EUR/USD ينزلق أكثر بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية

انخفض اليورو إلى أقل من 1.1700 مقابل الدولار الأمريكي بعد أن أفيد بأن بولندا أسقطت طائرات مسيرة روسية في مجالها الجوي، مما أضاف بعدًا جديدًا للأسواق المتوترة بالفعل. وقد ظلت العملات الرئيسية مستقرة نسبيًا خلال جلسة التداول الآسيوية، حيث كان المتداولون مركزين على بيانات التضخم الأمريكية القادمة التي قد تحدد خطوات الاحتياطي الفيدرالي التالية.

لقد كنت أراقب اليورو/الدولار الأمريكي عن كثب، وهو يختبر مستويات دون 1.1700 بعد الانعكاس الذي حدث بالأمس من أعلى مستويات متعددة الأسابيع بالقرب من 1.1780. يبدو أن السوق مرتبك حقًا بسبب تصاعد الوضع بين بولندا وروسيا. عندما انتشرت الأنباء حول قيام بولندا بإسقاط طائرات مسيرة بالقرب من حدود بيلاروس، كان بإمكانك تقريبًا أن تشعر بارتفاع القلق الجماعي بين المتداولين. بينما كانت ردود فعل السوق الفورية متواضعة إلى حد ما، لا أستطيع إلا أن أعتقد أن هذا قد يكون الهدوء الذي يسبق العاصفة.

من المحتمل أن تؤدي هذه التوترات المتزايدة بين روسيا وأعضاء الناتو إلى تقليل شهية المخاطرة وفرض ضغط إضافي على اليورو. بصراحة، آخر شيء تحتاجه أوروبا الآن هو صراع عسكري على جناحها الشرقي.

من المحتمل أن تكون أرقام التضخم الأمريكية القادمة - مؤشر أسعار المنتجين اليوم ومؤشر أسعار المستهلكين غدًا - هي المحركات الرئيسية للسوق هذا الأسبوع. مع اقتراب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، تمثل هذه الأرقام القطع النهائية في تحديد وتيرة تخفيف السياسة النقدية. لقد ضمنت سوق العمل الأمريكية الضعيفة، التي تأكدت من خلال مراجعات جذرية لأرقام الوظائف غير الزراعية، بشكل أساسي خفض معدل الفائدة في سبتمبر، مع توقع خفض آخر على الأقل قبل نهاية العام.

ومع ذلك، إذا جاءت التضخم بشكل مرتفع - ربما بسبب ارتفاع التعريفات الجمركية - فإن مسار الاحتياطي الفيدرالي يصبح أكثر تعقيدًا بشكل كبير. ستؤدي مثل هذا السيناريو إلى إحياء مخاوف الركود التضخمي وقد تؤثر سلبًا على الدولار أكثر.

في غضون ذلك، من المتوقع أن يحتفظ البنك المركزي الأوروبي بأسعار الفائدة الحالية غدًا. سأولي اهتمامًا خاصًا لمؤتمر الصحفي لكريستين لاغارد لمعرفة ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي قد وصل إلى معدل الفائدة النهائي أو إذا كان من الممكن المزيد من التخفيف.

بالنظر إلى الصورة الفنية، يبدو أن EUR/USD أصبح أكثر عرضة للخطر بعد التراجع يوم الثلاثاء من منطقة 1.1780. بينما لا يزال الاتجاه الفوري إيجابيًا، تحولت مؤشرات الزخم إلى الاتجاه الهبوطي - حيث انخفض مؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات دون 50، وعبر MACD تحت خط الإشارة الخاص به، مما يشير إلى ضعف محتمل إضافي.

يتم حاليًا اختبار المستوى الدائري 1.1700، حيث تراقب الدببة قاع القناة الصاعدة قصيرة المدى حول 1.1650، تليها أدنى مستوى في 4 سبتمبر بالقرب من 1.1630. بالنسبة لأي انتعاش في الاتجاه الصاعد، يمثل أعلى مستوى خلال اليوم عند 1.1720 العقبة الأولى قبل أعلى مستوى في 24 يوليو بالقرب من 1.1790.