- **دولار أسترالي يظهر حركة قليلة بعد نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الصين يوم الأربعاء.**

- **شهد مؤشر أسعار المستهلكين في الصين انخفاضًا بنسبة 0.4% على أساس سنوي، بينما ظل التضخم في أغسطس ثابتًا عند 0%.**

- **تشير مراجعة المؤشر لوزارة العمل الأمريكية إلى انخفاض محتمل قدره 911,000 في إجمالي العمالة غير الزراعية لشهر مارس 2025.**

يواصل الدولار الأسترالي (AUD) اتجاهه النزولي يوم الأربعاء، مسجلاً اليوم الثاني على التوالي من الانخفاض. يواجه زوج AUD/USD تحديات حيث يواصل الدولار الأمريكي (USD) زخمه الصعودي، على الرغم من أن مراجعة معيار الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة (US) تشير إلى زيادة احتمالية بدء الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تخفيضات أسعار الفائدة في أقرب وقت الأسبوع المقبل.

استمر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي في خسائره عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الصين (CPI)، والتي أظهرت انخفاضًا سنويًا بنسبة 0.4% في أغسطس، مقارنة بقراءة ثابتة في يوليو. وقد تجاوز هذا الرقم توقعات السوق، التي كانت تتوقع انخفاضًا بنسبة 0.2% خلال هذه الفترة. على أساس شهري، ظل معدل تضخم مؤشر أسعار المستهلك دون تغيير عند 0%، مما كان أقل من الزيادة السابقة البالغة 0.4% ومن الارتفاع المتوقع البالغ 0.1%.

قد تكون احتمالية انخفاض الدولار الأسترالي مقيدة بعدة عوامل، بما في ذلك فائض التجارة القوي في يوليو، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي الإيجابية للربع الثاني، وبيانات التضخم في يوليو التي كانت أعلى من المتوقع. لقد ساهمت هذه العناصر في تقليل التوقعات بشأن المزيد من تخفيضات الأسعار من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). تشير مقايضات السوق الحالية إلى احتمال حوالي 84% أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على موقفه الحالي في سبتمبر، بينما انخفضت احتمالية تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر من 100% إلى 80%.

ومع ذلك، أشار ماثيو حسن، رئيس التوقعات الاقتصادية الكلية الأسترالية، إلى أن تعافي المستهلكين منذ منتصف 2024 كان تدريجياً، كما يتضح من انخفاض ثقة المستهلك لدى ويستباك إلى 95.4 في سبتمبر من 98.5 في أغسطس. اقترح حسن أن المزيد من التخفيف النقدي قد يكون ضرورياً، متوقعاً خفضاً بمقدار 25 نقطة أساس في معدل RBA في نوفمبر، تليه خفضان آخران في 2026.

سوف تنتقل الانتباه الآن نحو تقارير التضخم الأمريكية القادمة، والتي قد توفر مزيدًا من الرؤى حول توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. من المقرر إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس (PPI) يوم الأربعاء، تليه مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الخميس.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتداول حالياً حول 97.90، ويظهر علامات القوة. ومع ذلك، قد تكون إمكانات الدولار الأمريكي الصعودية محدودة بسبب التوقعات الواسعة النطاق بشأن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، مما يشير إلى احتمال استئناف دورة التخفيف من الفيدرالي. تشير أداة CME FedWatch الآن إلى احتمال يزيد عن 93% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من قبل الفيدرالي في اجتماع السياسة في سبتمبر، ارتفاعًا من 86% قبل أسبوع.

في يوم الثلاثاء، أصدرت إدارة إحصاءات العمل الأمريكية (BLS) تقريرًا يفيد بأن التقدير الأولي لمراجعة المعايير الوطنية لإحصاءات التوظيف الحالية (CES) يشير إلى تعديل هبوطي محتمل بمقدار 911,000 في إجمالي وظائف القطاع غير الزراعي لشهر مارس 2025، وهو ما يعادل حوالي 76,000 وظيفة أقل شهريًا. وهذا يدل على سوق عمل أضعف مما تم تقديره سابقًا. وقد أشارت إدارة إحصاءات العمل في بيانها الصحفي إلى أن "المراجعة النهائية للمعايير ستصدر في فبراير 2026 مع نشر بيان وضع العمل لشهر يناير 2026."

أوستن جولسبي، رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بنك شيكاغو، أعرب عن عدم اليقين في مقابلة مع بلومبرغ TV يوم الجمعة بشأن مدى ملاءمة خفض سعر الفائدة في سبتمبر، بعد بيانات الوظائف الأضعف. وأكد أن بيانات التضخم المرتفعة لا تزال مصدر قلق، وأن المسؤولين الرئيسيين في الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكونون مقتنعين تمامًا بتنفيذ خفض سعر الفائدة في سبتمبر.

يوم الجمعة الماضي، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) زاد بمقدار 22,000 في أغسطس، مما كان أقل من توقعات السوق التي كانت 75,000. هذا الرقم جاء بعد زيادة معدلة بلغت 79,000 (التي تم الإبلاغ عنها سابقًا كـ 73,000) في يوليو. في هذه الأثناء، ارتفع معدل البطالة إلى 4.3% في أغسطس، متماشيًا مع التوقعات، مقارنة بما كان عليه سابقًا 4.2%. شهدت الأجور بالساعة زيادة شهرية بنسبة 0.3% في أغسطس، متماشية مع توقعات السوق.

توسعت ميزان التجارة في الصين إلى 732.7 مليار يوان في أغسطس، ارتفاعاً من 705.18 مليار يوان السابقة. نمت الصادرات بنسبة 4.8% على أساس سنوي في أغسطس، بانخفاض من 8% في يوليو. ارتفعت واردات البلاد بنسبة 1.7% على أساس سنوي خلال نفس الفترة، مقارنة مع الزيادة التي سجلت سابقاً بنسبة 4.8%.

تحسن ميزان التجارة في أستراليا ليصل إلى 7,310 مليون على أساس شهري في يوليو، ارتفاعاً من 5,366 مليون في الشهر السابق. وتجاوز هذا التوسع في فائض التجارة التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض إلى 4,920 مليون. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي (GDP) بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، متجاوزاً نمو الربع السابق البالغ 0.3% والتوسع المتوقع بنسبة 0.5%. على أساس سنوي، نما الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 1.8%، متجاوزاً النمو البالغ 1.4% في الربع الأول وتجاوز التوقعات الإجمالية البالغة 1.6%.

سجل مؤشر أسعار المستهلكين الشهري في أستراليا زيادة بنسبة 2.8% على أساس سنوي في يوليو، متجاوزًا كل من الارتفاع السابق البالغ 1.9% والزيادة المتوقعة البالغة 2.3%.

زوج AUD/USD يتداول حاليا حول 0.6580 يوم الأربعاء. التحليل الفني للرسم البياني اليومي يكشف أن الزوج لا يزال ضمن نمط قناة صاعدة، مما يشير إلى اتجاه صاعد مستمر. علاوة على ذلك، فإن موقع الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدى تسعة أيام (EMA) يشير إلى زخم سعر أقوى على المدى القصير.

يظهر مقاومة أولية عند أعلى مستوى له في 10 أشهر وهو 0.6625، المسجل في 24 يوليو، تليها الحدود العليا للقناة الصاعدة بالقرب من 0.6640. إن الاختراق فوق هذه المنطقة المقاومة الحرجة من شأنه تعزيز النظرة الإيجابية وقد يدفع زوج AUD/USD نحو أعلى مستوى له في 11 شهرًا وهو 0.6687، الذي تم تحديده في نوفمبر 2024.

على الجانب السلبي، قد يجد زوج AUD/USD دعمًا عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام 0.6556، والذي يتماشى مع الحد السفلي للقناة الصاعدة حول 0.6550. قد يؤدي الاختراق أدنى هذه القناة إلى إضعاف المشاعر الصعودية ويقود الزوج لاختبار المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 0.6512. ستؤدي المزيد من الانخفاضات إلى تقويض الزخم السعري على المدى المتوسط وقد تدفع الزوج نحو أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر 0.6414، المسجل في 21 أغسطس.

توضح الجدول أدناه التغيرات النسبية في قيمة الدولار الأسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية اليوم. أظهر الدولار الأسترالي أضعف أداء له مقابل الدولار الأمريكي.

تظهر خريطة الحرارة التغيرات النسبية بين العملات الرئيسية. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال، عند اختيار الدولار الأسترالي من العمود الأيسر والتحرك أفقيًا إلى الدولار الأمريكي، فإن التغير النسبي المعروض في المربع المقابل يمثل AUD (base)/USD (quote).