Morpho: منصة البنية التحتية للإقراض - اقترض الجيل الجديد في عصر DeFi

Blotienso · 2025-11-10T23:47:07+00:00

1. نظرة عامة على Morpho@MorphoLabs هو بروتوكول مفتوح وفعال وعالي التحمل، يتيح لأي شخص تحقيق العوائد (earn yield) واستعارة الأصول (borrow assets). في الوقت نفسه، يمكن للمطورين أو الشركات إنشاء أسواق، واختيار الخزائن (kho) وبناء العديد من التطبيقات على بنية Morpho التحتية - هذه البنية تعمل بدون إذن (permissionless) وتتميز بمرونة عالية.#Morpho يتم تحديده كـ "البنية التحتية للإقراض والاقتراض" (lending & borrowing infrastructure) والتي يمكن أن تستند إليها العديد من المنتجات والتطبيقات، وليس فقط الاكتفاء بتمكين المستخدمين من إيداع الأموال أو الاقتراض.2. استخدام Morpho - الطريقة2.1 كيفية الاستخداميمكنك استخدام Morpho من خلال:الواجهة الرسمية للمنصة. التطبيقات الموجودة في نظام مورفوس الإيكولوجي. المستكشفون أو التفاعل المباشر مع العقود الذكية (smart contracts).2.2 المخاطر عند الاستخدامتلتزم Morpho بأفضل ممارسات الأمان في الصناعة، ومع ذلك لا تزال هناك مخاطر معينة يحتاج المستخدمون إلى فهمها.على الرغم من أن Morpho لا يمكنها تجميد أصولك ( غير وصائية، بدون إذن، غير قابلة للتغيير )، لا يزال يتعين على المستخدمين تحمل المسؤولية في تقييم وإدارة المخاطر عند المشاركة.3. قسم الربح (كسب العائدات)3.1 طرق الكسبيمكنك إيداع ( وإرسال ) الأصول المشفرة إلى خزنة مورفو أو استخدام التطبيقات في نظام مورفو البيئي للمشاركة في كسب العائدات.3.2 العائد الذي يمكنك الحصول عليهعائد (Net APY) الذي تحصل عليه ليس ثابتًا ويتغير وفقًا لظروف السوق. وعادة ما يتضمن:الـ APY الأصلي: الفائدة المدفوعة من قبل المقترض، تعتمد على درجة استخدام (utilisation) للسوق. معدل الـ APR للمكافآت: المكافآت المقدمة من طرف ثالث للسوق أو الخزانة لفترة معينة. معدل الـ APR لمكافآت MORPHO: المكافآت التي توزعها منظمة DAO Morpho.3.3 كيفية اختيار القبو المناسبعند اختيار Vault، يجب عليك النظر بعناية:من هو "المنسق" (الذي يدير / يراقب )هذا الخزنة، والسجلات والتخصصات الخاصة بهم. المخاطر التي تتحملها الخزنة، مثل نوع الأصول المرهونة، LLTV، الأوراق المالية أو مستوى أمان السوق. رسوم الأداء التي يتقاضاها المنسق. تاريخ العائد الصافي الحالي والتاريخي (بما في ذلك الفوائد والمكافآت ).3.4 المخاطر عند المشاركة في Earnتشمل بعض المخاطر البارزة:مخاطر الديون السيئة (bad debt): إذا انخفضت قيمة الأصول المرهونة بشكل حاد أو لم يقم المقترض بالسداد في الوقت المحدد، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر للمودعين.مخاطر السيولة (liquidity risk): عندما تكون جميع السيولة قد تم اقتراضها، قد لا تتمكن من سحب الأصول على الفور ويجب أن تنتظر حتى تتوفر سيولة جديدة.مخاطر Vault (Vault risk): قد يغير الأشخاص الذين يديرون Vault الاستراتيجية أو يخصصون بشكل غير فعال، مما يؤثر على الأرباح والمخاطر للمودعين.3.5 سحب رأس الماليمكنك سحب الأصول التي أودعتها في أي وقت طالما أن هناك سيولة كافية في Vault أو السوق.4. قسم الاقتراض (Vay)4.1 كيفية إتمام القرضمورفو هو بروتوكول قرض مضمون بشكل زائد (over-collateralised)، مما يعني أنك يجب أن تودع ضمانًا بقيمة أعلى من القرض.يختار المستخدم السوق المناسب ويقوم بالاقتراض من خلال الواجهة أو التطبيق المتكامل في نظام مورفو البيئي.4.2 ماذا يمكنك أن تقترض؟يمكنك اقتراض أي رمز ERC-20 طالما تم إنشاء السوق ولديه سيولة كافية.4.3 عدد القروض الممكنةكل سوق لديه نسبة LLTV (القرض القابل للتصفية إلى القيمة) ثابتة - وهي النسبة القصوى التي يمكن اقتراضها مقارنةً بقيمة الأصول المرهونة.على سبيل المثال: إذا كانت LLTV 90%، فلا يجب أن تتجاوز القيمة الإجمالية للقرض 90% من قيمة الأصول المرهونة، وإذا تجاوزت، فسوف يتم تصفية المركز.4.4 تكلفة القرضتُحدد أسعار الفائدة على القروض من خلال نموذج سعر الفائدة (نموذج سعر الفائدة – IRM).تستخدم Morpho حاليًا نموذج "AdaptiveCurveIRM" لجميع الأسواق، حيث يقوم هذا النموذج بضبط معدل الفائدة تلقائيًا بناءً على نسبة الإقراض/التوريد (utilisation).4.5 مخاطر الاقتراضمخاطر التصفية (liquidation risk): إذا تجاوزت نسبة الاقتراض الحد الأقصى لنسبة القرض إلى القيمة، سيتم تصفية المركز لحماية السيولة. مخاطر الأوركل (oracle risk): إذا تم التلاعب بمصدر السعر أو كان هناك خطأ، قد يتم تقييم قيمة الأصول المرهونة بشكل خاطئ، مما يؤدي إلى التصفية أو الخسارة. يجب على المقترض تقييم موثوقية الأوركل التي يستخدمها السوق.4.6 سداد الديون ومعدل الفائدة على الرهن العقارييمكنك سداد جزء أو كامل القرض في أي وقت، طالما لديك ما يكفي من الأصول في المحفظة. عادةً لا تحقق الأصول المرهونة عوائد على Morpho لتجنب التأثير على السيولة في حالة الحاجة إلى التصفية.5. تصفية (التصفيات)5.1 ما هو التصفية؟عندما تتجاوز وضعية الاقتراض الحد الآمن (LLTV)، سيقوم النظام بالتصفية لحماية رأس مال المقرض.5.2 من يقوم بالتصفية؟يمكن لأي شخص تنفيذ تصفية - حيث يقومون بسداد الديون بدلاً من المقترض ويستبدلونها بجزء من الأصول المرهونة وجزء من مكافأة التصفية.5.3 عامل الصحة وسعر التسويةعامل الصحة (: هو مؤشر يقيس مستوى أمان مركز الاقتراض. إذا كان عامل الصحة ≤ 1، قد يتم تصفية المركز. سعر التصفية ): هو مستوى سعر الأصول المرهونة الذي عنده لن يكون المركز آمناً وقد يتعرض لخطر التصفية.5.4 كيفية تجنب التصفيةلتجنب الوقوع في حالة التصفية، يمكن للمقترض:إضافة المزيد من الأصول كضمان. سداد جزء أو كل القرض.من الضروري متابعة عامل الصحة وسعر التصفية بشكل منتظم للحفاظ على وضع آمن.6. حول "التنسيق" (اختيار/إدارة)6.1 سوق مورفو ماركتس & فولتسأسواق Morpho: هي أسواق إقراض خاصة، حيث يحتوي كل سوق على أصل للإقراض وأصل مضمون بمعدل فائدة خاص. خزائن Morpho: هي خزائن يتم "تنسيقها" ( إدارة )، ويمكن تخصيص الأصول إلى أسواق Morpho مختلفة. تعتمد الأرباح والمخاطر للخزنة على كيفية تخصيصها.6.2 من يمكنه الإنشاء؟يمكن لأي شخص إنشاء سوق Morpho أو Vault لأن البروتوكول غير محدود تمامًا. ومع ذلك، فإن تكوين وتشغيله بفعالية يتطلب خبرة ومهارات وأدوات مناسبة.6.3 هدف "التنسيق"نظرًا لأن Morpho يسمح لأي شخص بإنشاء سوق، سيكون عدد الأسواق كبيرًا جدًا مما يجعل من الصعب على المستخدمين الاختيار. تم إنشاء Vaults لحل هذه المشكلة من خلال تخصيص استراتيجيات الاستثمار وضبطها تلقائيًا، مما يساعد المستخدمين على الانخراط بسهولة دون الحاجة إلى تدخل عميق في التقنية.6.4 من هو المنسق؟المنسقون هم خبراء مستقلون، لديهم خبرة في إدارة المخاطر وسوق DeFi. وهم مسؤولون عن إنشاء وإدارة الصناديق باستراتيجياتهم الخاصة، مع التركيز على تحقيق التوازن بين العائدات والأمان.7. بناء (Build) على Morpho7.1 ماذا يمكن بناؤه؟مورفوا يسمح لأي شخص ببناء تطبيقات على بنيته التحتية بفضل الانفتاح وعدم الحاجة إلى إذن.تشمل بعض الاتجاهات الشائعة ما يلي:تطبيق Earn (للمودعين).تطبيق Borrow (للمقترضين).المنتجات المالية الهيكلية (structured products).مجمعات العوائد (trình gộp lợi suất).منتجات مالية لامركزية أخرى تعتمد على أنشطة الإقراض – الاقتراض.7.2 المعلومات الفنيةمورفو تقدم وثائق للمطورين، وشفرة المصدر المفتوحة على GitHub ومجتمع نقاش تقني لدعم عملية البناء.8. إدارة (الحوكمة)8.1 ما هي إدارة مورفو؟يتم تشغيل نظام Morpho بواسطة حاملي رمز MORPHO، من خلال عمليات التصويت والتنفيذ على السلسلة. كلما زادت كمية الرموز المحتفظ بها، زادت قوة التصويت.8.2 من يمكنه المشاركة؟يمكن لجميع أعضاء المجتمع المشاركة في المناقشات وتقديم آرائهم خلال عملية الإدارة.لكي تحصل على حق التصويت، تحتاج إلى امتلاك أو أن تكون مفوضًا (deleGate) توكن MORPHO من شخص آخر.8.3 هل المشاركة إلزامية؟المشاركة ليست إلزامية، ومع ذلك، تشجع Morpho المجتمع على المساهمة في بناء وتوجيه التطوير المستدام للبروتوكول.9. الاستنتاجمورفو هي منصة DeFi شاملة، تتيح للمستخدمين:إرسال الأصول لكسب العائدات. اقتراض الأصول مع ضمان مفرط. إنشاء أو المشاركة في الأسواق ، Vaults المدارة بشكل احترافي. المشاركة في إدارة البروتوكول من خلال رمز MORPHO.بالإضافة إلى الفرص التي يوفرها، يتعين على Morpho أيضًا أن يطلب من المستخدمين فهم المخاطر المختلفة: السيولة، القروض المتعثرة، الأوراكيل، خزائن Vault وcurator، وكذلك متابعة عامل الصحة Health Factor عن كثب لتجنب تصفية الحساب.بتصميم مفتوح ومرن وشفاف، أصبحت Morpho واحدة من أبرز منصات البنية التحتية للإقراض - الاقتراض على الشبكة في جيل DeFi الجديد. ()

Blotienso

2025-11-10 23:47:07

نظرة عامة على Morpho @MorphoLabs هو بروتوكول مفتوح وفعال وعالي التحمل، يتيح لأي شخص تحقيق العوائد (earn yield) واستعارة الأصول (borrow assets). في الوقت نفسه، يمكن للمطورين أو الشركات إنشاء أسواق، واختيار الخزائن (kho) وبناء العديد من التطبيقات على بنية Morpho التحتية - هذه البنية تعمل بدون إذن (permissionless) وتتميز بمرونة عالية. #Morpho يتم تحديده كـ “البنية التحتية للإقراض والاقتراض” (lending & borrowing infrastructure) والتي يمكن أن تستند إليها العديد من المنتجات والتطبيقات، وليس فقط الاكتفاء بتمكين المستخدمين من إيداع الأموال أو الاقتراض.
استخدام Morpho - الطريقة 2.1 كيفية الاستخدام يمكنك استخدام Morpho من خلال: الواجهة الرسمية للمنصة. التطبيقات الموجودة في نظام مورفوس الإيكولوجي. المستكشفون أو التفاعل المباشر مع العقود الذكية (smart contracts). 2.2 المخاطر عند الاستخدام تلتزم Morpho بأفضل ممارسات الأمان في الصناعة، ومع ذلك لا تزال هناك مخاطر معينة يحتاج المستخدمون إلى فهمها. على الرغم من أن Morpho لا يمكنها تجميد أصولك ( غير وصائية، بدون إذن، غير قابلة للتغيير )، لا يزال يتعين على المستخدمين تحمل المسؤولية في تقييم وإدارة المخاطر عند المشاركة.
قسم الربح (كسب العائدات) 3.1 طرق الكسب يمكنك إيداع ( وإرسال ) الأصول المشفرة إلى خزنة مورفو أو استخدام التطبيقات في نظام مورفو البيئي للمشاركة في كسب العائدات. 3.2 العائد الذي يمكنك الحصول عليه عائد (Net APY) الذي تحصل عليه ليس ثابتًا ويتغير وفقًا لظروف السوق. وعادة ما يتضمن: الـ APY الأصلي: الفائدة المدفوعة من قبل المقترض، تعتمد على درجة استخدام (utilisation) للسوق. معدل الـ APR للمكافآت: المكافآت المقدمة من طرف ثالث للسوق أو الخزانة لفترة معينة. معدل الـ APR لمكافآت MORPHO: المكافآت التي توزعها منظمة DAO Morpho. 3.3 كيفية اختيار القبو المناسب عند اختيار Vault، يجب عليك النظر بعناية: من هو “المنسق” (الذي يدير / يراقب )هذا الخزنة، والسجلات والتخصصات الخاصة بهم. المخاطر التي تتحملها الخزنة، مثل نوع الأصول المرهونة، LLTV، الأوراق المالية أو مستوى أمان السوق. رسوم الأداء التي يتقاضاها المنسق. تاريخ العائد الصافي الحالي والتاريخي (بما في ذلك الفوائد والمكافآت ). 3.4 المخاطر عند المشاركة في Earn تشمل بعض المخاطر البارزة: مخاطر الديون السيئة (bad debt): إذا انخفضت قيمة الأصول المرهونة بشكل حاد أو لم يقم المقترض بالسداد في الوقت المحدد، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر للمودعين.مخاطر السيولة (liquidity risk): عندما تكون جميع السيولة قد تم اقتراضها، قد لا تتمكن من سحب الأصول على الفور ويجب أن تنتظر حتى تتوفر سيولة جديدة.مخاطر Vault (Vault risk): قد يغير الأشخاص الذين يديرون Vault الاستراتيجية أو يخصصون بشكل غير فعال، مما يؤثر على الأرباح والمخاطر للمودعين. 3.5 سحب رأس المال يمكنك سحب الأصول التي أودعتها في أي وقت طالما أن هناك سيولة كافية في Vault أو السوق.
قسم الاقتراض (Vay) 4.1 كيفية إتمام القرض مورفو هو بروتوكول قرض مضمون بشكل زائد (over-collateralised)، مما يعني أنك يجب أن تودع ضمانًا بقيمة أعلى من القرض. يختار المستخدم السوق المناسب ويقوم بالاقتراض من خلال الواجهة أو التطبيق المتكامل في نظام مورفو البيئي. 4.2 ماذا يمكنك أن تقترض؟ يمكنك اقتراض أي رمز ERC-20 طالما تم إنشاء السوق ولديه سيولة كافية. 4.3 عدد القروض الممكنة كل سوق لديه نسبة LLTV (القرض القابل للتصفية إلى القيمة) ثابتة - وهي النسبة القصوى التي يمكن اقتراضها مقارنةً بقيمة الأصول المرهونة. على سبيل المثال: إذا كانت LLTV 90%، فلا يجب أن تتجاوز القيمة الإجمالية للقرض 90% من قيمة الأصول المرهونة، وإذا تجاوزت، فسوف يتم تصفية المركز. 4.4 تكلفة القرض تُحدد أسعار الفائدة على القروض من خلال نموذج سعر الفائدة (نموذج سعر الفائدة – IRM). تستخدم Morpho حاليًا نموذج “AdaptiveCurveIRM” لجميع الأسواق، حيث يقوم هذا النموذج بضبط معدل الفائدة تلقائيًا بناءً على نسبة الإقراض/التوريد (utilisation). 4.5 مخاطر الاقتراض مخاطر التصفية (liquidation risk): إذا تجاوزت نسبة الاقتراض الحد الأقصى لنسبة القرض إلى القيمة، سيتم تصفية المركز لحماية السيولة. مخاطر الأوركل (oracle risk): إذا تم التلاعب بمصدر السعر أو كان هناك خطأ، قد يتم تقييم قيمة الأصول المرهونة بشكل خاطئ، مما يؤدي إلى التصفية أو الخسارة. يجب على المقترض تقييم موثوقية الأوركل التي يستخدمها السوق. 4.6 سداد الديون ومعدل الفائدة على الرهن العقاري يمكنك سداد جزء أو كامل القرض في أي وقت، طالما لديك ما يكفي من الأصول في المحفظة. عادةً لا تحقق الأصول المرهونة عوائد على Morpho لتجنب التأثير على السيولة في حالة الحاجة إلى التصفية.
تصفية (التصفيات) 5.1 ما هو التصفية؟ عندما تتجاوز وضعية الاقتراض الحد الآمن (LLTV)، سيقوم النظام بالتصفية لحماية رأس مال المقرض. 5.2 من يقوم بالتصفية؟ يمكن لأي شخص تنفيذ تصفية - حيث يقومون بسداد الديون بدلاً من المقترض ويستبدلونها بجزء من الأصول المرهونة وجزء من مكافأة التصفية. 5.3 عامل الصحة وسعر التسوية عامل الصحة (: هو مؤشر يقيس مستوى أمان مركز الاقتراض. إذا كان عامل الصحة ≤ 1، قد يتم تصفية المركز. سعر التصفية ): هو مستوى سعر الأصول المرهونة الذي عنده لن يكون المركز آمناً وقد يتعرض لخطر التصفية. 5.4 كيفية تجنب التصفية لتجنب الوقوع في حالة التصفية، يمكن للمقترض: إضافة المزيد من الأصول كضمان. سداد جزء أو كل القرض. من الضروري متابعة عامل الصحة وسعر التصفية بشكل منتظم للحفاظ على وضع آمن.
حول “التنسيق” (اختيار/إدارة) 6.1 سوق مورفو ماركتس & فولتس أسواق Morpho: هي أسواق إقراض خاصة، حيث يحتوي كل سوق على أصل للإقراض وأصل مضمون بمعدل فائدة خاص. خزائن Morpho: هي خزائن يتم “تنسيقها” ( إدارة )، ويمكن تخصيص الأصول إلى أسواق Morpho مختلفة. تعتمد الأرباح والمخاطر للخزنة على كيفية تخصيصها. 6.2 من يمكنه الإنشاء؟ يمكن لأي شخص إنشاء سوق Morpho أو Vault لأن البروتوكول غير محدود تمامًا. ومع ذلك، فإن تكوين وتشغيله بفعالية يتطلب خبرة ومهارات وأدوات مناسبة. 6.3 هدف “التنسيق” نظرًا لأن Morpho يسمح لأي شخص بإنشاء سوق، سيكون عدد الأسواق كبيرًا جدًا مما يجعل من الصعب على المستخدمين الاختيار. تم إنشاء Vaults لحل هذه المشكلة من خلال تخصيص استراتيجيات الاستثمار وضبطها تلقائيًا، مما يساعد المستخدمين على الانخراط بسهولة دون الحاجة إلى تدخل عميق في التقنية. 6.4 من هو المنسق؟ المنسقون هم خبراء مستقلون، لديهم خبرة في إدارة المخاطر وسوق DeFi. وهم مسؤولون عن إنشاء وإدارة الصناديق باستراتيجياتهم الخاصة، مع التركيز على تحقيق التوازن بين العائدات والأمان.
بناء (Build) على Morpho 7.1 ماذا يمكن بناؤه؟ مورفوا يسمح لأي شخص ببناء تطبيقات على بنيته التحتية بفضل الانفتاح وعدم الحاجة إلى إذن. تشمل بعض الاتجاهات الشائعة ما يلي: تطبيق Earn (للمودعين).تطبيق Borrow (للمقترضين).المنتجات المالية الهيكلية (structured products).مجمعات العوائد (trình gộp lợi suất).منتجات مالية لامركزية أخرى تعتمد على أنشطة الإقراض – الاقتراض. 7.2 المعلومات الفنية مورفو تقدم وثائق للمطورين، وشفرة المصدر المفتوحة على GitHub ومجتمع نقاش تقني لدعم عملية البناء.
إدارة (الحوكمة) 8.1 ما هي إدارة مورفو؟ يتم تشغيل نظام Morpho بواسطة حاملي رمز MORPHO، من خلال عمليات التصويت والتنفيذ على السلسلة. كلما زادت كمية الرموز المحتفظ بها، زادت قوة التصويت. 8.2 من يمكنه المشاركة؟ يمكن لجميع أعضاء المجتمع المشاركة في المناقشات وتقديم آرائهم خلال عملية الإدارة. لكي تحصل على حق التصويت، تحتاج إلى امتلاك أو أن تكون مفوضًا (deleGate) توكن MORPHO من شخص آخر. 8.3 هل المشاركة إلزامية؟ المشاركة ليست إلزامية، ومع ذلك، تشجع Morpho المجتمع على المساهمة في بناء وتوجيه التطوير المستدام للبروتوكول.
الاستنتاج مورفو هي منصة DeFi شاملة، تتيح للمستخدمين: إرسال الأصول لكسب العائدات. اقتراض الأصول مع ضمان مفرط. إنشاء أو المشاركة في الأسواق ، Vaults المدارة بشكل احترافي. المشاركة في إدارة البروتوكول من خلال رمز MORPHO. بالإضافة إلى الفرص التي يوفرها، يتعين على Morpho أيضًا أن يطلب من المستخدمين فهم المخاطر المختلفة: السيولة، القروض المتعثرة، الأوراكيل، خزائن Vault وcurator، وكذلك متابعة عامل الصحة Health Factor عن كثب لتجنب تصفية الحساب. بتصميم مفتوح ومرن وشفاف، أصبحت Morpho واحدة من أبرز منصات البنية التحتية للإقراض - الاقتراض على الشبكة في جيل DeFi الجديد. ( )

MORPHO1.73%

CHO-7.18%

DEFI4.85%

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

أعجبني
إعجاب
تعليق
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

0/400

لا توجد تعليقات

المواضيع الرائجةعرض المزيد
#CoinDeskNovGateReportComing
346 درجة الشعبية
#LaunchTokensOnSquareToGrab$1,000
78.6K درجة الشعبية
#XRPSpotETFsComingSoon
9.79K درجة الشعبية
#GovShutdownCrisisNearsAnEnd?
14.27K درجة الشعبية
#ETHReboundStarts
4.69K درجة الشعبية

Gate Fun الساخنعرض المزيد

1
yyyniw
القيمة السوقية:$4.21Kعدد الحائزين:1
0.00%
2
rrRR
القيمة السوقية:$4.2Kعدد الحائزين:1
0.00%
3
history史记
القيمة السوقية:$4.2Kعدد الحائزين:1
0.00%
4
kkkitty
القيمة السوقية:$4.23Kعدد الحائزين:1
0.00%
5
happy快乐快乐
القيمة السوقية:$4.23Kعدد الحائزين:1
0.00%

تثبيت

خريطة الموقع