随着生成式AI浪潮推高算力需求，谷歌等科技巨头的算力基建投资规模不断创新高。而在这条产业链中，一批国内供应商正悄悄成为幕后英雄，承担起核心零部件和系统集成的重任。

目前产业链可分为三大核心赛道。光交换（OCS）领域有4家实力玩家：光库科技主要负责设备代工，德克立提供OCS整机方案，腾景科技切入光学器件细分市场，赛微电子则在芯片代工环节发力。液冷服务器赛道随着功耗压力倍增而迎来爆发，英维克的CDU及配套产品、思泉新材和飞荣达的液冷冷板、科创新源的导热材料构成了完整的散热解决方案体系。电源和变压器领域竞争最为激烈，欧陆通专注服务器电源，金盘科技和四方股份基于SST系统展开竞争，伊戈尔承接变压器代工业务，京泉华则在SST中压高频变器件领域占据优势。

从英伟达产业链的火爆到如今谷歌链条的崛起，产业逻辑逐步清晰。业内普遍看好光库科技、英维克、京泉华这三家公司最有可能成为谷歌产业链生态中的核心受益者，它们各自掌握了不同赛道的关键卡位。