السواب: التكلفة الخفية التي يجب على المتداولين فهمها

متى يصبح السواب مشكلة؟

بالنسبة للمتداولين في السوق العالمية، غالبًا ما تتركز المخاوف على السبريد والعمولة، لكن هناك تكلفة أخرى خفية لا تزال تؤثر على الأرباح، وهي السواب (الفائدة الليلية)

يجد العديد من المتداولين صعوبة في اكتشاف هذه المشكلة لأنها مخفية ضمن تفاصيل المنصة. فقط عندما تفتح أمر وتحتفظ به عبر الليل، سترى هذا الرقم بجانب شاشة الأمر الخاص بك.

أصل السواب: لماذا يوجد؟

السواب ليس رسومًا يفرضها مزود الخدمة بشكل عشوائي، بل هو مستمد من عالم التمويل الحقيقي.

عندما تتداول زوج عملات (مثل GBP/USD)، فإنك تقوم بعقد اقتراض وإقراض فعلي:

• عند فتح أمر شراء: تشتري العملة الأساسية (GBP) مع اقتراض العملة المقابلة (USD)
• عند فتح أمر بيع: تبيع العملة الأساسية (GBP) مع استلام العملة المقابلة (USD)

كل عملة لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي:

• الدولار الأمريكي (USD): يحدده الاحتياطي الفيدرالي
• الجنيه الإسترليني (GBP): يحدده بنك إنجلترا
• اليورو (EUR): يحدده البنك المركزي الأوروبي

هذا الفرق هو السواب - الفرق بين فائدة العملة التي اقترضتها والعملات التي تمتلكها.

مثال على الحساب الأساسي

إذا كان سعر الفائدة على الجنيه الإسترليني 5.25% سنويًا، وعلى الدولار 5.50% سنويًا:

• شراء GBP/USD (اقتراض USD): يجب دفع 5.50% واستلام 5.25% = الفرق -0.25% (سواب سلبي)
• بيع GBP/USD (اقتراض GBP): يجب دفع 5.25% واستلام 5.50% = الفرق +0.25% (سواب إيجابي)

لماذا نخسر غالبًا؟

مزودو الخدمة يتصرفون كوسطاء، ويجب عليهم دفع فوائد للبنوك مقابل الاقتراض، لذلك يضيفون هامشًا (Markup) على سعر السواب.

النتيجة: حتى لو كان السعر “الحقيقي” إيجابيًا، بعد خصم الرسوم، قد يكون السعر الذي تتلقاه أقل أو يتحول إلى سلبي على كلا الجانبين (Long و Short)

وهذا هو السبب في أن سواب الـ Long و الـ Short غير متساويين أبدًا.

السواب لأصول أخرى

هذا المفهوم يمتد إلى العقود مقابل الفروقات (CFD):

• الأسهم والمؤشرات: يعتمد السواب على سعر الفائدة للعملة التي تتداولها بالإضافة إلى تكاليف الصيانة من قبل المزود
• السلع: يشمل تكاليف التخزين (Storage) وتجديد العقود الآجلة (Rollover)
• العملات الرقمية: يعتمد على معدل التمويل (Funding Rate) في السوق، والذي يمكن أن يتقلب بشكل كبير

أنواع السواب

سواب إيجابي (Positive Swap)

تتلقى مبلغًا يُضاف إلى حسابك كل ليلة عند الاحتفاظ بالأمر، ويحدث ذلك عندما تكون فائدة الأصول التي تمتلكها أعلى بشكل واضح من فائدة العملة المقترضة.

سواب سلبي (Negative Swap)

تدفع مبلغًا من حسابك كل ليلة، وهو الوضع الأكثر شيوعًا، ويحدث عندما تكون فائدة الأصول التي تمتلكها أقل أو حتى أعلى ولكن لا تغطي تكاليف الصيانة.

سواب ثلاثي (Triple Swap)

هذه الحالة غالبًا ما يجهلها المتداولون المبتدئون، حيث يُحتسب السواب عادةً يوميًا، لكن هناك يوم واحد في الأسبوع يُحتسب فيه ثلاث أضعاف السواب.

لماذا؟ لأن سوق الفوركس والعقود مقابل الفروقات يغلق في يومي السبت والأحد، لكن فوائد السوق المالية تتواصل يوميًا، ويجب على المزود تجميع فوائد يومي السبت والأحد واحتسابها في يوم العمل.

عادةً يكون ذلك ليلة الأربعاء (لكن يعتمد على سياسة كل مزود)

كيفية الاطلاع على قيمة السواب

للمنصات القياسية (MT4/MT5)

1. افتح نافذة Market Watch
2. انقر بزر الماوس الأيمن على الأصل الذي تريد
3. اختر Specification
4. ابحث عن السطر “Swap Long” و “Swap Short”
5. الأرقام ستكون بوحدة النقاط، ويجب حسابها بشكل مستقل

للمنصات الحديثة

عادةً يعرض الوسيط معلومات السواب كنسبة مئوية لكل ليلة، وهو أسهل وأوضح.

عند اختيار الأصل، سترى معلومات السواب مثل -0.012% لكل ليلة، بشكل واضح.

حساب تكلفة السواب بالتفصيل

( الطريقة 1: الحساب باستخدام وحدات النقاط

الصيغة: السواب )بالمال### = (معدل السواب بالنقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال:

• تتداول شراء 1 لوت من USD/JPY
• السواب للشراء = -12 نقطة
• لوت USD/JPY، 1 نقطة = 10 نقاط = 1,000 ين ياباني ≈ (USD)
• إذن، 1 نقطة = حوالي 0.7 دولار أمريكي
• السواب = -12 نقطة × 0.7 دولار = -8.4 دولار أمريكي لكل ليلة
• ليلة الأربعاء (ثلاثة أيام سواب): -8.4 × 3 = -25.2 دولار أمريكي

( الطريقة 2: الحساب باستخدام النسبة المئوية لكل ليلة

الصيغة: السواب )بالمال$7 = (إجمالي قيمة المركز) × (نسبة السواب %)

مثال:

• تتداول شراء 2 لوت من EUR/GBP ###2 × 100,000 = 200,000 وحدة(
• السعر الحالي EUR/GBP = 0.8650
• القيمة الإجمالية للمركز = 200,000 × 0.8650 = 173,000 جنيه إسترليني ≈ 200,000 يورو
• السواب للشراء = -0.010% لكل ليلة
• السواب = 200,000 × (-0.010 / 100) = -20 يورو لكل ليلة
• ليلة الأربعاء (ثلاثة أيام سواب): -20 × 3 = -60 يورو

ملاحظة مهمة: يتم حساب السواب على أساس “القيمة الكاملة” للمركز، وليس على الهامش )Margin(

إذا كنت تستخدم رافعة مالية 1:50 وتضع هامشًا قدره 4000 يورو، فإن حساب السواب على أساس قيمة مركز 200,000 يورو، وخسارة ليلة واحدة 20 يورو، تعني 0.5% من الهامش.

استراتيجيات الاستفادة من السواب

) Carry Trade Strategy بعض المتداولين يستغلون السواب الإيجابي عمدًا:

• اختيار أزواج عملات يكون فيها السواب للشراء إيجابيًا
• فتح أوامر شراء والاحتفاظ بها لفترة طويلة
• الحصول على السواب يوميًا

مثال: شراء AUD/JPY على المدى الطويل (دولار أسترالي = فائدة عالية، والين الياباني = فائدة منخفضة)

المخاطر: يمكن أن يتحرك سعر الصرف بشكل كبير، وقد تتجاوز الخسائر من تغير السعر أرباح السواب على مدى سنوات.

( حساب بدون سواب هو خيار للمضاربين على المدى القصير والمراكز التي يرغبون في الاحتفاظ بأوامر لفترة طويلة:

• لا يتم احتساب سواب، مهما طالت المدة
• عادةً يكون السبريد أوسع من الحسابات العادية، أو يفرض رسوم إدارة إذا تجاوزت المدة المحددة