مقارنة عمولة التوكيل المزدوج لعام 2025 | أيهما أفضل التوكيل المزدوج أم أوامر شركات السمسرة الخارجية؟ كم هي عمولة الأسهم الأمريكية؟

بالنسبة للعديد من المستثمرين في تايوان، فإن تداول الأسهم الأمريكية ليس بالأمر السهل. يتطلب اختيار طرق التداول والبحث عن معدلات العمولة وقتًا وجهدًا.

في هذه المقالة، قمنا بمقارنة طريقتين رئيسيتين للاستثمار في الأسهم الأمريكية ومعدلات العمولة الخاصة بهما، لتسهيل فهمك السريع لطرق تداول الأسهم الأمريكية وتفاصيل عمولة الوكالة الفرعية.

ما هي طرق تداول الأسهم الأمريكية؟

عند تداول الأسهم الأمريكية في تايوان، فإن الطريقة الأكثر شيوعًا هي التداول عبر الوكلاء المتعددين والتداول مع شركات الأوراق المالية الأمريكية.

▶▶ ### شحنة مزدوجة

الوكالة الفرعية (Sub-Brokerage) تُعرف رسميًا باسم “خدمات تداول الأوراق المالية الأجنبية”، وهي خدمة تتيح للمستثمرين فتح حساب وكالة فرعية لدى شركة أوراق مالية محلية مؤهلة، والقيام بتداول الأسهم الأجنبية من خلال هذا الحساب. تُسمى “وكالة فرعية” لأنها تتطلب القيام بطلبات عبر شركة الأوراق المالية المحلية، مما يعني أن الأوراق المالية الأجنبية يتم شراؤها بشكل غير مباشر من خلال عمليتين من الوكالة.

بهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تداول الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بشكل أكثر سهولة وسرعة. بالإضافة إلى ذلك، من الممكن إيداع وتداول الدولار التايواني مباشرة دون الحاجة إلى تحويل العملة. ومع ذلك، نظرًا لأن العملية معقدة، فإن العمولة عادة ما تكون مرتفعة نسبيًا، وتتراوح عادة بين 0.15% و1% من مبلغ التداول.

ميزات التفويض المزدوج:

• لا حاجة لحساب خارجي: لا حاجة لتقديم طلب فتح حساب في شركة الوساطة الأجنبية أو التواصل بلغة أجنبية.
• عرض الأسعار والدفع بالدولار التايواني: الدفع مباشرة بالدولار التايواني، حيث تقوم شركة الوساطة بمعالجة التحويل تلقائياً.
• تحت إشراف لجنة الرقابة المالية في تايوان: يمكن تقديم شكاوى بشأن نزاعات التداول إلى المؤسسات المالية المحلية، ويتم حماية الأموال وفقًا للقوانين المحلية.

▶▶ شركة السمسرة الأمريكية

تداول الأسهم الأمريكية من خلال شركات الوساطة الأجنبية سهل الفهم، وهو مشابه لتداول الأسهم التايوانية من خلال شركات الوساطة التايوانية، ولكن الأداة المالية هي أسهم السوق المالية الأمريكية. بهذه الطريقة، يقوم المستثمرون بإصدار أوامرهم مباشرة دون استخدام شركات الوساطة المحلية.

حالياً، العديد من شركات الوساطة الأجنبية تحقق عمولة منخفضة جداً، أو عمولة صفر، مما يجعلها مفيدة جداً للمستثمرين الذين يتداولون بشكل متكرر. ومع ذلك، على عكس التداول بالعمولة الفرعية، يحتاج المستثمرون إلى تحويل الدولارات بأنفسهم لإجراء الصفقات، مما يجعل العملية معقدة.

خصائص شركات الأوراق المالية الأمريكية:

• العمولة منخفضة، أو صفر عمولة
• سرعة المعاملات عالية، تدعم الطلبات في الوقت الحقيقي
• هناك مجموعة واسعة من الخيارات الاستثمارية

ماذا تتضمن تكلفة العمولة على الأسهم الأمريكية؟

في حالة تداول الأسهم الأمريكية من خلال التفويض المزدوج، يمكن تقسيم تكاليف العمولة إلى فئتين: [التكاليف التي تطلبها شركة الوساطة] و[التكاليف الخفية].

تشمل التكاليف التي تطلبها شركات السمسرة مباشرةً العمولة (التكلفة الرئيسية) ورسوم الخدمات الأخرى.

• رسوم المعاملات: عادة ما تكون نسبة الرسوم من 0.25% إلى 1% من مبلغ المعاملة، وتختلف حسب شركة الوساطة. بالإضافة إلى ذلك، فإن معظم شركات الوساطة تضع حد أدنى من الرسوم، حيث تتراوح الرسوم من 25 إلى 100 دولار لكل أمر. مثال: عند شراء أسهم أمريكية بقيمة 1000 دولار، وعند وجود نسبة رسوم تبلغ 0.3%، ستكون الرسوم 3 دولارات، ولكن مع الحد الأدنى البالغ 25 دولارًا، ستصبح تكلفة المعاملة الفعلية 2.5%!
• رسوم الخدمات الأخرى (يمكن تجاهلها): رسوم تحويل الأموال، رسوم البيانات الورقية، رسوم الحسابات النائمة، إلخ (حسب لوائح شركات السمسرة)

تتضمن التكاليف المخفية: عمولة جهة خارجية

• رسوم الجهات الخارجية: رسوم البورصة ورسوم نشاط التداول. يتم تحصيل رسوم البورصة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وتُفرض فقط عند البيع، ومعدلها هو 0.00051% من مبلغ التداول. تُفرض رسوم نشاط التداول (TAF) من قبل الهيئة المالية لتنظيم الصناعة (FINRA) وتُفرض أيضًا فقط عند البيع، ومعدلها هو 0.000119 دولار لكل سهم، بحد أدنى 0.01 دولار، وحد أقصى 5.95 دولار. عادةً لا تُظهر هذه التكاليف بشكل منفصل في شركات الأوراق المالية متعددة الوكالات، بل يتم دمجها في الرسوم.

عند التداول في الأسهم الأمريكية من خلال شركة وساطة دولية، يتم تقسيم تكلفة العمولة كما يلي:

التكاليف الرئيسية التي تطلبها شركات السمسرة: عمولة التداول، فوائد مالية، عمولة تحويل، عمولة إرسال، عمولة سحب

• رسوم المعاملات: حالياً، العديد من شركات السمسرة الرئيسية تقدم خدمات بدون عمولة، ولكن بعض الشركات لا تزال تفرض العمولة
• الفائدة المالية: عند شراء الأسهم باستخدام حساب الهامش (Margin)، تقوم شركة الوساطة بتحصيل الفائدة
• العمولة على تحويل العملات: يتم تحصيلها من قبل البنك عند تحويل الدولار التايواني إلى الدولار. تختلف أسعار العمولة بين الشركات، ولكنها عادةً حوالي 0.05% من مبلغ التحويل، ومن المهم الانتباه ما إذا كان هناك حد أدنى للعمولة.
• عمولة التحويل: عند إرسال الأموال من تايوان إلى شركات السمسرة الأجنبية، يتم تحصيلها من قبل البنك. تختلف حسب البنك، وتكون حوالي 100 إلى 900 دولار تايواني.
• رسوم العمولة على السحب: تفرض بعض شركات السمسرة الأجنبية عمولة سحب تتراوح بين 10 إلى 35 دولارًا عند قيام المستثمرين بالسحب.

العمولة للجهات الخارجية هي عمولة البورصة و تكاليف النشاط التجاري، وهي مشابهة للتكليفات المتعددة.

بالإضافة إلى الرسوم الأساسية المذكورة أعلاه، إذا قام المستثمر بشراء أسهم مع توزيعات أرباح، سواء من خلال الوكالات المتعددة أو شركات الوساطة الأجنبية، يجب على المستثمر دفع ضريبة اقتطاع بنسبة 30% على توزيعات الأرباح النقدية.

الجدول أدناه يلخص أنواع العمولة التي يتم تحصيلها في التداول عبر الوسطاء الخارجيين وعبر الوكالات المتعددة.

مقارنة عمولة شركات الوساطة المالية الرئيسية

دعونا أولاً نلقي نظرة على رسوم شركات الوساطة والبنوك الرئيسية في كل طريقة تداول. بعد ذلك، سنقدم أمثلة وننظر في أيهما أرخص، التوكيل المتعدد أم شركات الوساطة الأمريكية.

يرجى ملاحظة أن الرسوم التالية هي كما هي في يونيو 2025، وقد تقوم الجهات المعنية بتعديلها من وقت لآخر، لذا يُرجى التحقق من الرسوم المحدثة عند إجراء المعاملات الفعلية.

▶▶جدول رسوم شركات الوساطة الرئيسية

مقارنة العمولة لشركات الأوراق المالية الأمريكية الرئيسية

▶▶جدول أسعار الشركات الوسيطة الأجنبية الرئيسية

▶▶جدول رسوم تحويل العملات الرئيسية

الوحدة: دولار تايواني

أي الطريقة لديها عمولة أقل؟

لنأخذ أدنى مؤسسة وفقًا لمعايير الرسوم المذكورة أعلاه، ولنفحص أيهما أقل تكلفة: التفويض المتعدد أم التداول مع شركات الأوراق المالية الأمريكية:

• الاستخدام عبر الوسيط هو 【富邦証券】: 0.25% العمولة، بدون حد أدنى للعمولة
• تداول الأسهم الأمريكية باستخدام 【Mitrade】: صفر العمولة
• تحويل العملات يستخدم 【بنك تايوان】: نسبة العمولة 0.05%، الحد الأدنى للعمولة 100 دولار تايواني، رسوم التحويل 200 دولار تايواني

（ملاحظة: يتم استخدام معدل الدولار مقابل الدولار التايواني 1:30）

من الجدول أعلاه، يتضح أنه عندما يتجاوز مبلغ الصفقة 6000 دولار، تكون شركات الأوراق المالية الأمريكية أكثر فائدة. أما إذا كان المبلغ أقل من ذلك، فإن طريقة التوكيل المتعدد تكون أكثر اقتصادية.

ومع ذلك، يجب الانتباه هنا إلى أن الافتراض في الجدول أعلاه هو أن عدد المعاملات هو مرة واحدة. إذا قام المستثمر بإجراء معاملات متعددة، على سبيل المثال 4 مرات (شراء مرتين، بيع مرتين)، فسيكون هناك عمولة $100 لمبلغ المعاملة $10000 (25$ × 4 مرات) في حالة التوكيل المتعدد، بينما في شركات الوساطة الأمريكية تكون العمولة صفر، وعمولة التحويل لمرة واحدة فقط، لذا فإن العمولة لا تزال 11.67$، مما يجعلها أكثر اقتصادية بكثير.

لذلك، إذا كانت وتيرة التداول منخفضة، فإن التداول من خلال الوكلاء المتعددين بمبالغ صغيرة يكون مجديًا، لكن إذا كنت تتداول بشكل متكرر، فمن الأفضل اختيار شركة وساطة أمريكية. بالنسبة للأموال الكبيرة، من الجيد التفكير في التداول مباشرة مع شركة وساطة أمريكية لتوفير العمولة.

Mitrade هي منصة استثمار دولية مرخصة وتحت إشراف لجنة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية (ASIC) ، وتقدم خدمات تداول المشتقات للأسهم الأمريكية.