عالم العملات الرقمية والأسواق الأمريكية ينهاران معًا! BTC هبط دون 100,000، و ETH فقد مستوى 3200، الأسباب الرئيسية وآفاق المستقبل.

BTC هبط تحت 98000! ETH هبطت إلى 3154! انهيار عالم العملات الرقمية الليلة الماضية ليس له علاقة بمشروع واحد، بل هو في جوهره نتيجة للأصول عالية المخاطر التي تتأثر بانخفاض سوق الأسهم الأمريكية - يوم العمل الأول لسوق الأسهم الأمريكية، انخفضت المؤشرات الثلاثة الكبرى بشكل حاد، حيث انخفض مؤشر ناسداك بأكثر من 2%، وفشلت مفاهيم الذكاء الاصطناعي والرقائق والعملات الرقمية بشكل جماعي، وتصدرت إنفيديا وتسلا الانخفاض، مما أثر مباشرة على عالم العملات الرقمية الذي تبع ذلك في الاضطراب.

أ. المحركان الرئيسيان للانهيار المزدوج: عاملان رئيسيان يثيران الذعر

1. توقف الذعر → قلق البيانات، توقعات خفض الفائدة تنقلب بشكل حاد
بعد استئناف الحكومة للعمل، ستتم الإعلان عن بيانات الاقتصاد الكلي المتأخرة مثل بيانات التوظيف غير الزراعي والمبيعات بالتجزئة من سبتمبر إلى أكتوبر، مما سيؤثر بشكل مباشر على الحكم الأساسي بشأن "ما إذا كان سيتم خفض أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام".
استمر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي في "تشديد السياسة"، مما أدى إلى انخفاض احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر من 69% إلى 52% بشكل حاد، وإعادة تسعير السوق بشكل سريع. بينما كانت الأصول مثل البيتكوين مرتبطة بشكل عميق بـ "صفقة خفض الفائدة"، أدى تحول التوقعات إلى تقلبات شديدة، حيث انخفض BTC مرة أخرى تحت مستوى 100,000 دولار.
​
2. ألي Qwen تثير الذعر في الذكاء الاصطناعي، وبدء المضاربون في البيع
أعادت علي بابا تسمية "تونجي" إلى "كيوان (Qwen)"، وتخطط لإطلاق ذكاء اصطناعي يعمل كوكيل على غرار GPT، ويخشى وول ستريت من أن تسارع الصين في مجال الذكاء الاصطناعي بنموذج "مصدر مفتوح + مجاني" سيخفف من عوائد استثمارات عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين.
تتزايد الضغوط المالية على تدفقات Meta النقدية، وارتفاع نفقات رأس المال لشركة Oracle، وقيام شركات السحابة بتوسيع مراكز البيانات في ظل الديون، يستغل الدببة حالة الذعر قبل تقرير أرباح إنفيديا، مع الاعتماد على التداول الكمي لتخفيض الأسعار، مما يساهم في مزيد من الضغط على مفاهيم العملات الرقمية.

ثانياً، مفتاح السوق في نهاية العام: سرعة عودة السيولة

إعادة تشغيل الحكومة تعني إعادة تشغيل المالية، وستكون هناك كمية كبيرة من الإنفاق المالي خلال الشهرين المقبلين، ومن الصعب تقليل قوة التحفيز قبل الانتخابات النصفية. وقد حذر العديد من المسؤولين من أن انخفاض الاحتياطيات قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على توسيع ميزانيته بشكل غير نشط.
إن القضية الأساسية ليست "هل سيتم خفض أسعار الفائدة"، بل مدى سرعة عودة السيولة: لقد أدت الاضطرابات في نهاية أكتوبر إلى دفع الاحتياطي الفيدرالي لاستخدام أدوات مؤقتة لضخ السيولة، ولا يزال هناك احتمال لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر.

ثالثًا، تفسير الجانب الفني: يبدو أكثر مثل تصريف عميق قبل نهاية العام

عالم العملات الرقمية مع مؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل عام قد كسرت، وقد انخفض مؤشر ناسداك إلى موقع خط المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا الرئيسي:

- إذا تم الحفاظ على هذا المستوى الداعم، لا يزال لدى المضاربين على الارتفاع فرصة للقيام بهجوم مضاد؛
​
- إذا تم كسرها بشكل فعال، فسندخل مرحلة التعديل الفني.

اختار البائعون على المكشوف أن يضربوا السوق في اليوم الأول من فتح الحكومة، وهو في جوهره "حرب نفسية" نموذجية - حيث يجمعون "الارتفاع المؤكد عند الفتح" من المضاربين الذين يتبعون الحشود، ويعملون أيضًا على تنظيف المخزون وتجميع القوة من أجل نهاية السنة.