، مما سيؤدي إلى اضطراب في وتيرة سياسة البنك المركزي الأمريكي. أتذكر أنه بعد انتقاده العلني لرفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في عام 2018، شهدت عوائد السندات الأمريكية تقلبات تزيد عن 10 نقاط أساس في يوم واحد، واضطررت إلى إغلاق مراكز الدولار الطويلة التي كنت أحتفظ بها بشكل عاجل. لذا، بمجرد أن يشير إلى التدخل في سياسة البنك المركزي الأمريكي، يجب أن نكون في حالة تأهب عالية تجاه تحركات الدولار والسندات الأمريكية، حيث سيؤدي ذلك مباشرة إلى إعادة تخصيص رأس المال العالمي.

2. العلاقات التجارية: "مصير القطاع تحت تعديل الرسوم الجمركية"

ما زلت أذكر حرب التجارة التي بدأها ترامب خلال فترة ولايته. في ليلة إعلان زيادة الرسوم الجمركية على الصين في عام 2019، تكبدت ETF المرتبطة بالصناعات الصينية خسائر تزيد عن 8% في يوم واحد، وانخفضت أسهم الزراعة الأمريكية بشكل كبير بسبب الإجراءات المضادة من الجانب الصيني. إذا تم ذكر تعديل السياسات الجمركية تجاه دول معينة في هذه الخطاب، فإن تقلبات القطاعات ذات الصلة ستظهر على الفور: قد تتعرض أسهم الزراعة الأمريكية لضغوط بسبب تغييرات الرسوم الجمركية تجاه الصين، بينما تواجه الصناعات الصينية الموجهة نحو التصدير مخاطر انخفاض الطلبات. في الوقت نفسه، ستتحول مشاعر الملاذ الآمن في سوق الصرف الأجنبي بسرعة، مما قد يؤدي إلى تقلبات حادة في العملات غير الأمريكية، مما يمثل مخاطر وفرصًا للمتداولين على المدى القصير.

3. الجغرافيا السياسية: "لعبة الأرجوحة" بين النفط والذهب

لطالما كانت الجغرافيا السياسية "مؤشرًا يجب مراقبته" لتجار السلع الأساسية، وغالبًا ما يستطيع موقف ترامب أن يعيد كتابة منطق تسعير النفط الخام والذهب بشكل مباشر. بعد أن أعلن عن تصعيد العقوبات على إيران في عام 2020، ارتفعت أسعار النفط الدولية بنسبة 5% في يوم واحد، وحققت صفقات النفط الخام التي قمت بها مسبقًا أرباحًا كبيرة. إذا أطلق هذه المرة إشارة قوية لدعم إسرائيل، فإن علاوة المخاطر الجغرافية ستدفع أسعار النفط للارتفاع؛ ولكن إذا ذكر توسيع إنتاج النفط المحلي الأمريكي وتخفيف تنظيم الطاقة، فإن مساحة ارتفاع الأسعار ستتقلص. الذهب أكثر تعقيدًا، حيث يتأثر بدفع المخاطر الجغرافية، بالإضافة إلى مواجهة تأثير قوة وضعف الدولار، وعندما ذكر العام الماضي تخفيف حدة الوضع في الشرق الأوسط، انخفض سعر الذهب بنسبة 2% بسبب تراجع الطلب على الملاذ الآمن.

ثانياً، تتبع نقل السوق: تأثير الدومينو الذي بدأ من الدولار

لن تكون قوة خطاب ترامب موجودة في عزلة، بل ستنتشر تدريجيًا على طول سلسلة "الدولار → الأسهم الأمريكية → السلع الأساسية → الأصول العالمية عالية المخاطر"، وهذه هي القاعدة التي تلخصتها في سنوات عديدة من دراسة السوق.

1. سوق الفوركس: يتم التحكم في "زر القوة والضعف" للدولار من قبل السياسات

إن اتجاه مؤشر الدولار هو بمثابة "مقياس" لسياسات ترامب. إذا أطلق إشارات "التوسع المالي + الحماية التجارية"، فمن المحتمل أن يدفع الدولار للارتفاع على المدى القصير - حيث تؤدي توقعات التوسع المالي إلى رفع عوائد السندات الأمريكية، مما يجذب تدفقات رأس المال عبر الحدود؛ بينما تعزز مخاوف النزاع التجاري من خاصية الدولار كملاذ آمن، حيث شهد مؤشر الدولار هذا النوع من الارتفاع خلال حرب التجارة في عام 2018. على العكس، إذا انتقد الدولار بأنه مرتفع جداً ويضر بالصادرات، فإن الأرباح ستخرج بسرعة، وقد يشهد الدولار تصحيحًا قصير الأجل، وقد تكون هناك فرصة لانتعاش العملات غير الأمريكية.

2. سوق الأسهم الأمريكية: "فرص هيكلية" في ظل تباين القطاعات

تتميز تفضيلات ترامب السياسية بعلامات "القطاعات" واضحة، وهذا ما اختبرته في الممارسة العملية مرارًا وتكرارًا. بعد أن ذكر خطة البنية التحتية في عام 2020، قمت على الفور بزيادة استثماري في صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع البناء، وحققت ربحًا يزيد عن 5% في يوم واحد؛ وعندما أطلق في عام 2023 إشارة حول تخفيض الضرائب على الشركات التكنولوجية، تصدر قطاع أشباه الموصلات مؤشر ناسداك 100، وحققت الأسهم ذات الصلة التي أملكها أيضًا ربحًا بنسبة 15%. لكن إذا عاد إلى الحمائية التجارية، فسوف تصبح الأسهم التكنولوجية والشركات المستندة إلى التصدير هدفًا للبيع، ولا يزال مشهد انخفاض الأسهم التكنولوجية الأمريكية بسبب الحرب التجارية في عام 2019 عالقًا في ذهني. والأهم من ذلك، أن تقلبات الأسهم الأمريكية ستؤثر على العالم بأسره، وغالبًا ما تتأثر القطاعات الدورية في سوق الأسهم الصينية والأسهم التكنولوجية في هونغ كونغ بالعواطف، ويجب أن يكون المستثمرون المحليون حذرين من ذلك.

3. سوق السلع الأساسية: تداخل التقلبات التقنية والصدمات السياسية

بصرف النظر عن تأثير السياسة، تحتاج السلع الأساسية أيضًا إلى التركيز على العوامل الفنية. تتزامن تصريحات ترامب هذه مع تغيير العقود الآجلة للنفط الخام في NYMEX، وقد يؤدي تداخل الاثنين إلى زيادة تقلب أسعار النفط. في عام 2021، حدثت حالة مشابهة، حيث أطلق الخطاب فوائد جيوسياسية تتزامن مع تأثير تغيير العقود، مما دفع أسعار النفط للارتفاع بأكثر من 8% في يوم واحد. يجب أن تجد الذهب توازنًا بين "المخاطر الجيوسياسية" و"قوة وضعف الدولار"، في العام الماضي، تجاهلت تأثير قوة الدولار، مما جعلني أفوت فرصة في سوق الذهب كملاذ آمن، وهذا جعلني أدرك بعمق أنه يجب على تداول السلع الأساسية أن يأخذ في الاعتبار كل من الجوانب السياسية والفنية.

ثالثًا، الاستفادة من الأنماط التاريخية: البحث عن "نماذج الاستجابة" من الأسواق السابقة

عند مراجعة خطابات ترامب خلال فترة ولايته وبعد مغادرته، تكون السوق قد شكلت "نموذج استجابة" واضح، وتعتبر هذه الحالات التاريخية مرجعًا مهمًا لوضع استراتيجياتنا.

في حديثه عن حرب التجارة عام 2018، أدى التصريح عن فرض رسوم جمركية على الصين إلى انخفاض مؤشر شنغهاي المركب لأكثر من 3% في يوم واحد، في حين دفع ذلك مؤشر الدولار للارتفاع بنسبة 0.8%، حيث تمكنت من تجنب معظم الخسائر بفضل تقليل مراكزي مسبقًا؛ بعد حديث خطة البنية التحتية لعام 2020، ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 2.3% في يوم واحد، وارتفع صندوق الاستثمار المتبادل في قطاع البناء بأكثر من 5%، وهذا هو نموذج لحركة سوق مدفوعة بالسياسة؛ في حديث سياسة الحملة الانتخابية لعام 2023، إشارة تخفيض الضرائب على الشركات التكنولوجية أدت إلى ارتفاع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.5%، وكان قطاع أشباه الموصلات هو الرائد. توضح هذه الأمثلة أن كلما كانت القضايا الأساسية التي يتناولها الحديث أكثر أهمية، زادت تقلبات أسعار الأصول، حيث يمكن أن يوفر التنبؤ المسبق باتجاه السياسة ميزة تنافسية.

رابعاً، وضع استراتيجية التداول: التقاط "فرص محددة" في التقلبات

في مواجهة تقلبات السوق المدفوعة بالسياسات، فإن التوجه الأعمى ليس خياراً جيداً، "توقع أولاً، ثم استجب" هو الطريق الأكثر أمانًا، هذه هي التجربة التي استنتجتها من العديد من الخسائر.

1. التخطيط المسبق: بناء "محفظة التحوط" بناءً على التوقعات

قبل الحديث، سأقوم بتقييم مواقف ترامب السابقة والاتجاهات الأخيرة. إذا كان التقييم يميل نحو "تفضيل المخاطر"، مثل احتمال الإشارة إلى تحفيز البنية التحتية، أو تخفيف التنظيمات، سأقوم بترتيب استثمارات في أسهم الدورة الأمريكية والعقود الطويلة للنفط، مع تخصيص كمية صغيرة من العقود القصيرة للذهب كتحوط للمخاطر؛ إذا كان التقييم يميل نحو "تجنب المخاطر"، مثل احتمال تصعيد التوترات التجارية، أو إصدار إشارات جيوسياسية صارمة، سأقوم بالتركيز على تخصيص العقود الطويلة للذهب والدولار، بينما أقلل من تعرضي للأصول ذات المخاطر. في عام 2023، خلال فترة تخفيض الضرائب على الشركات التكنولوجية، كنت قد حققت أرباحاً كبيرة من خلال التخطيط المسبق.

2. التعامل أثناء الحدث: تفسير الإشارات بسرعة لتعديل المراكز

بعد إصدار البيان، يجب التقاط كلمات السياسة الرئيسية في الوقت المناسب. إذا ظهرت إشارات حماية تجارية تفوق التوقعات، يجب إنهاء المخاطر على الأصول بشكل حاسم، ففي عام 2019 تسببت ترددي لمدة نصف ساعة في زيادة الخسائر؛ إذا أُصدرت أخبار إيجابية عن توسع مالي تفوق التوقعات، يمكن زيادة المراكز في القطاعات المستفيدة، ولكن يجب الانتباه إلى التحكم في حجم المراكز لتجنب الشراء بسعر مرتفع والتعرض للخسارة. في الوقت نفسه، يجب مراقبة تغييرات حجم التداول في السوق عن كثب، فإذا زاد حجم التداول ولكن السعر لم يرتفع، فقد يكون ذلك علامة على خروج الأموال ويجب الخروج في الوقت المناسب.

3. المتابعة بعد الحدث: احترس من "تطبيق السياسات الإيجابية يعني سلبية"

إيقاع تنفيذ السياسة أكثر أهمية من التصريحات. بعد حديث خطة البنية التحتية لعام 2020، على الرغم من أنني حققت أرباحًا قصيرة الأجل، إلا أنني تجاهلت مشكلة بطء تقدم القوانين اللاحقة، مما أدى في النهاية إلى استعادة جزء من الأرباح. لذلك، بعد انتهاء الحديث، يجب متابعة تقدم القوانين اللاحقة، وحالة توقيع الأوامر التنفيذية، وإذا كان تنفيذ السياسة أقل من المتوقع، يجب تعديل المراكز في الوقت المناسب لتجنب الوقوع في "مكاسب زائفة".

خمسة، التأملات الشخصية: الأفق الطويل أكثر أهمية من التقلبات القصيرة الأجل

بعد أن قضيت سنوات عديدة في السوق، أفهم بعمق أن التقلبات قصيرة الأمد الناتجة عن تصريحات ترامب ستنتهي في النهاية، لكن ميل سياسته قد يؤثر على هيكل الاقتصاد العالمي لسنوات. إن سياسة "أمريكا أولاً" التي يتبناها هي في جوهرها محاولة "لإعادة التحجيم"، وإذا استمر الحمائية التجارية، ستواجه سلسلة التوريد العالمية إعادة هيكلة، وستتعرض اقتصادات الأسواق الناشئة المعتمدة على الصادرات للضغوط؛ بينما قد تؤدي تدخله في الاحتياطي الفيدرالي إلى إضعاف استقلالية السياسة النقدية، مما يؤثر على استقرار الأسواق المالية العالمية.

لكن من زاوية أخرى، قد تدفع السياسات التحفيزية القوية الاقتصاد الأمريكي إلى الانتعاش على المدى القصير، مما يوفر قوة دفع للنمو في الأسواق العالمية. بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا يجب أن يتم توجيههم من خلال التقلبات القصيرة الأجل، بل ينبغي عليهم التركيز على الاتجاهات طويلة الأمد، والبحث عن فرص مؤكدة في ظل تغييرات السياسات. الحفاظ على الهدوء، والتحليل العقلاني، وتعديل الاستراتيجيات في الوقت المناسب، هو السر الرئيسي لمواجهة مثل هذه "العواصف الكلامية".

في النهاية، لا تنقص السوق أبداً من البجع الأسود، لكن المتداولين الحقيقيين دائماً ما يجدون ملاذهم الخاص في العاصفة.