التوقع: سعر سهم بالانتير سيصل إلى هذا المستوى الذي لا يصدق بحلول عام 2030

لقد كنت أراقب الارتفاع السريع لشركة بالانتير بشغف وشك متساويين. منذ عام 2023، ارتفعت هذه الجوهرة في مجال الذكاء الاصطناعي من مجرد $6 إلى أكثر من $150 لكل سهم. بينما من المحتمل أن يحتفل المستثمرون الأوائل بربحهم، لا أستطيع المساعدة في التساؤل عما إذا كانت هذه الحفلة على وشك الانتهاء.

مع التطلع إلى عام 2030، أعتقد أن العديد من المساهمين على وشك تلقي صدمة قاسية. قد تكون التداعيات بالنسبة للمستثمرين الحاليين أقل وردية بكثير مما توحي به الأداء الأخير.

معدل نمو بالانتير في تسارع

لا يمكن إنكار أن بالانتير قد استغلت بشكل رائع اندفاع الذكاء الاصطناعي. لقد أصبحت برامجها حلًا موثوقًا به لنشر الذكاء الاصطناعي عبر الحكومة والقطاعات التجارية. ما بدأ كتكنولوجيا موجهة للحكومة قد توسع بنجاح إلى تطبيقات تجارية مع نتائج مثيرة للإعجاب.

في جوهرها، تتناول تقنية بالانتير عدة تدفقات بيانات، وتعالجها باستخدام الذكاء الاصطناعي، وتقدم رؤى قابلة للتنفيذ لصانعي القرار. كما أنهم طوروا حلولاً تعتمد على نشر وكلاء الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء المؤسسات، مما يتيح أتمتة المهام التي كانت تقليديًا من مسؤوليات البشر.

قيمة العرض جذابة - تنفيذ أعمال أفضل مصحوبًا بتقليل النفقات التشغيلية. وقد أدى ذلك إلى نمو ملحوظ، واضح بشكل خاص في نتائج الربع الثاني. قفزت الإيرادات التجارية بنسبة 47% على أساس سنوي إلى $451 مليون، مع انفجار النمو التجاري في الولايات المتحدة بنسبة مذهلة بلغت 93%. لم تكن إيرادات الحكومة بعيدة، حيث زادت بنسبة 49% إلى $553 مليون.

الأعمال تزدهر بوضوح، لكن ماذا يعني هذا لسعر السهم؟

تم تسعير نمو مفرط في سهم بالانتير

هنا هو المكان الذي يبدأ فيه تشكيكي. حتى الشركات الاستثنائية تقوم باستثمارات فظيعة عند شرائها بتقييمات سخيفة. سعر بالانتير الحالي هو، بصراحة، منفصل عن الواقع.

تتداول الأسهم بمعدل مذهل يبلغ 115 مرة من المبيعات و244 مرة من الأرباح المستقبلية. القليل من الشركات في التاريخ حافظت على مثل هذه التقييمات الفلكية.

دعونا نجري بعض التوقعات المتفائلة للغاية:

• 50% نمو الإيرادات السنوي المركب لمدة خمس سنوات متتالية
• 35% هوامش الربح
• عدم تخفيض الحصة

هذه الافتراضات متفائلة بشكل مبالغ فيه. يتوقع معظم المحللين نموًا بنسبة 35% في العام المقبل، وليس 50%. لقد قامت الشركة بالفعل بتخفيف حصة المساهمين بنسبة 4.6% على مدار العام الماضي.

ومع ذلك، حتى مع هذه التوقعات على مستوى الخيال، فإن الرياضيات لا تعمل. بحلول عام 2030، ستولد بالانتير إيرادات بقيمة 26.1 مليار دولار وأرباحًا بقيمة 9.1 مليار دولار. قسّم القيمة السوقية الحالية على هذه الأرباح المتوقعة للحصول على نسبة السعر إلى الأرباح للأعوام الخمسة المقبلة تبلغ 41 - مما يعني أنها لا تزال باهظة الثمن للغاية.

أعتقد أن سعر سهم بالانتير سيظل ثابتًا أو حتى ينخفض على مدار السنوات الخمس القادمة. التقييم الحالي لا معنى له إلا مع توقعات غير واقعية، وحتى تلك لا تبرر المزيد من الارتفاع.

على الرغم من نجاح بالانتير التجاري الشرعي، أعتقد أن المستثمرين سيكون من الحكمة لهم البحث في أماكن أخرى للحصول على تعرض للذكاء الاصطناعي. إن الانفصال بين المستقبل المشرق للشركة وسعر سهمها الحالي يخلق ببساطة الكثير من مخاطر الهبوط.

كان الوقت لشراء Palantir قبل سنوات. اليوم، من المحتمل أن تتجه الأموال الذكية نحو الخروج.