#美国政府停运 كم من المال تم طباعته في جميع أنحاء العالم خلال الـ 25 عامًا الماضية؟ قد تُغير هذه المجموعة من البيانات تصورك.

حتى سبتمبر من هذا العام، وصل إجمالي عرض النقود العالمي (M2) إلى مستوى قياسي تاريخي بلغ 142 تريليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 6.7%. والأكثر مبالغة هو أن معدل النمو السنوي المركب لهذا الرقم على مدى العشرين عاماً الماضية ظل مستمراً حول 7% - بعبارة أخرى، فإن البنوك المركزية العالمية تعمل كآلة طباعة نقود أوتوماتيكية، مما يؤدي إلى تخفيض مستمر في القوة الشرائية للنقود.

هذا يفسر أيضًا لماذا ارتفعت أسعار الذهب والبيتكوين بشكل جنوني. خاصةً البيتكوين، منذ ظهوره في عام 2009، حقق زيادة سنوية مذهلة بنسبة 200%. المنطق بسيط: كلما زادت وفرة العملات القانونية، زادت قيمة الأصول النادرة الحقيقية.

إذًا، السؤال هو - من الذي يقوم بتشغيل آلة الطباعة بشكل مجنون؟

الإجابة هي الاقتصادان الكبيران في الصين والولايات المتحدة ، حيث يساهمان بحوالي نصف السيولة العالمية:

**بيانات الصين هي الأكثر مبالغة**: حجم M2 وصل إلى 47 تريليون دولار، ما يمثل 33% من الإجمالي العالمي. ما هو مفهوم ذلك؟ يعادل مجموع الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان. لمواجهة مخاطر الانكماش ومشكلات الميزانية العمومية، أصبح الإفراط في طباعة النقود الوسيلة الرئيسية للتخفيف من الديون. لكن هذا يعني أيضًا أن أصول اليوان ستستمر في مواجهة ضغوط التخفيف. ومن المثير للاهتمام أنه على الرغم من أن الصين هي "بطل طباعة النقود" العالمي، إلا أن إجمالي الناتج المحلي لا يزال متخلفًا عن الولايات المتحدة - بمعنى آخر، يتم طباعة الكثير من الأموال، لكن كفاءة خلق الثروة لم تتماشى تمامًا.

**الولايات المتحدة تتبعها**: وصلت M2 إلى 22.2 تريليون دولار، تشكل 16% من الإجمالي العالمي. والأهم من ذلك، في 1 ديسمبر، أنهت الاحتياطي الفيدرالي رسميًا سياسة تقليص الميزانية، وستبدأ جولة جديدة من التيسير الكمي قريبًا. ستبدأ آلة طباعة النقود في العمل مرة أخرى، إنه مجرد مسألة وقت.

**الاتحاد الأوروبي لا يظل مكتوف الأيدي**: نسبة M2 تبلغ حوالي 16%، وهو ما يعادل الولايات المتحدة.

تسيطر أكبر ثلاث اقتصادات على حوالي 65% من السيولة العالمية. لقد ارتفع "مستوى" الأسواق المالية باستمرار، وتخبرنا التجارب التاريخية أن أسعار الأصول ذات الجودة العالية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسيولة العملات القانونية. كلما زادت الأموال، كلما ارتفعت أسعار الأصول الجيدة. لا يزال هناك مجال للذهب والبيتكوين، وهما من الأصول ذات القيمة الطويلة الأجل، لتحقيق ارتفاعات جديدة.

بالنسبة للأشخاص العاديين، فإن مفتاح كسر الجمود ليس المراهنة على اتجاه واحد لعملة معينة، بل هو القيام بتوزيع متنوع للأصول. يجب التحول بسرعة من عقلية "النقد هو الملك" إلى "الأصول هي الملك"، وتحديد الأصول الحقيقية ذات القيمة. في ظل الوضع العالمي الذي يتم فيه ضخ الأموال، فقط بهذه الطريقة يمكننا تجنب التخلي عنا من قِبل الزمن. $ETH $COAI